主要亮点：
- 由于稳定币能够保护用户免受加密货币波动的影响，因此其应用越来越广泛。
- 2025年稳定币市值显著增长。
- 到 2028 年，该行业的市值可能达到 3 万亿美元。
稳定币是当今最常用的加密货币之一，因为它们的设计旨在维持价值稳定。这些加密货币通常与法定货币（例如美元）挂钩。这些加密货币的主要特点就是其价值稳定。
比特币 ( BTC ) 和以太坊 ( ETH ) 等加密货币元老级代币以其极高的波动性而闻名，宏观经济环境的任何细微波动都会导致代币价格的大幅下跌。正因如此，这些代币（ BTC和ETH ）实际上并不适合日常支付和商业用途。
相反，由于稳定币与现金或政府债券等资产挂钩，因此它们保持价格稳定，因此被广泛用于世界各地的日常支付和商业活动。
如今，这些稳定币主要用作其他加密货币交易的结算工具，实际上扮演着传统货币和数字货币之间的桥梁角色。近年来，由于它们降低了对银行基础设施的依赖，且支付过程快捷、成本低廉、能够快速完成，因此在跨境支付领域的应用显著增加。
此外，使用稳定币只需稳定的网络连接，无需银行账户。用户只需创建一个加密钱包即可进行交易。因此，对于那些无法使用或没有银行账户的人来说，获取加密货币和资金的途径也更加便捷。目前，亚洲的交易量位居榜首，其次是非洲、拉丁美洲和中东。
关键人物
根据 CoinGecko 的数据，Tether 的USDT是市值最大的稳定币，流通量超过 1800 亿美元。USDT 是最早于 2014 年推出的稳定币之一。然而，目前它正面临着一些关于透明度的质疑。
Circle 于 2018 年推出了USDC，它比Tether受到更严格的监管，因为它遵循更严格的规则和审计。该代币由现金和美国国债支持，目前流通量超过 700 亿美元。
此外，还有像 Ethena 的 USDe、MakerDAO 的Dai等许多使用加密货币和智能策略的新型稳定币。
稳定币市场是如何扩张的？
稳定币市场起步规模很小，在 2019-2020 年之前增长缓慢而稳定。这主要是由于加密货币交易的增加和 DeFi 的早期应用。
这波繁荣始于2020-2021年，当时稳定币市场规模从200亿美元飙升至1800亿美元。这一增长得益于交易所、DeFi协议和衍生品市场在加密货币领域的影响力不断增强。
2022 年，加密货币供应量达到峰值，接近 1900 亿至 2000 亿美元；2023 年，随着监管压力开始增加，加密货币活动减少，市值下降了约 70 亿美元。
然而，2024年市场恢复增长，该领域新增资金约700亿美元。稳定币表现最佳的年份是2025年，前九个月该领域新增资金达1000亿美元，总供应量突破3000亿美元大关。
其中一项最重要的推动力是2025年7月推出的《GENIUS法案》，该法案对稳定币制定了明确的监管规定。根据该法案，以现金或短期美国国债及储备金为支撑的美国稳定币必须每月披露相关信息。
此外，随着《GENIUS 法案》的实施，到 2025 年，交易额也增至 33 万亿美元，这表明稳定币在市场中的使用量有所增加。
截至撰写本文时（2026 年 1 月 23 日），根据 CoinGecko 的数据，稳定币的市值已增至 3120 亿美元。
新银行整合稳定币以实现现实世界的应用
新银行在2020年至2022年间陆续推出了加密货币服务。这些银行以数字化应用为核心，致力于通过应用程序提供银行和支付服务。它们大多持有牌照或与持牌合作银行携手。
借助稳定币，新型银行的作用在于让人们像使用普通货币一样使用稳定币。用户可以直接通过应用程序发送、接收、持有或消费美元，无需担心钱包、加密货币交易所或区块链等问题。
这使得用户使用稳定币变得非常便捷，并有助于稳定币的广泛应用。一些积极使用稳定币的新银行包括 RedotPay、Deblock、UR、Revolut、Bubank 和 Wuse。
有了它们，使用加密货币就变得更加容易，交易速度更快，外汇支付渠道也更便宜，从而提高了稳定币的使用率和市值。
将加密货币或稳定币与新银行相结合，有助于跨境支付、汇款和资金运作；此外，它还能提供收益、质押和加密货币借记卡。
如上所述，新银行还能在银行设施有限的地区提供金融普惠，进而提高稳定币在现实世界中的普及率。
未来展望
随着该领域技术的飞速发展，稳定币市场在未来几年必将迎来更强劲的增长。渣打银行预测，到2028年，稳定币的总市值可能达到2万亿美元。
稳定币在2026年及以后可以通过多种方式提高普及率。例如，可以与央行数字货币（CBDC）整合，可以促进去中心化金融（DeFi）的发展，可以推广新的投资产品等等。
