2026 年，不论是 TradeFi 还是 Crypto，都将统一于“On-chain Finance”这一旗帜之下。

文章作者、来源：CoinFound

1 月 21 日，CoinFound 正式发布《CoinFound 年度报告：TradFi x Crypto 2026 年展望》，该份报告聚焦 TradFi 与 Crypto 的深度融合趋势。以下为报告的概要内容：

2025 年是 传统金融与 Crypto 从“平行实验”走向“深度纠缠”的一年。

2025 年 传统金融 x Crypto 重要事件时间线

2026年，以下宏观趋势将影响TradeFi x Crypto领域：

o 法币体系信任危机与硬资产回归： 面对全球债务螺旋与“财政主导”风险，机构加速配置黄金、比特币及大宗商品等“硬资产”以对冲法币信用侵蚀。

o 地缘政治驱动并行清算体系落地： 金融基础设施的“去武器化”需求推动区块链成为独立于 SWIFT 的备选结算方案，原子结算机制有效降低了跨境交易中的信任与对手方风险。

o AI 生产力变现与机器支付兴起： AI 投资重心从算力硬件转向经济生产力生成，催生了 AI Agent 对合规稳定币及链上自动结算的刚性需求，以实现机器间的价值确权。

o 能源成为核心资产与矿企基建化： 电力短缺促使矿企转型为“混合计算中心”，其稀缺的电力接入权（Time-to-Power）引发科技巨头并购，驱动矿企估值向数据中心基础设施重构。

o 链上资产（RWA）从发行迈向效用： 资产代币化进入“可编程金融”阶段，RWA 不再仅是数字化凭证，而是作为 24/7 核心抵押品大幅提升回购市场与全域流动性的资金效率。

o 私募信贷面临压力测试与透明化转型： 2026 年到期债务潮或引发违约风险，倒逼行业从“黑箱”转向基于零知识证明（ZK）的实时链上透明审计，以规避 DeFi 连环清算危机。

o 基础设施从碎片竞争走向巨头整合： 市场进入类似电信行业的整合期，支付与金融巨头通过并购稳定币中间件及托管商完成赛道卡位，消除冗余并构建合规护城河。新兴市场从投机转向结构性依赖： 加密资产在新兴市场已深化为支付与汇款的底层工具，庞大的真实用户场景使其成为连接 传统金融 资产与全球零售流动性的核心枢纽。

2026年的趋势展望如下：

1. RWA市场结构性爆发，稳定币筑底 3200 亿市场，权益与大宗商品将成为新增长点

2. 稳定币进入2.0时代，从加密支付到争夺全球支付基建

3. 股票代币化流动性或快速增长， DeFi融合将成关键 

4. 私募信贷 RWA转向“资产驱动” ，在“违约”风险压力下或加速分化

5. 黄金与大宗商品 RWA 开启“全资产抵押”新纪元

6. RWA 流动性将进一步集中，三类RWA资产正在受到交易所青睐

7. 加密概念股“兴起”、DAT的“分化“与”集中”



总结

2025 年总结：2025 年是 TradeFi 与 Crypto“去魅与融合”的一年。区块链技术正在从“革命”的光环，还原为一种高效的记账与结算技术。国债 RWA 的成功证明了传统资产上链的可行性，而贝莱德等巨头的全面入局则为行业提供了不可逆转的信用背书。

2026 年预测：2026 年将是“二级市场爆发与信用扩张”的一年。我们判断：

• 流动性爆发：随着基础设施的完善，RWA 将从“持有生息”转向“高频交易”。
• 信用下沉：资产类别将从高信用的国债，下沉至企业债、股票及新兴市场信贷，风险溢价（Risk Premium）将成为新的收益来源。
• 风险提示：随着 RWA 规模扩大，链下资产违约（Off-chain Default）传导至链上清算（On-chain Liquidation）的复杂性将是最大的系统性风险。

2026 年，不论是 TradeFi 还是 Crypto，都将统一于“On-chain Finance”这一旗帜之下。

《CoinFound 年度报告：TradFi x Crypto 2026 年展望》完整报告链接：

https://app.coinfound.org/zh/research/4

关于CoinFound

CoinFound 是一家面向机构与专业投资者的 TradFi × Crypto 数据科技公司，提供 RWA 资产数据终端、RWA 资产评级、Web3 风险关系图谱、AI 分析工具及定制化数据等服务。从数据整合、风险识别到决策辅助，帮助机构以更低成本、更高效率获取关键情报并转化为可执行洞察，构建全球 RWA 底层基础设施。