质押热潮对以太坊生态系统是好还是坏是一个公平的问题， CoinDesk在 Stake Week 中进行了广泛的探索，但这不是我们今天要讨论的问题。
此功能是 Foundry 推出的 Stake Week 的一部分。
相反，让我们承认一个基本事实，即很多人（普通的老投资者）现在关心 stake，并且可能希望以一种聪明、精明且尽可能安全的方式进行操作。
也许您想让您的加密货币发挥作用并赚一些额外的钱，尤其是当它在熊市中陷入困境时。也许您知道质押的基础知识以及为什么以太坊转向权益证明（如果不知道，这里有一个很好的入门知识），但您可以使用专家的一些指导。与往常一样，这不是财务建议，您应该自己进行研究、使用牙线和涂抹防晒霜，但这里有一些核心原则可以帮助您入门。
剧透警告：我们在加密货币中很少听到的秘诀是：无聊。
1. 想想国库券
质押公司 Chorus 的顾问菲利克斯·卢奇 (Felix Lutsch) 表示，人们很容易被奇异的质押可能性分散注意力，即不起眼的代币提供丰厚的奖励，但首要也是最重要的原则是记住为什么要这样做。一。 “为什么你会在个人层面上进行质押，主要是为了避免因新铸造的代币而膨胀，”Lutsch 说。 “这有点像购买国库券。”使用美国国库券，也许您只能获得 3% 的收益率，但至少您（希望）超过了通货膨胀，而且这比将现金存放在接近 0% 的储蓄账户中要好。
2.留意乱伦的抵押品
好吧，确实，“乱伦抵押品”是我刚刚编造的一个词。但这似乎是描述扭曲甚至肮脏场景的最佳方式，其中支持一种资产类别的抵押品与其支持的资产完全相同。 DeFi 专家兼 Nomad Fulcrum 首席执行官 Paweł Łaskarzewski 用“大空头”的传统金融例子来解释这个问题：2008 年，许多银行的粗略抵押贷款都得到了这些同样不可靠抵押贷款的扭曲版本的“支持” （通常隐藏在捆绑中），因此当抵押贷款失败时，整个系统就会崩溃。
“在加密世界中，质押解决方案通常与某种超额抵押借贷协议相关，”Łaskarzewski 说道。 “我们用一种加密货币来保护另一种加密货币，这意味着我们使用一类资产来保护同类资产的另一种资产。” Łaskarzewski 表示，这种过度杠杆化就是我们所看到的“加密货币领域的大规模清算，用户损失了数十亿美元”。
3. 首先关注标的资产，而不是质押
Lutsch 表示，新手质押者所犯的最大错误之一就是过于迷恋质押回报，而忽视了基础项目。 “这是去年零售用户损失惨重的核心地方之一，”卢奇说。典型的例子是失败的稳定币项目Terra 。该项目提供了诱人的美元收益，但“一旦你研究了它，你就会意识到这一切都基于机制的稳定性”，而且大多数人并不了解该系统是如何运作的，卢奇说。对黑匣子保持怀疑。
为了最大程度地减少此类崩溃的风险，Lutsch 建议首先投资您相信的实际项目或代币（例如以太坊），然后考虑将 stake 作为锦上添花。
4. 如果您知道风险，就去游泳池游泳
Attestant（一家质押公司）的 CBO Steve Berryman 博士表示，像 Lido、Stakewise 和Rocket Pool这样的质押池是“相当创新的想法”。通常情况下，您自己需要 32 ETH才能设置为验证者并直接进行质押。这需要精通技术、基础设施和自身的一系列风险。 （如果设置错误怎么办？）
例如，使用Rocket Pool，您“只”需要 8 ETH即可成为节点运营商，因为智能合约的巧妙系统会填满池的其余部分。 （换句话说，你的 8 个ETH是 32 个区块中的锚，另外 24 个是由来自 randos 的小块ETH组成的。）作为事实上的节点运营商——无需实际处理物理基础设施——您可以获得奖励，并且可能比在 Coinbase 这样的平台上进行普通质押获得更高的回报。
您还将收到您向网络质押的以太坊的“流动质押代币”，例如 Lido 的 stETH 和Rocket Pool的 rETH，它们可用于 DeFi 应用程序。从理论上讲，这会增加你的回报，并让你在将ETH抵押给网络时可以用它们做一些有用的事情，但 Berryman 表示，这些池确实包含一些偷偷摸摸的额外风险，例如“削减”（当你的验证者被削减或惩罚时）由于某些错误而被网络所影响）或Rocket Pool的抵押品以RPL形式持有，因此RPL的暴跌可能会让您面临风险。考虑到额外的风险和回报，贝里曼表示，针对较大玩家的策略是“将 10% 投入Rocket Pool [或 Lido]，因为他们喜欢那一点额外的收益，并且了解与之相关的风险。”
5.谨防过度杠杆
“ 收益耕作”这个词已经有点过时了，但这本质上就是你在做的事情，当你把美元投入一个质押协议，然后获得流动性代币作为回报，然后你把这些新代币放入另一个质押协议，然后获得更多流动性代币作为回报，无穷无尽。这就是杠杆。 Łaskarzewski 表示，它可以为你带来 5 倍的典型回报，但他警告说，“一旦出现问题，你就会因为杠杆过高而被彻底清算。”
6. 审查基础项目
领导团队中有哪些人？他们的记录如何？底层项目看起来合法吗？ “人们犯的主要错误是没有考虑项目和产量之间的联系，”卢奇说。尤其是在牛市的数字上涨狂潮中，收益率可能看起来充满泡沫且诱人，但随后你就会发现系统存在故障或彻头彻尾的欺诈。这就是为什么卢奇说审查基础资产如此重要，或者正如他所说，“如果你不信任基础项目，就不要相信收益率。”
7.拥抱无聊
加密货币交易的大部分内容都涉及剧烈的价格波动、肾上腺素的刺激以及兴高采烈或绝望的感觉。质押应该是相反的。如果您的资本获得稳定（但相对适度）的收益，并且不经常考虑它，那么很好，那么您就做对了。 “在某些时候，这是一件非常无聊的事情，”卢奇说。 “随着时间的推移，你只是获得收益。没什么太多的。”
本·席勒编辑。
