随著大型科技公司在人工智慧领域的投资规模膨胀至7,000亿美元，Google云端遥遥领先。

4月30日（路透社）——Alphabet（GOOGL.O）的云计算业务爆发式增长，重塑了各大科技公司的预期，促使投资者重新评估哪些公司能够带来最清晰的回报。 周三公布财报的四家美国科技巨头均表示，它们在人工智能领域的投入不会放缓，预计今年的总支出将超过7000亿美元，高于此前预期的约6000亿美元。 周四盘前交易中，Alphabet股价上涨超过6%，而Meta（META.O）股价下跌近9%。亚马逊（AMZN.O）股价上涨2.6%，微软（MSFT.O）股价下跌1.8%。 这些市场反应凸显了科技巨头之间日益加剧的分歧：随着科技巨头们在人工智能基础设施领域投入创纪录的资金，投资者越来越青睐那些能够将投资转化为明显营收增长的公司。 亚马逊和微软在3月份季度的云计算收入分别增长了28%和40%，增速均高于预期。但与谷歌云63%的收入增幅相比，这两家公司的增速就显得黯然失色了。谷歌云的增幅创历史新高，远超此前50.1%的预期。 谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊表示，谷歌面向大型企业的AI工具首次成为谷歌云的主要增长动力，这证明了Alphabet将自身强大的研发能力转化为商业收益的决策是正确的。 诚然，谷歌的云计算业务规模远小于亚马逊和微软，而且直到最近几个季度才开始对Alphabet的整体收入做出显著贡献。 Meta的季度收入也超出预期，但该公司警告称，全球范围内围绕儿童社交媒体安全问题的强烈反对可能会造成损失，这加剧了其不断膨胀的AI支出带来的压力。 “到目前为止，谷歌无疑是科技公司盈利中最耀眼的明星，”Mahoney Asset Management首席执行官肯·马奥尼表示。 谷歌拿下新的云业务 分析师和投资者认为，谷歌凭借其面向企业的AI工具和强大的定制芯片，正在抢占大量新增计算需求，这些芯片吸引了像Anthropic这样的客户。皮查伊表示，谷歌已开始直接向部分客户销售其AI芯片，这些芯片与英伟达（NVDA.O）的半导体产品展开竞争。 Forrester首席分析师Lee Sustar表示：“谷歌主要获取的是新的工作负载——有时来自刚接触云服务的公司，有时则来自其他云服务的客户，他们希望减少对单一云服务提供商的依赖，或者喜欢谷歌的数据、分析和AI产品。” 皮查伊表示，如果不是因为整个行业计算能力的容量限制引发了大型科技公司的大举投入，云业务的增长本可以更高。 为了克服这些资金短缺，该公司将年度资本支出预期上调了50亿美元，达到1800亿至1900亿美元之间，并表示计划在2027年再次大幅增加支出。 科技研究公司Futurum Group的首席执行官丹尼尔·纽曼(Daniel Newman)在谈到人工智能领域的巨额支出时表示：“袖手旁观的风险远大于积极参与的风险。所有超大规模云服务商都明白，在这个周期中投资不足会带来灭顶之灾。” Alphabet不断增长的支出将使其更接近亚马逊，后者坚持其2000亿美元的年度支出预期。这在一定程度上安抚了投资者，他们在1月份该预期首次发布时抛售了亚马逊的股票。 亚马逊接连达成两项深化与OpenAI和Anthropic合作的交易，也提振了股东的信心。截至上次收盘，该公司股价今年已上涨约14%，在“七大科技巨头”中表现最佳。 微软云业务和支出预测均超出预期 微软Azure云业务增长缓慢，一度导致股价下跌。随后，该公司发布预测，称Azure云业务本季度营收将按固定汇率计算增长39%至40%，高于此前36.7%的预期，从而安抚了投资者。 但营收增长预期也将伴随着支出激增：微软预计2026年全年资本支出总额将达到1900亿美元。其中约250亿美元来自芯片等零部件成本的上涨。 首席财务官艾米·胡德在财报电话会议上谈到Azure的人工智能业务时表示：“客户需求持续增长，远超供应。” 微软大力宣传其 Copilot 人工智能助手的用户增长，并表示该工具的用户参与度与 Outlook 的用户参与度相当。然而，Copilot 的整体普及率仍然低迷。 行业分析公司 Valoir 的首席执行官 Rebecca Wettemann 表示：“客户转向谷歌，是因为谷歌的人工智能被认为比 Copilot 更准确、更值得信赖，而且其全栈式解决方案更有可能带来更大的规模经济效益。”她指的是谷歌专注于人工智能技术链的各个层面，包括芯片、数据中心、人工智能模型和开发者工具。 Aditya Soni 和 Deborah Sophia 在班加罗尔报道；Sayantani Ghosh 和 Thomas Derpinghaus 编辑 我们的标准：汤森路透信任原则（在新标签页中打开）