随着国际税务机关要求加密货币市场加强报告和信息共享，香港打造全球数字资产中心的努力正进入一个新阶段。
该市正朝着采用经合组织加密资产报告框架（CARF）的方向发展，CARF是一个全球税务透明度机制，它将要求中心化的加密货币交易所收集交易数据并与税务机关共享。
加密资产可能需要纳入与传统离岸银行账户相同的严格报告制度。
对于香港当局而言，CARF 需要在加强监管的同时，保持其作为数字资产产业中心的吸引力，从而实现微妙的平衡。
加密货币现实检验
“加密货币交易不再被视为边缘活动，而是全球市场的常态。”总部位于香港的加密货币和税务咨询公司 FinTax 的创始人刘嘉玲 (Calix Liu) 表示。
“一旦监管机构接受了这一现实，早期缺乏报告规则就成了一个严重的问题。”
刘表示，2018 年之前的监管真空为大量资金流动铺平了道路，而没有明确的披露要求。
他说：“加密货币交易的匿名性使得人们更容易隐藏应税收入，而缺乏报告框架也使得这种情况更容易发生。”
这项提案出台之际，世界各国政府正加紧努力，以弥合数字资产造成的税收漏洞。已有超过70个司法管辖区承诺采纳CARF准则，经合组织和二十国集团的目标是在2027年至2028年间推出全球加密货币报告制度。
加密货币在香港蓬勃发展
香港被誉为全球对加密货币最友好的城市之一。在2025年发布的“加密货币友好城市指数”中，香港位列第二，仅次于斯洛文尼亚的卢布尔雅那。与此同时，香港的区块链应用领域在2022年至2024年间实现了惊人的250%的增长。
同期，据行业数据显示，数字资产和加密货币公司的数量增长了近 30%。
香港的国际商业吸引力也促使当局对围绕去中心化金融的税收和申报系统进行现代化改造。经合组织警告称，加密货币交易的快速扩张已经超过了现有的全球税务申报规则，并有可能削弱“近期在全球税务透明度方面取得的成果”。
香港正在就 CARF 标准的采纳进行公众咨询，咨询期至 2026 年初。
但规则已经过时了。
香港现行的税收规则从未考虑过加密货币。香港税务会计事务所Monx Team的首席价值官Stefano Passarello表示，香港目前依赖的是经合组织的共同申报准则（CRS），而该准则难以追踪数字资产。
帕萨雷洛表示：“现有的CRS从未被设计用于钱包、交易所或去中心化平台，这造成了盲点，财富可以在不经过可报告的银行账户的情况下转移。”
该体系已受到国际社会的密切关注。在经合组织的一次同行评审中，香港的CRS处罚被批评为“相对温和”，与违规规模不成比例。
这种处罚机制降低了银行在合规方面投入巨资的积极性。帕萨雷洛解释说，一家银行如果漏报几个海外账户，将面临与漏报数千个账户相同的处罚。
信誉岌岌可危
香港中文大学法律系副教授诺姆·诺克德表示，新的税收规则关乎维护香港的国际声誉。
“香港始终致力于全面遵守国际税收标准和反洗钱标准。作为国际金融和贸易中心，香港希望确保自身不会面临被其他国家或国际组织列入黑名单的风险。”
帕萨雷洛还认为，香港对 CARF 的兴趣与维护其在全球标准制定者中的声誉密切相关。
帕萨雷洛表示：“香港加入CARF基本上是为了继续获得经合组织的认可，并保持其作为廉洁、严肃的金融中心的形象。如今，持牌交易所、 ETF和大额交易已成为核心市场的一部分，忽视加密货币资金流动的税务透明度将非常不利于香港的形象。”
但强制注册也意味着更多以前处于灰色地带的公司需要进行适当的尽职调查并建立交易工作流程。
帕萨雷洛表示：“小型企业将感受到最大的成本和管理负担，从修复旧的客户数据到构建从未为 CRS 或 CARF 设计的系统。”
根据 Noked 的说法，CARF 的义务可能不仅限于传统的加密货币交易所，还包括其他以促进竞争币交易为业务一部分的加密货币项目。
他表示：“这些参与者需要评估这对其业务的影响。如果交易所交易只是一个更广泛的加密项目的一部分，那么企业需要考虑是否要继续开展这项业务，以及是否要将其与项目中的非交易所相关活动分开。”
执法才是真正的考验。
一些专家警告说，CARF 的有效性与其说是取决于设计，不如说是取决于执行的有效性。
Noked 警告说，即使有健全的报告规则，也可能只是将交易活动从中心化交易所转移到点对点系统（如自托管钱包），而这些系统更难监控。
CARF标志着监管战略的重心从促进创新转向证明执法的公信力。香港的加密货币战略并非仅仅在于是否采纳CARF，而在于如何权衡竞争力和合规性之间的利弊。
