美国消费者数据引发比特币、黄金和股票的反弹行情

2月6日，全球市场在经历了前一日的暴跌后出现全面反弹，此前一天，股票、加密货币和大宗商品均跌入严重超卖区域。比特币价格回升至7万美元左右，美国股市、黄金和白银价格也出现上涨，这主要得益于技术性买盘和短期宏观经济担忧的缓解。

复苏并非源自于基本面的转变，而是经历了剧烈的去杠杆化阶段。

技术水平引发了最初的反弹。

在各资产类别的关键技术位守住后，反弹开始。标普500指数触及100日移动均线，此水准受到系统性交易者和主观交易者的密切关注。

在经历了数个交易日的抛售之后，这引发了基金的机械买入，以重新平衡风险敞口。

标普500指数图表。来源：Google财经

比特币的走势也与此类似。在短暂跌至 6 万美元后，随著强制清算放缓和融资利率趋于稳定，比特币价格迅速反弹。

由于没有新的清算压力，现货买家得以介入，支撑了短期复苏。

比特币价格图表。来源：CoinGecko

定位调整降低了销售压力

先前的抛售潮已经使整个市场的杠杆率大幅下降。

在加密货币领域，衍生性商品部位严重偏向多头，一旦价格跌破支撑位，下行风险就会被放大。到2月6日，大部分过剩杠杆已被释放。

因此，边际抛售压力有所缓和。由于追缴保证金减少和强制抛售减少，即使没有新的利多因素，价格也得以反弹。

所有交易所比特币预估杠杆率。数据来源：CryptoQuant

图表显示，杠杆率在 1 月不断攀升，但在 2 月初价格跌破支撑位后急剧下降。

在那次调整之后，强制抛售压力有所缓解，使得价格得以反弹，尽管没有新的利多因素。

宏观讯号缓解了短期压力

美国宏观经济数据也有助于稳定市场情绪。 2月6日公布的消费者信心指数强于预期，创下六个月来的新高。

虽然这些数据并未显示出强劲的成长迹象，但它缓解了人们对经济突然恶化的担忧。

债券市场对此做出反应，预期联准会近期降息的可能性略有上升，导致短期殖利率走低，随后趋于稳定。这项转变在一定程度上缓解了金融环境，支撑了风险资产。

黄金和白银也大幅反弹，进一步印证了前一交易日的下跌反映的是流动性压力，而不是对避险资产的基本否定。

美元走软和消费者逢低买进的心理促成了这个趋势。

过去一周黄金价格走势图。来源：TradingView

反弹，而非趋势逆转

2月6日的反弹反映了由超卖状况、部位调整和短期宏观经济缓解所推动的技术性反弹，但尚未确认持久的趋势反转。

市场仍对流动性状况、利率预期和资本流动保持敏感。随著投资者在金融环境趋紧的情况下重新评估风险，市场波动可能持续存在。

这篇文章《美国消费者资料引发比特币、黄金和股票的反弹》最初发表在BeInCrypto上。