Deribit选项向导

期权向导可帮助您根据价格预测找到最佳期权策略。本指南解释了选项向导的工作原理。我们将首先简要介绍期权策略和期权定价。

选择和策略

期权是一种多功能的投资和交易工具。无论您预测货币或资产会上涨、下跌还是保持稳定，期权都可以让您利用任何预期。您还可以决定要承担多少风险。对于几乎每种预期和风险水平，都有一种策略可用，有时会结合买入和卖出看涨期权和看跌期权。

选择好的期权策略可能具有挑战性，特别是对于经验不足的期权交易者而言。如果您不熟悉不同的可用期权策略，并且没有设置自己的系统来计算在给定情况下哪些期权最有利可图，那么这种选择会更加困难。然而，即使是更先进的交易者也可以通过使用软件工具进行计算来节省时间。

期权定价

期权的价格由内在价值和外在价值组成。内在价值定义为标的资产的市场价格与期权的执行价格之间的差额，或者期权的价内程度。外在价值是期权价格高于内在价值的部分，受到以下几个因素的影响：

• 期权的剩余寿命（这就是外在价值也称为时间价值的原因）
• 标的资产的波动性（或更具体地说，市场对未来波动性的预期，也称为隐含波动性）
• 期货隐含利息

期权交易者使用数学模型来评估期权，并考虑到这些影响。其中最著名的是布莱克-斯科尔斯模型，它可以计算理论期权价格。尽管这些模型并不完美，但它们可以更好地比较期权，并为交易者提供一个数学框架来做出有根据的投资决策。并非所有交易者都有时间或意愿构建复杂的系统，或研究数学模型，他们只是想知道针对特定市场的价格预测，最佳的行动方案是什么。

选项向导

Deribit现在提供期权向导，使个人投资者更容易使用期权来表达他们对市场的看法。该工具可在几秒钟内根据您的市场预期为您提供最佳期权策略。您可以完全控制策略要求：您可以确定风险、预测价格以及预测的时间范围。期权向导使用Deribit期权市场的实时价格，确保对结果进行最准确的估计。

请注意！期权向导假设您具有期权的基本知识。如果您还不熟悉购买和书面看涨期权或看跌期权的运作方式和风险，我们建议您首先在此处查阅Deribit期权课程。

使用选项向导

如果您希望期权向导计算策略，您必须提供四项信息。

这些都是：

• 您想要计算期权策略的货币。
• 您对该货币的价格预期。
• 您的价格预期适用的日期。
• 您希望在此期权策略中投资的最大金额。

请注意！如果您提供发生概率极低的市场预期，您可能会看到一些不寻常的策略建议。例如，如果您预测明天价格将上涨 200%（概率极低的事件），期权向导可能会建议您用您的总投资购买尽可能多的明天最便宜的可用看涨期权。由于它们非常便宜，因此建议的数量可能远远大于单个订单中可以购买的选项数量。

最优选择策略

在计算出每个期权的潜在利润后，期权向导选择一种具有最高预期收益的期权策略。对于所选策略，选项向导会为您提供以下估计：

• 预期利润（假设您的预测是正确的）。
• 返回百分比。
• 最大损失。

图形

该图显示了该策略针对各种标的价格的收益（利润和损失），其中您输入的预测标的价格以垂直线突出显示。盈亏线与横轴相交的点是该策略的盈亏平衡点。

下订单

当您想要交易策略时，您可以通过单击“查看订单”按钮开始。然后会弹出订单表格，您可以在点击“确认订单”之前确认订单的详细信息。

请注意！期权策略的初始计算不考虑您账户的可用余额。您需要提前检查整个策略的购买是否适合您的财务能力。

解释选项向导的结果

使用选项向导时正确解释结果非常重要。期权向导根据实时价格计算最佳策略，实时价格当然会随着时间的推移和市场的变化而变化。利润、回报和最大损失估计均基于当前期权价格。如果期权价格在策略计算之间发生变化，或者如果您手动编辑订单的限价，则每个估计值也会发生变化。

选项向导无法确定预测发生的概率。该工具将采用您的预测和当前期权价格，并告诉您如果您的预测完全正确，哪种策略最有利可图。但是，选项向导不会提供有关您的预测准确可能性的任何评估。

期权策略的计算不考虑您的投资组合的构成或您账户中的可用资金。您需要确定期权策略的使用是否适合您的个人情况。

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