随着印度即将公布今年的联邦预算，由于资本外逃至离岸平台，政策制定者面临着重新评估该国惩罚性加密货币税收框架的压力，这引发了人们对税收损失和监管力度减弱的担忧。
根据加密货币税务平台 KoinX 的一份报告，印度加密货币用户近四分之三的加密货币交易量（约 61 亿美元，即 5125.2 亿卢比）在海外进行，只有 27.33% 的交易量留在国内平台。
财政部长尼尔马拉·西塔拉曼将于周日提交她的第九份连续预算案，这是二十多年来的首次。加密货币行业正密切关注此次预算案能否缓解税收制度带来的压力，该制度严重打击了国内交易量，并将交易活动推向了通过 VPN 访问的外国交易所。
尽管根据 Chainalysis 的数据，印度在基层加密货币采用方面排名第一，但其税收负担重、政策力度轻的做法造成了监管上的不平衡，这与亚洲各地正在涌现的结构化框架形成了鲜明对比。
“印度的虚拟数字资产 (VDA) 生态系统正处于关键阶段，在全国范围内得到越来越广泛的应用；然而，目前的税收框架对零售参与者提出了挑战，因为它在不承认损失的情况下对交易征税，造成了摩擦而不是公平，”加密货币交易所 CoinSwitch 的联合创始人 Ashish Singhal 告诉Decrypt 。
Bharat Web3 协会主席 Dilip Chenoy 告诉 Decrypt，2026 年预算的三大主要诉求包括：通过“减少源头扣缴税款 (TDS) 和允许亏损抵扣”来实现税收合理化；建立该行业的监管机制；以及鼓励采用区块链技术，包括许可型和非许可型区块Decrypt。
2022年2月， 政府宣布对加密货币收入征收30%的税，没有任何扣除或豁免。
西塔拉曼在2022年预算案中指出：“在计算此类收入时，除购置成本外，不得扣除任何支出或津贴。”
部长明确指出，虚拟数字资产的赠与将在受赠方征税，且损失不能抵扣任何其他收入。投资者也不能以价格下跌或黑客攻击造成的损失来抵消利润税。
1% 的 TDS 税率重创了利润微薄的高频交易者和流动性提供商，使得他们在国内平台上的商业模式难以为继。
2025 年联邦预算案进一步收紧了相关规定，将未披露的加密货币收益纳入所得税法第 158B 条的管辖范围，从而可以对 48 个月前的交易进行追溯性审计。
未申报收益的投资者将面临未缴税款70%的罚款。
CoinSwitch 进行的一项全国性调查显示，人们对当前的加密货币税收框架深感不满。
报告显示，在 5000 名参与者中，近 66% 的人认为税收制度不公平，53% 的人认为“非常不公平”，约 59% 的人表示由于税收问题，他们的参与度有所降低。
超过 80% 的人希望在即将出台的联邦预算中进行修改，48% 的人希望税率低于 30%，18% 的人希望能够抵扣亏损，16% 的人希望降低预扣税，而高达 61% 的人赞成对加密货币征收与股票或共同基金类似的税。
辛格尔表示：“将 VDA 交易的 TDS 从 1% 降低到 0.01% 可以改善流动性、简化合规流程并提高透明度，同时保持交易可追溯性。”他还补充说，将 TDSThreshold提高到约 5444 美元（50 万卢比）可以保护小型投资者免受过重的税收负担。
与此同时，9Point Capital 的首席风险与合规官 CA Sonu Jain 告诉Decrypt ，目前的结构“未能实现其追踪交易和阻止投机的双重目标”。
“相反，这导致 VDA 活动几乎完全转移到离岸平台，这些平台的交易既无法有效追踪，也不受印度法律的监管，” Jain 说。
“具有讽刺意味的是，合规负担不成比例地落在了继续使用受监管平台的守法纳税人身上，这些用户面临着越来越多的税务通知、审查和执法行动，这造成了人们对诚实纳税人不信任的印象，”他说。
他补充说：“印度现在需要的是一个公平、以信任为基础的税收和监管框架。加密货币是一种新的资产类别，如果纳税人和税务机关之间缺乏信任，执法将仍然低效且适得其反。”
Jain呼吁重新审视第115BBH条中加密货币损失的处理方式，并指出其应与股票和证券的税收保持一致。
他还建议用基于信息的财务交易报表等报告系统取代 1% 的预扣税，这些系统已经在资本市场中使用。
他补充说：“至少在消费者保护和平台问责方面，建立正式的监管框架对于恢复信心、将业务活动带回境内以及改善长期税务合规性至关重要。”
Polygon Labs 的全球支付和 RWA 主管 Aishwary Gupta 告诉Decrypt ，该行业正在寻求“务实的政策重置，以平衡创新和保障措施”。
他还指出降低预扣税 (TDS) 是一个潜在的杠杆，这与辛格尔的观点相呼应，即降低预扣税可以缓解流动性限制并减少离岸交易的动机。
他表示，有充分的理由“重新审视印度对加密货币收益征收的 30% 统一税率，并允许亏损抵扣”，称这将使虚拟衍生品更接近传统金融资产的税收待遇。
古普塔补充说，除了税务问题之外，真正的优先事项是监管的清晰度，他敦促印度在现有的支付和证券框架下支持稳定币支付和资产代币化，而不是在加密货币领域制定专门的规则。
据《印度时报》报道，本月初， 税务部门向议会财政常务委员会表达了担忧，指出执法方面面临诸多挑战，包括跨境转账、匿名地址以及在受监管的银行渠道之外进行的交易。
“财政部希望遏制去中心化、以隐私为中心的系统和离岸交易所；金融情报机构和所得税部门的立场一致，”一位消息人士当时告诉Decrypt 。
印度的惩罚性立场与其他主要经济体形成鲜明对比，而日本和香港等其他亚洲地区已经转向结构化的许可制度，以吸引数字资产企业。
印度经济事务秘书阿贾伊·塞思去年年初承认，鉴于全球形势的重大变化，印度正在重新考虑其对加密货币的立场。
然而，原定于 2024 年 9 月发布的关于数字资产的讨论文件仍被推迟。
“更深层次的政策风险在于，持续的反对而没有相应的监管途径，将把创新、资本和人才推向海外，使印度沦为加密货币活动的消费者和税收征收者，而不是规则制定者，”印度区块链联盟创始人兼首席执行官拉杰·卡普尔此前告诉Decrypt 。
尽管印度通过加密货币税收获得了约 520 万美元（437.43 亿卢比），但印度缺乏有效的监管框架来保护用户或促进创新。
在西塔拉曼准备提交 2026 年联邦预算之际，加密货币行业仍然谨慎地希望政府能够认识到结构性缺陷，并考虑进行改革，以平衡收入、投资者保护和印度境内加密货币市场的竞争力。
