本文将介绍一种逻辑非常简单的交易系统，该系统基于日波动范围作为衡量市场波动性的指标。正如我们将看到的，即使是极其简单且线性的规则也能产生有趣的交易思路，尤其是在应用于比特币（ $ BTC ）等具有方向性波动和波动性扩张阶段的市场时。
此策略的核心思想是利用市场波动幅度相对于整体波动范围较小时的交易机会。具体来说，该系统会将K线实体（即开盘价与收盘价之间的距离）与当日总波动范围（即最高价与最低价之间的差值）进行比较。当K线实体小于当日总波动范围的某个特定比例时，系统会将此情况解读为市场可能处于犹豫不决或收缩阶段，而市场随后可能由此产生更为果断的走势。
该策略随后会透过在收盘价上方设置止损单来做多，更准确地说，止损位与K线波动范围相等。这样，系统不会立即入场，而只会在价格真正展现出足够的上涨动能突破预设入场位时才会入场。
因此，初始程式码（用 PowerLanguage 编写）的核心将是这简单的一行程式码：
若实体小于（dFactor * 范围），则在下一条K线收盘价+范围停损位元买入；
如您所见，该逻辑至关重要：参数 `dFactor` 初始值为 1，它决定了K线实体相对于整体价格波动范围必须有多小才能产生交易讯号。为了完善系统结构，我们随后增加了停损、止盈和收盘强制平仓，以确保策略仅在日内有效，避免隔夜风险。
通常情况下，交易时段为GMT) GMT至 23:59，以与自然日一致，因为加密货币是 24 小时交易的。此外，还将采用 1440 分钟的 K 线时间框架，即 24 小时。
因此，在接下来的段落中，我们将详细分析这个逻辑是如何运作的，评估其初步结果以及主要交易参数的可能最佳化。
比特币交易系统：建构初始策略
假设我们每笔交易投入 10 万美元（这只是一个假设值，为了简化计算，但由于现货市场的可分割性，实际规模可以扩大），那么当止损位达到 2000 美元（即仓位价值的 2%）时，交易将平仓。这是一个相当广泛的止损位，但考虑到比特币的波动性和价格的剧烈波动，我们认为在这个市场中这是必要的。无论如何，该策略是日内交易策略，因此如有必要，将在交易日结束时平仓；或当止盈位达到 1 万美元（相当于仓位价值的 10%）时平仓。
将此策略应用于比特币 ( $ BTC ) 现货市场兑USDT （一种与美元挂钩的稳定币），从 2017 年 1 月到 2026 年 5 月，我们获得了非常令人鼓舞的结果，权益线以相当规律的方式上升。
图 1 – 初始配置下比特币 ( $ BTC ) 交易系统的权益线
图 2 所示的年度结果证实了这一点，但结果显示平均交易量并不高，尤其是在近几年，因此可以进行改进，以使该策略更加稳健，以便也能覆盖实际交易的营运成本（佣金和订单执行中的滑点）。
图 2 – 比特币交易策略初始版本的年度结果
比特币交易系统优化：提升系统稳健性与效能
可以调整以优化策略的变数中，当然包括范围的乘法因子“dFactor”，以及停损和止盈值。
透过将「dFactor」在 0.5 到 1 之间以 0.05 为步长进行变化，我们得到了图 3 中的结果。
图 3 –比特币交易策略中 dFactor 参数的最佳化
按净利润排序，我们可以看到，0.75 这个值可以让我们获得极佳的净利润/回撤比率（自定义标准）和最佳平均交易（约 454 美元），而它周围的值对系统指标的影响不大，证实了此过滤器的有效性。
因此，在选定的参数下，该系统在530笔交易中总获利接近24.1万美元，平均每笔交易获利约454美元。这些结果表明该策略已经相当不错，可以应用于实盘交易，但这并不意味著它不能进一步改进。
事实上，目前该策略的停损位为 2,000 美元，即仓位价值的 2%，获利目标为 10,000 美元。从图 4 可以看出，当停损位从 1,000 美元调整到 5,000 美元，获利目标从 0 美元调整到 30,000 美元时，3,000 美元和 15,000 美元这两个数值组合在净利/回撤比率方面表现最佳。
图 4 – 比特币交易策略的停损与停盈优化
在其他加密货币上验证该策略：以太坊、 $ BNB和Solana
无需添加可能导致策略优化过拟合的交易过滤器，我们可以简单地将相同的逻辑应用于其他加密货币，以验证其是否也能取得良好的效果。众所周知，比特币在某种程度上引领著整个市场，因此其他加密货币的走势往往与之类似。
以下展示的是采用相同策略和相同参数对以太坊（ $ ETH ）、币BNB（$BNB）和Solana（ $ SOL ）这三种加密货币市场的主要山寨币的权益线。
图 5 – 应用于以太坊 ( $ ETH ) 的策略的权益线
图 6 – 应用于$ BNB的策略的权益线
图 7 – 应用于Solana ( $ SOL ) 的策略的权益线
所有权益线的上升趋势证实了该策略的合理性，但为了针对每种加密货币获得最佳收益，建议优化参数，就像之前对BTC所做的那样。因此，这项工作留给读者当作交易练习。
结论：一个简单的比特币交易系统能行得通吗？
在本研究中，我们开发了一种极其简单的比特币交易系统，该系统完全基于每日价格波动范围和市场波动性。
结果表明，即使是基本的交易逻辑，当应用于具有强方向性和大幅度波动性的工具（例如比特币 ( $ BTC )）时，也能提供有趣的思路。
随后在以太坊、 $ BNB和Solana上的验证也表明，该策略背后的交易原则可能更普遍地存在于加密货币市场中。
当然，没有万能的策略，每种方法都需要进行全面的测试、风险控制和持续验证。然而，这个例子再次表明，在加密货币市场交易系统的发展中，简洁性、稳健性和方法性往往能够有效地结合在一起。
下次见，祝交易顺利！
安德烈娅·昂格尔
