SpaceX 为其 750 亿美元的上市支付了约 5 亿美元的承销费，约占交易额的 0.7%。这在巨型 IPO 中属于最低费率之一。
高盛和摩根士丹利领投了此次发行，并获得了最大份额。即便如此，如此微薄的分成比例仍然让银行家们不得不追求除高额佣金之外的其他回报。
创纪录的加薪，外加折扣费
SpaceX以每股135美元的价格出售了5.556亿股股票，筹集了750亿美元。按发行价计算，这家火箭制造商的估值接近1.77万亿美元。
此次IPO的募资额超过了沙特阿美2019年294亿美元的募资额，成为 有史以来募资额最大的IPO 。
上市首日，SpaceX股价上涨约19%，收于161美元附近。收盘时，SpaceX市值超过2万亿美元，首日市值达到2万亿美元。
此次承销费用总额约为5亿美元，由21家承销商平分。费率为0.7%，低于阿里巴巴旗下银行在2014年获得的1.2%的费率，而1.2%长期以来一直是巨额交易的基准费率。
大多数房源的成交价都远高于此。小额交易的毛利差价通常在7%左右，即使是最大的房源，毛利差价也很少低于1%。
低利率依然带来了创纪录的金额。这5亿美元的承销资金是华尔街从单笔股票上市中获得的最大一笔收入。
SpaceX IPO费用如何在各银行间分配
高盛和摩根士丹利各自认购了约20%的资金，即各1亿美元。高盛在招股说明书中位于左侧领投位置。
美国银行、花旗集团和摩根大通各自获得了约7500万美元。规模较小的银团成员获得的金额为1000万美元或更少。
SpaceX还就价值约110亿美元的超额配售选择权达成了一项罕见的零费用协议。这项条款为公司节省了数千万美元。
该结构奖励牵头银行在定价、路演和股票分配方面投入更多精力，因为 股票开盘价高于设定价格。
银行为何接受低利润率
尽管认购比例不高，但这笔交易仍然引发了激烈的竞争。此次发行共吸引了超过3500亿美元的认购订单，其中机构投资者认购超过2500亿美元。仅贝莱德一家就寻求认购约50亿美元。
这种挤压并非史无前例。沙特阿美公司2019年的上市规模曾创下纪录，但该公司最终只向银行支付了6400万美元，约占募集资金的0.25%。
银行家们仍然将这项授权视为一项殊荣。排名和与埃隆·马斯克公司的联系比佣金本身更重要，即便上市也让员工们一夜暴富。
真正的潜在收益可能在其他方面。交易佣金、贷款和未来的咨询工作，例如特斯拉可能的合并方案，其收益可能会远远超过费用。
尤其是高盛，预计将在未来几个月股票易手期间获得大量交易。此外，各大银行也正在加深与马斯克更广泛的商业帝国的联系，以期获得下一个投资机会。
目前，0.7%的利率是马斯克创下巨额财富背后的杠杆水平。未来几个季度将检验这种合作关系是否能如银行预期那样带来回报。
