去年银行从美国人手中拿走了 4340 亿美元——现在是比特币的时代了吗？

去年银行从美国人手中拿走了 4340 亿美元——现在是比特币的时代了吗？

去年，银行从美国储户手中榨取了数千亿美元——如此巨大的规模表明美国金融体系存在深层次的结构性问题。比特币或许能有所帮助。

根据 River 的研究，到 2025 年，美国银行业净利息收入约为 4340 亿美元，相当于每位成年人约 1670 美元。

其机制很简单：银行吸收客户存款，以更高的利率将这些资金贷出或投资，而只将收益的一小部分返还给储户。由于大多数储蓄账户的利率接近于零，这种利差累积起来，就形成了经济中最可靠的盈利引擎之一。

与此同时，通货膨胀率多年来一直高于美联储设定的2%的目标。实际上，这意味着储户的购买力每年都在下降。当你的银行支付0.1%的利息，而通货膨胀率却高出几个百分点时，结果不仅仅是停滞不前——而是购买力的持续下降。这种下降悄无声息、持续不断，而且规模巨大。

这种动态有助于解释为什么替代金融系统——尤其是比特币——持续受到关注。对许多人来说，问题不再仅仅是能否获得金融服务，而是这些服务是否符合他们的长期利益。

然而，这种挫败感并非传统银行业独有。金融科技行业曾被视为2008年金融危机后的一股纠正力量，如今却面临着自身的身份认同危机，而比特币或许能有所帮助。

诱骗用户用钱去赌博

过去十年间，Robinhood、Coinbase 和 Cash App 等公司降低了准入门槛，让数百万新用户得以接触投资、支付和数字资产。曾经只有富人才能使用的金融工具，首次变得触手可及。

但据River首席执行官Alex Leishman称，这一使命已经偏离了轨道。最初的民主化，在很多情况下已经演变为用户行为的货币化。投资平台现在推广的是模因币、杠杆衍生品，甚至是体育博彩式的功能。界面可能看起来像个经纪账户，但其激励机制却越来越像赌场。

这种区别至关重要。数据显示，大多数散户参与者在高频交易环境中都会亏损。期货市场中，绝大多数交易者的表现都低于平均水平。

期权交易往往会导致普通用户反复亏损。而在体育博彩业蓬勃发展的地区，个人破产率在随后的几年里也随之攀升。

金融、游戏和博彩的融合源于一个简单的动机：用户参与度。用户交易、投注或投机越频繁，平台获得的收入就越多。

推送通知、连胜记录、即时结算和社交功能都在强化短期行为。里弗和莱什曼认为，随着时间的推移，投资和娱乐之间的界限将变得难以区分。

莱什曼的批评并非在于要消除风险承担，而在于风险承担应该更加透明。赌场并不标榜自己是财富积累的工具，而越来越多的金融应用程序却如此。

比特币时代已经来临。

相比之下，比特币则不属于这一框架。比特币不承诺收益，也不依赖用户参与来维持自身运转。它的价值主张更为狭窄但也更为固定：固定的供应量、去中心化的网络以及无需依赖中介机构即可自行保管的能力。

尽管发展了十多年，但信用卡拥有率仍然相对较低——不到五分之一的美国成年人。这表明两点：一是信用卡普及仍处于早期阶段；二是现有金融体系与可行的替代方案之间仍然存在巨大差距。

现在更广泛的问题是方向性问题。金融科技最初的愿景是扩大服务覆盖面并改善服务结果。在很多方面，它都做到了。但如果底层产品让用户境况变差，那么仅仅扩大服务覆盖面是不够的。

银行继续通过利差攫取价值，而比特币则不然。金融科技平台越来越注重活跃度而非结果。用户——虽然掌握的信息更多，但也面临更大的风险——被迫在一个往往奖励参与度而非谨慎行事的体系中摸索前行。

莱什曼认为，机会在于重新调整激励机制：构建优先考虑长期财富创造而非短期收入的工具（如比特币），并提供创始人愿意让自己的家人使用的产品。

这篇题为《银行去年从美国人手中夺走 4340 亿美元——现在是比特币的好时机吗？》的文章最初发表于 Bitcoin Magazine，作者是 Micah Zimmerman。