DeFi 与 TradFi 的交汇：低接触式退出机制可释放 Web3 的大规模普及潜力 | 观点

如果DeFi和TradFi真正融合，关键在于资金的流入和流出渠道。除了安全托管之外，没有什么比提供便捷的方式将数字代币兑换成人们日常使用的法定货币更为重要。多年来，这种转换机制一直是加密货币最薄弱的环节，阻碍了其大规模普及。

加密货币时代初期，提现流程繁琐、缓慢且成本高昂。将数字代币兑换成美元或欧元通常需要多个中介机构、交易所账户、人工银行转账，以及长达数天的等待时间。手续费不透明，结算时间也不稳定。在许多地区，可靠的提现渠道几乎不存在。这些摩擦不仅令用户感到沮丧，也阻碍了整个行业的发展。

交易所内流动性的匮乏限制了加密货币作为交易媒介的效用。企业由于获取法定资金的操作流程复杂，对将数字资产整合到运营中犹豫不决。以加密货币支付报酬的自由职业者往往需要等待数日才能使用资金。对许多用户而言，难以退出持仓降低了他们最初建立持仓的信心。加密货币构建了强大的链上基础设施，但由于缺乏高效的退出机制，数字价值无法与实体经济完全衔接。如今，这一瓶颈正在得到解决。

今年早些时候，Mercuryo 将加密货币余额兑换成 Visa Direct 的法定货币服务，使用户能够直接将加密货币余额兑换成 Visa 信用卡或借记卡。这项服务提供快速、低成本的兑换，使加密货币余额可以在全球超过 1.5 亿家 Visa 合作商户使用。这并非简单的增量，而是结构性的改变。当数字资产能够近乎实时地在全球支付系统中流通时，它们才真正开始发挥货币的作用。

用户越多，标准越高

全球加密货币持有量持续攀升。根据 Crypto.com 发布的《2025 年全球加密货币市场规模报告》 ，到 2025 年 12 月，全球加密货币持有者数量将达到 7.41 亿，标志着全球参与度的显著增长。但用户数量的绝对增长并不意味着加密货币的存取畅通无阻。消费者越来越期望获得实时、便捷的支付体验。

传统支付网络和金融科技支付网络都对即时结算渠道进行了大量投资。麦肯锡发布的《2025年全球支付报告》指出，支付行业处理的交易量将达到数万亿美元，收入高达2.5万亿美元，这凸显了主流金融体系如何以速度和流畅的用户体验为基本要求，大规模运作。Web3也必须达到这些标准，否则将面临与日常金融生活脱节的风险。

稳定币如今已成为交易量的基础。

稳定币已发展成为数字资产生态系统的重要组成部分。安德森·霍洛维茨基金发布的《2025年加密货币现状报告》估计，到2025年，稳定币的链上交易量将达到约46万亿美元。这一规模反映出稳定币的应用已超越交易范畴，日益广泛。

稳定币在汇款、跨境薪资、国库运作和代币化结算流程中发挥着越来越重要的作用。然而，链上交易量的增长并不等同于实际应用价值。只有当稳定币能够快速且可预测地兑换成当地法定货币时，它们才能真正成为实用的金融工具。如果没有可靠的兑换渠道，即使是数万亿美元的数字结算在实际操作中也会受到诸多限制。

出口匝道正在向机构轨道迁移

过去12个月，数字货币的兑换渠道已转向成熟的金融基础设施。Visa Direct等实时支付平台可在超过190个市场快速处理信用卡和借记卡付款，为数字代币兑换成法定货币提供了一种便捷的方式。这种转变弥合了数字金融和传统金融之间的流动性缺口。

当用户或企业能够通过熟悉的支付渠道在几分钟内而非几天内收到法定货币时，数字资产就具备了实际可用的货币功能。更快捷的获取方式可以减少运营延迟和市场波动风险，这对自由职业者、跨境企业和消费者都至关重要。

入口匝道正逐渐成为用户体验设计的固有组成部分。

如果说退出渠道决定了用户如何退出加密货币市场，那么进入渠道则有助于塑造进入者群体。过去一年，主流钱包提供商和交易所深化了与Apple Pay和Google Pay等主流支付方式的整合。这些整合实现了如同日常移动交易般的便捷一键注册体验，与传统银行转账相比，显著降低了用户操作的摩擦。

这一趋势至关重要，因为消费者的期望如今已深深扎根于移动钱包和即时数字支付领域。正如FIS《2025年全球支付报告》等行业报告所强调的那样，数字钱包将在电子商务和销售点价值流动中占据主导地位。当购买加密货币如同购买咖啡般便捷时，其普及范围便会从早期采用者扩展到更广泛的用户群体。

嵌入式加密技术正在加速发展

除了基本的支付通道用户体验之外，加密货币功能正日益融入金融科技和消费平台。将加密货币买卖直接集成到从支付平台到在线市场的应用程序中，需要一个可靠、全球通用且符合监管标准的支付通道基础设施。这与嵌入式金融如何改变借贷、支付和储蓄的方式类似，基础设施变得隐形，功能在用户熟悉的环境中无缝运行。Web3 也面临着同样的挑战。

新兴市场展现了其中的利害关系。

汇款仍然是全球规模最大、最具韧性的资金流动之一。根据世界银行最新公布的数据，2024年全球汇款总额预计将达到9050亿美元，延续了2023年以来的强劲增长势头，其中6560亿美元流向中低收入国家。然而，汇款200美元的平均成本仍然超过6%，是联合国可持续发展目标3%目标的两倍多。

加密货币支付，尤其是通过稳定币进行的支付，为跨境转账提供了一条成本更低、速度更快的途径。但如果没有可靠的法币提现渠道，数字转账仍然只能作为链上余额存在，而无法在本地经济中发挥实际货币的作用。如果加密货币要真正成为一种不受国界限制的金融媒介，那么与国内银行系统或广泛接受的银行卡系统连接的高效提现渠道至关重要。

基础设施将决定下一个周期。

Web3领域的各种叙事将不断轮回，市场也将在恐惧与贪婪之间循环往复。但归根结底，决定加密货币普及与否的关键在于支付基础设施。当加密货币的存取如同任何移动钱包交易一样便捷顺畅时，数字资产便会从投机性资产转变为实用工具。流动性将更加自由流动。企业会将区块链结算整合到日常运营流程中。消费者也将不再区分“加密货币”和“货币”。

接入和退出机制或许并非总是引人注目，但它们决定着web3是与全球金融并行发展，还是融入其中，从而为数亿用户打开加密服务大门。法币与加密货币之间的桥梁正在不断加强。它越快融入背景，web3的扩展速度就越快。