一位交易员在Deribit上购买了 3,000 个大饼看涨期权，到期日为 2026 年 1 月 30 日，行权价格为 100,000镁，总计约 32.4 个大饼 （约 286 万镁）。
这笔交易反映了市场大饼长期强劲上涨的预期，但最大的风险是，如果大饼在到期日之前未能超过所需水平，则会损失全部期权费。
主要内容
- 在Deribit上购买 3,000 大饼看涨期权，到期日为 2026 年 1 月 30 日，行权价格为 100,000镁。
- 每个选项的成本为 0.0108 大饼；总费用为 32.4 大饼 （约 286 万镁）。
- IV 约为 41.8%；盈亏平衡点为 100,953.67镁；任何低于 100,000镁的投资都会造成全部损失。
Deribit上的大饼期权交易详情
交易员购买了 3,000 份大饼看涨期权，到期日为 2026 年 1 月 30 日，行权价格为 100,000镁；每份合约的溢价为 0.0108 大饼 ，总收益约为 32.4 大饼。
根据记录数据，截至报告时，32.4个大饼的总成本约合286万镁。这是预付费用，用于确保在合约到期时以10万镁的价格购买大饼的权利。
该合约的隐含波动率约为 41.8%，反映了期权市场对该到期日大饼价格预期波动率的定价。
盈亏平衡点和最大损失风险
如果持有至到期， 大饼需要超过 100,953.67镁才能收益；如果大饼跌破 100,000镁，则可能损失全部期权费。
行权价为 10 万镁的看涨期权，只有当大饼价格上涨足以弥补支付的手续费时，买方才能获利，因此盈利门槛设定为 100,953.67镁。如果到 2026 年 1 月 30 日大饼未能超过这一水平，则无法达到预期收益。
在最坏的情况下，如果大饼在到期日收盘价低于 100,000镁，则该期权将变得一文不值，32.4 大饼 的支付将导致全部损失，这符合多头期权仓位的有限风险机制。
