Chainfeeds 导读：
这场 AI 军备竞赛最后的赢家，可能既不是模型最好的那家，也不是融资最多的那家。
文章来源：
https://www.techflowpost.com/zh-CN/article/31383
文章作者：
深潮 TechFlow
观点：
深潮 TechFlow：先看一组数字。OpenAI 目前披露的基础设施承诺总额是，与微软 Azure 签了 2500 亿美元，与 Oracle 的 Stargate 项目签了 3000 亿美元，与亚马逊 AWS 签了 1380 亿美元（包括原有 380 亿加新增的 1000 亿，8 年期）。加起来超过 6800 亿美元，而 OpenAI 的年化收入大约只有 250 亿美元。一家年入 250 亿的公司，签下了超 6800 亿的算力账单。OpenAI 是把自己卖给了算力供应商，它现在就是三大云厂商的锚定客户。Anthropic 的情况同样如此。上周刚签完与亚马逊的扩大合作，承诺未来十年在 AWS 上花 1000 亿美元以上，换取 5 吉瓦的算力。四天后，又跟 Google 和 Broadcom 签了 3.5 吉瓦的 TPU 容量协议，预计 2027 年上线。再加上 Google 上周宣布的最高 400 亿美元投资，Anthropic 现在同时被两大云巨头锁定。两家最前沿的 AI 公司，都在拿公司的未来换算力。回头看微软 2019 年投 OpenAI 那 10 亿美元买的是什么？是模型的独家分销权。Azure 独占 GPT 系列，其他云厂商的客户想用 OpenAI 的模型？对不起，搬到 Azure 来。那是「模型稀缺」的年代。GPT 是唯一拿得出手的大语言模型，谁拥有它，谁就有定价权。但 2026 年的现实是：模型不稀缺了。Anthropic 的 Claude、Google 的 Gemini、Meta 开源的 Llama，全都跑在多个云平台上。Ramp 的企业支出数据显示，79% 付费使用 Anthropic 的企业同时也在付费使用 OpenAI。企业客户根本不想被锁在一个平台上。OpenAI 内部也看明白了。首席营收官 Denise Dresser 在 3 月的内部备忘录里写得很清楚：「与微软的合作奠定了我们的基础，但也限制了我们满足企业客户实际需求的能力。」换句话说，独家绑定曾经是优势，现在是枷锁。模型层正在快速商品化，当所有主流模型都能在所有主流云上跑的时候，模型独家分销权的价值趋近于零。电力才是石油。回到微软和 OpenAI 的修订协议。表面看，OpenAI 获得了自由，可以在 AWS 和 Google Cloud 上卖模型了。微软虽失去了独家权，但保住了 27% 的股权和 2032 年前的非独家 IP 许可。独家变非独家，听起来是 OpenAI 赢了，但 2500 亿美元的 Azure 采购承诺还在，OpenAI 产品仍然优先在 Azure 上线，除非微软选择不支持。这条也没变。这并不是解绑，是把一条链子换成了一根管道。以前靠合同，现在靠基础设施锁定你。OpenAI 现在的处境是：它同时签了 Azure 2500 亿、AWS 1380 亿、Oracle 3000 亿的算力合同。每一份合同都是多年期，都附带特定的芯片架构和部署方案。它在技术上获得了多云自由，但在财务上被三家云厂商同时绑定。这看起来更像是从一个房东变成了三个房东。
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