会议记录：Equity Lifestyle Props 2026 年第一季度财报电话会议 - Equity Lifestyle Props (NYSE:ELS)

周三，Equity Lifestyle Props（纽约证券交易所代码：ELS）在财报电话会议上讨论了第一季度财务业绩。完整文字记录如下。 Benzinga API 提供对财报电话会议记录和财务数据的实时访问。访问 www.benzinga.com/apis 了解更多信息。 完整的财报电话会议记录可在 edge.media-server.com/mmc/p/49... 收听。 概要 Equity Lifestyle Props 公布了强劲的 2026 年第一季度财务业绩，维持全年调整后每股 FFO 3.17 美元的预期，核心投资组合的 NOI 增长 4.9%。 该公司占总收入 60% 的预制房屋投资组合入住率高达 94%，这主要得益于居民较高的房屋拥有率。 Equity Lifestyle Props持续在高需求地区扩张，自2020年以来在佛罗里达州新增超过1100个移动房屋营地，并积极进行技术投资以提升客户体验。 公司资产负债表稳健，平均债务到期日较长，再融资风险有限，从而支撑了稳定的资本结构。 2026年业绩指引调整包括：由于码头泊位修复工程延迟，房车和码头租金增长略有下调，但核心物业收入增长仍保持总体积极预期。 完整文字稿 接线员 Marguerite Nader（副董事长兼首席执行官） Patrick Waite（总裁兼首席运营官） Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 谢谢。如需提问，请按电话上的“*11”键，并等待播报您的名字。如需撤回您的问题，请再次按“*11”键。请稍候，我们正在整理问答名单。我们的第一个问题来自富国银行的杰米·费尔德曼。您的线路已接通。 杰米·费尔德曼（股票分析师） 好的。谢谢您回答我的问题。我想更深入地了解一下保险续保的情况，以及它对费用节省和新业绩指引的影响。您能否谈谈最初对保险续保的指引，以及它与下调18%的预期相比如何？还有，您能否谈谈未来业绩指引中关于费用节省的一些变动因素？ 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 杰米·费尔德曼（股票分析师） 您能否透露一下，比如，保险续保的最初预期是多少？我只是想弄清楚它比您预想的要好多少。 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 好的，杰米，我们通常不会透露这么详细的信息。好的。谢谢。 接线员 谢谢。下一个问题来自美国银行证券部的Yana Gowen。您的电话已接通。 Yana Gowen（股票分析师） 谢谢。早上好。关于修订后的季节性和短期收入指南，您能否再详细谈谈预订可见性、预订节奏以及天气可能带来的影响？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） Shawn 运营商 谢谢。下一个问题来自花旗集团的Eric Wolf。您的电话已接通。 Eric Wolf（股票分析师） 您好，谢谢。关于东北地区的年度房车营地，您能否谈谈您观察到的趋势？我记得去年这个时候，您看到一些营地的周转率有所上升，大约有20个左右。这种情况是否正在恢复正常？入住率是否严重滞后？能否谈谈您目前观察到的东北地区营地的年度趋势？ 帕特里克·韦特（总裁兼首席运营官） 埃里克·沃尔夫（股票分析师） 帕特里克·韦特（总裁兼首席运营官） 接线员 好的，谢谢。谢谢，埃里克。谢谢。下一个问题来自BMO资本市场的约翰·金。您的线路已接通。 约翰·金（股票分析师） 谢谢。关于预制房屋入住率，它持续呈下降趋势。虽然本季度末有所回升，但我想知道您如何看待这一趋势在剩余时间内的发展。 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 约翰·金（股票分析师） 好的。我可以问第二个问题吗？当然可以。您刚才提到的“千条小径”项目，我认为是一个新的…… 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 谢谢。下一个问题来自瑞穗证券的亨德尔·圣·贾斯特。您的线路已接通。 亨德尔·圣·贾斯特（股票分析师） 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 明白了。谢谢。谢谢。谢谢。下一个问题来自加拿大皇家银行的布拉德·赫弗恩。线路已开通。 布拉德·赫弗恩（股票分析师） 好的。大家好。谢谢。您之前提到过，天气一直是影响房车短期租赁的主要因素，而汽油价格波动的影响并不明显。但显然，随着战争的爆发，我们看到价格出现了更加剧烈和迅速的变化。您的数据中是否有任何迹象表明战争可能对短期租赁需求产生负面影响？ 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 布拉德·赫弗恩（股票分析师） 好的，明白了。谢谢。另外，加拿大关税生效已经一年多了，所以我们的数据应该开始超过一些同业公司了。您是否看到任何迹象表明加拿大客户可能会回归？或者您能否提供其他相关信息？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 是的，我们刚刚结束夏季销售旺季，加拿大客户的影响已经体现在业绩中。我认为现在预测夏季销售旺季的走势还为时尚早，而且我们目前正处于一个充满不确定性的时期。但随着我们对未来几个季度的业绩了解得越来越清楚，我们会及时更新信息。 接线员 好的，谢谢，谢谢，谢谢。下一个问题来自瑞银集团的Michael Goldsmith。您的线路已接通。 Michael Goldsmith（股票分析师） Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） Michael Goldsmith（股票分析师） 好的。接下来我想问一下关于房屋销售量和价格的问题，看起来新房销售量下降了，成交率和单价也下降了。同样，二手房市场的情况也类似，我认为至少价格有所下降。所以这大概是市场结构的变化。您能否更详细地介绍一下批发市场的情况？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 谢谢。下一个问题来自 Baird 公司的 Wesley Galladay。您的线路已接通。 Wesley Galladay（股票分析师） 大家好。能否分析一下第一季度的季节性游客和国内短期游客的情况？是否实现了正增长？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 不包括加拿大游客吗？是的，总体而言，增长主要来自加拿大游客。当然，收入中包含了加拿大游客。但需要说明的是，略有增长主要来自预订季节性住宿的游客。 韦斯利·加拉迪（股票分析师） 我想问的是，如果您能详细分析一下国内旅客市场，情况如何？这个客户群体已经触底反弹。您对这个群体未来的发展前景持乐观态度吗？ 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 韦斯利·加拉迪（股票分析师） 好的，明白了。谢谢。还有一个更宏观的问题。随着人工智能的兴起以及人们如今搜索产品的方式，您是否注意到您在吸引常住居民、季节性旅客和短期旅客方面发生了任何变化？ 保罗·西维（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 好的。非常感谢。谢谢。谢谢。下一个问题来自巴克莱银行的杰森·韦恩。您的线路已接通。 杰森·韦恩（股票分析师） 谢谢。早上好。我正在查看RB和Marina Morning的财报。RV Marina下调了年度业绩预期。所以这主要受短期租赁和游艇码头业务的推动。您能否具体说明一下RV年度租赁业务在第一季度的租金增长和入住率趋势，以及您对今年剩余时间的预期？特别是RV年度租赁业务？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 嗯，RV年度租赁业务，我们在10月份的报告中给出的租金增长预期是5.1%。这个预期一直保持稳定。我们预计到2026年也将如此。我们预计不会有任何变化。至于入住率，第一季度我们大约有100个租赁点的入住率下降。正如Patrick刚才提到的，我们预计这些租赁点的入住率会回升，并且全年都会有新的租赁点加入。 Jason Wayne（股票分析师） 明白了。看来本季度又新增了一些租赁点。我很好奇新增的网站都位于哪些地区，是否都位于您之前提到的那些市场？今年是否还会有新的网站在这些市场以及其他市场上线？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） Jason Wayne（股票分析师） 好的，明白了。谢谢。 接线员 谢谢。谢谢。下一个问题来自Green Street的David Seagal。您的线路已接通。 David Seagal（股票分析师） 您好，谢谢。关于网站数量的变化，您认为重新分类这些网站的前景如何？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 好的，谢谢。谢谢。谢谢。谢谢。下一个问题来自德意志银行的Peter Abramowicz。您的线路已接通。 Peter Abramowicz（股票分析师） 好的，谢谢您回答这个问题。请问，您能否抽出时间回答一下？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） Patrick Waite（总裁兼首席运营官） 接线员 好的，谢谢，谢谢，谢谢。下一个问题来自摩根士丹利的Adam Kramer。您的线路已接通。 Adam Kramer（股票分析师） Patrick Waite（总裁兼首席运营官） Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 感谢您抽出时间。谢谢，谢谢。下一个问题来自Evercore isi的Steve Sakwa。您的线路已接通。 Steve Sakwa（股票分析师） Patrick Waite（总裁兼首席运营官） 接线员 谢谢。接下来是花旗集团的Eric Wolf的提问。您的线路已接通。 Eric Wolf（股票分析师） 感谢您回答其他问题。如果我查看补充文件中您提供的指导调整，加起来大约只有 2 美分的正面收益。我只是想知道是什么抵消了这部分收益。 Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 谢谢。我们还有来自加拿大皇家银行 (rbc) 的 Brad Heffern 的后续问题，您的线路已接通。 Brad Heffern（股票分析师） 好的，感谢您跟进 RB 站点数量的问题。季节性站点转为临时运输站点会对财务造成什么影响？我确信，它明年冬天肯定还能再次被预订为季节性站点。但如果它仍然是临时站点，这是否会造成明显的负面财务影响？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 我的意思是，这真的取决于该站点之前的运营情况。你知道，想想看，如果你只考虑每年转为临时站点的数量，我们的平均年收入大约是 7,000 到 8,000 美元。普通散客的平均每晚消费约为 81 美元。所以，这取决于入住晚数，季节性客人也是如此。入住晚数决定了转化率是否会对财务产生影响。 Brad Heffern（股票分析师） 好的，但是，这 1400 个站点的类似变化，无论具体是多少，这在某种程度上有意义吗？还是仅仅只是资金从一个账户转移到另一个账户？ Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 嗯，我的意思是，这已经包含在我们的业绩指引中了，因为它仅仅反映了我们在冬季期间这些站点的入住率情况。好的，谢谢。 接线员 谢谢，Fred。 Jamie Feldman（股票分析师） 谢谢。我们还有来自富国银行的 Jamie Feldman 的后续问题。您的线路已接通。好的，谢谢。 Adam 特别指示我只能问一个问题。 Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 我又回来了。Ann，做得好。Jamie，我们非常感谢你。谢谢。这真的很难。有几个人让我澄清一下。如果你们已经回答过这个问题，我深表歉意。但是，房车和码头租赁收入下调 50 个基点，这全部是泊位租金的损失吗？如果不是全部泊位租金，那么房车和码头租金的损失是如何细分的呢？ Jamie Feldman（股票分析师） Paul Seavey（执行副总裁兼首席财务官） 接线员 谢谢。由于没有其他问题，我想把时间交还给 Marguerite Nader，请她做总结发言。 Marguerite Nader（副董事长兼首席执行官） 感谢您今天抽出时间收听我们的电话会议。我们期待向您汇报第二季度财报。 市场新闻和数据由 Benzinga API 提供。 要将 Benzinga 新闻添加为 Google 首选信息源，请点击此处。