SpaceX为其750亿镁的次向华尔街银行支付了约5亿镁的承销费，相当于交易额的0.7%。这是有史以来大规模IPO中最低的承销费率之一。
高盛和摩根士丹利位列承销商榜首，并获得最大份额的收益。然而，较低的分成比例迫使银行寻求除初始费用之外的其他利益。
创纪录的筹款额，并享有优惠的承销费。
SpaceX通过以每股135镁的价格出售5.556亿股股票，筹集了750亿镁。此次交易对这家火箭制造商的估值在发售时约为1.77万亿镁。
此次IPO融资额超越了沙特阿美在2019年出货的294亿镁，成为有史以来融资额最大的IPO 。
该股在交易首日上涨约 19%，收于近 161镁。到当日结束时，SpaceX 的市值在此次镁万亿上线的次中超过了 2 万亿镁。
担保费基金总额约为5亿镁，由21家担保银行Chia。该费率仅为0.7%，甚至低于2014年为阿里巴巴提供担保的银行所获得的1.2%的费率，而1.2%的费率曾是大型交易的标准费率。
其他大多数上市交易通常会产生更高的费用。小型交易的常见费用约为7%，即使是规模最大的IPO，费用也很少低于1%。
尽管比例不高，但总费用仍创历史新高。这笔5亿镁的基金是华尔街有史以来从单只股票上市中获得的最高承销费。
SpaceX如何与银行Chia其IPO费用。
高盛和摩根士丹利各自获得了总费用的约20%，相当于约1亿镁。高盛在招股说明书中占据首位。
美国银行、花旗集团和摩根大通各自获得了约 7500 万镁。承销联盟中规模较小的成员获得的金额不到 1000 万镁。
SpaceX还成功通过谈判避免支付价值约110亿镁的绿鞋期权费用。这项条款为公司节省了数千万镁。
这种利润Chia安排旨在奖励领先银行在估值、投资者推荐和股票分配方面所发挥的作用，尤其是在 股票开盘价高于发售价之后。
为什么银行会接受较低的收益？
尽管获得的佣金相对较低，但这笔交易却引发了银行间的激烈竞争。竞标总额超过3500亿镁，其中机构投资者认购超过2500亿镁。仅贝莱德一家就认购了约50亿镁。
低承销费并非史无前例。沙特阿美此前在2019年最大的一笔交易中，也仅向承销银行支付了6400万镁，相当于募集资金的0.25%。
然而，银行仍然将此视为一种“奖励”。排名以及与埃隆·马斯克公司的联系，其价值远远超过手续费，尽管这项交易已经让许多员工成为百万富翁。
真正的收益可能来自其他领域。交易费、贷款服务或未来的咨询合同——例如假设与特斯拉的合并——都可能带来比刚刚收取的费用更大的收益。
尤其值得注意的是，随着高盛股价在未来几个月出现剧烈波动，其交易量可能会大幅增加。此外，银行未来也有更多机会与马斯克生态系统内的公司开展其他合作交易。
目前，0.7%这个数字代表了埃隆·马斯克对其破纪录资产的杠杆作用。未来几个季度将表明，与SpaceX的合作关系能否带来超出银行预期的回报。
