尽管比特币价格自周日以来已上涨近 7%，但市场信心依然疲弱，在关键的二元风险因素（包括周五的美国通胀报告和本周末的美伊停火谈判）的影响下，其反弹在 72,000 美元附近停滞不前。
这种谨慎的态度在期权市场中显而易见，机构投资者继续通过看涨期权（一种允许交易者押注标的资产价格上涨的衍生品合约）追逐上涨机会。
据QCP Capital称，与贝莱德现货比特币ETF（IBIT）挂钩的期权显示，市场对5月份到期的45美元看涨期权需求旺盛。这意味着交易员预期IBIT的价格将从目前的40美元上涨至45美元以上。Deribit上的Deribit币期权也出现了类似的交易趋势，其中8万美元的看涨期权成为最受欢迎的选择。尽管如此，提供下行保护的看跌期权需求依然存在。
“IBIT期权5月45美元看涨期权的未平仓合约量持续保持稳定，本周超过8万份，同时通过看跌期权和长期保护措施继续进行下行对冲。这种组合反映出市场参与了上涨行情，但并未放弃对冲策略。”这家总部位于新加坡的交易公司在一封电子邮件中表示。该公司是全球最大的加密货币做市商之一。
对下跌保护的顽固需求也体现在期权偏斜度上。期权偏斜度衡量的是看涨期权和看跌期权之间的价格差异，在所有时间框架内均保持为负值。这表明市场对看跌期权的偏好依然存在。
“市场偏斜情况很明确：机构投资者正在买入下行保护期权，卖出上行看涨期权。伊朗战争新闻曝光后，部分尾部风险已被市场消化，因此市场偏斜有所缓解，但潜在的资金流动仍然是单向的。看跌期权的需求旺盛，而看涨期权的供应量则居高不下。”专注于数字资产衍生品交易的STS Digital首席执行官Maxime Seiler告诉CoinDesk。
预计美国3月份消费者价格指数（CPI）年化通胀率将显著上升至3%以上，主要原因是能源价格上涨。
考虑到伊朗战争导致全球油价和汽油价格飙升，这一结果并不令人意外。不过，如果剔除食品和能源的核心通胀率超过2.7%的年化预期，市场可能会出现波动。这将进一步强化美联储加息的理由，并可能对比特BTC等风险资产构成压力。
除了CPI之外，伊朗和美国代表周末在巴基斯坦举行的会晤是金融市场稳定的关键。如果双方找到结束战争、恢复霍尔木兹海峡油轮通行的办法，BTC的涨势可能会加速。流动性极强的原油永续期货可能会提供一些初步线索。保持警惕！
热门趋势
- 美国原油价格攀升至每桶100美元以上，美伊停火未能提振霍尔木兹海峡的油轮运输量（CNBC）：美国西德克萨斯中质原油5月交割期货价格上涨2.2%，至每桶100.04美元，时间约为美国东部时间上午5:25；国际基准布伦特原油6月交割期货价格上涨1.7%，至每桶97.59美元。
- 特朗普向北约发出最后通牒，要求其“在几天内”重新开放霍尔木兹海峡（欧洲新闻台）：特朗普告诉北约秘书长马克·吕特，北约国家必须立即着手解决霍尔木兹海峡危机。
- 尽管霍尔木兹海峡不再是禁区，但其政治局势依然棘手（《纽约时报》）：即使在停火之后，伊朗仍然控制着海峡的交通，迫使各国达成可能与美国产生冲突的协议。
- 泽连斯基的高级助手认为乌克兰即将与普京达成协议（彭博社）：乌克兰与俄罗斯的首席谈判代表表示，他看到乌克兰与克里姆林宫在达成潜在和平协议方面取得了进展，并补充说，解决战争可能不需要很长时间。
- 由汇丰银行和渣打银行牵头的集团获得香港首批稳定币牌照（CoinDesk）：首先向香港的纸币发行银行发放牌照的决定似乎是经过深思熟虑的。汇丰银行和渣打银行是仅有的三家获准印制港元纸币的商业银行之二，该纸币发行制度可追溯至1846年。
今天的信号
该图表显示了 ICE BofA 美国债券市场期权波动率估计指数 (MOVE) 的波动，该指数反映了美国国债期货的波动性。
该指数的急剧波动表明通胀、利率或宏观冲击方面的不确定性正在上升。美国国债是全球金融、抵押品和信贷创造的基石。因此，美国债券市场的波动加剧往往与金融环境收紧以及避险情绪蔓延至股票、信贷和加密货币市场同时发生。
该指数在3月份大幅上涨，从73%飙升至115%，但本月回落至74%。这表明全球最重要的债券市场再次趋于平静，这对加密货币多头来说是一个积极的信号。
阅读更多：有关今日山寨币和衍生品活动的分析，请参阅《今日加密货币市场》 。
如需了解本周更全面的事件列表，请参阅 CoinDesk 的“加密货币周展望”。
