加密天堂新加坡监管超严格？ 盘点牌照种类，5 家新加坡合规交易所｜安全性比较

哪里可以查询交易所在新加坡是否有牌：新加坡金融管理局（MAS） 网站

新加坡得虚拟资产是交由是能够在当地行使中央银行职权，同时也是负责监管金融机构的部门金融管理局（Monetary Authority of Singapore）所负责。

在金融管理局的网站中，可以查到所有在当地包含银行、投顾、保险业、加密货币等金融机构的相关牌照。在新加坡，加密货币的牌照类型为「Digital Payment Token Service」，除了直接输入你想查询的交易所在当地的注册公司名称，也可以在网站中依序点选 Payment > Standard Payment Institution> Digital Payment Token Service 以及 Payment > Major Payment Institution > Digital Payment Token Service，即可找出目前有哪些公司实际持牌。

根据笔者的实际搜寻，目前总共仅有 14 家包含交易所、区块链顾问和区块链解决方案的公司持有 DPT 数位支付许可牌照。

新加坡有哪些加密货币相关牌照：SPI、MPI

在新加坡的监管框架下，既 2020 年 1 月《支付服务法》修订生效后，所有传统的支付业务，像是开户、汇款、货币兑换，以及新兴的支付业务像是电子货币（eMoney）发行服务和支付型代币（Digital Payment Token）服务都必须遵循《支付服务法》为准则。

其中比特币、以太坊等加密货币都被明文归类在 DPT 范畴内，所以交易所如想要提供加密货币的购买、出售、法币兑换、币币兑换以及交易撮合、资金托管、钱包管理等服务，都需要持有 DPT 牌照。

其中，又根据每月交易量区分牌照类型。月均交易量低于 300 万新加坡币（SGD）的公司，需要持有 SPI（Standard Payment Institution License，标准支付机构牌照）；月均交易量高于 300 万新加坡币（SGD）的公司，需要持有 MPI（Major Payment Institution License，主要支付机构牌照）。

简单来说，宣称自己在新加坡合规营运的交易所，至少要取得 MPI、SPI 其中一种牌照，如果没有任何一种 DPT 牌照，就是无牌经营。

新加坡目前有哪些交易所取得 DPT 牌照：仅六间，Coinbase、Crypto.com、Independent Reserve、Blockchain.com、Sparrow、Coinhako

根据新加坡金融管理局实际提供的资讯，在 14 间持牌的公司机构当中，除了 Circle 和 PAXOS 这两间稳定币发行公司，只有 Crypto.com、Independent Reserve、Blockchain.com、Sparrow 和 Coinhako 这六间，以及热腾腾刚获得牌照的 Coinbase 是交易所，也就是目前只有上述六间交易所在新加坡是接受官方监管，合规经营。

其他在新加坡的交易所都是违法吗：可能正在申请尚未通过，但特定期限豁免资格已失效

当年在《支付服务法》上路后，新加坡政府给予所有在 2020 年 1 月以前已经开始提供交易所服务的公司半年的豁免期，即使尚未取得牌照，也能在这 6 个月内持续提供加密货币相关服务，直到获得牌照，但这个资格在 2020 年 7 月 28 日就已经失效。

但也因为申请门槛严格，牌照取得困难，两年至今 600 多个支付服务许可证申请案件中，仅有 14 间公司通过，所以有的交易所像是币安就曾经选择退出新加坡市场，或是持续处在不合规经营的灰色状态。

哪里可以查到哪些交易所正在新加坡申请牌照？

新加坡目前并没有公开提供正在申请的交易所名单，仅会在发牌后将资讯公布更新在金管局的网站上，一般民众无法查到尚未获牌的交易所的申请状况。

在新加坡当地使用无牌的交易所有什么风险：没有官方事前风控，资产安全性缺乏保障

要取得 DPT 牌照必须通过严格的审查机制，根据实际的申请数量和获牌数量来看，取得合规牌照的机率可能不超过 2.5％。

除了对于注册公司的全面调查、确认财务能力（最低资本额为 100,000 SDG）、通过反洗钱程序，后续每年还需要进行年度的交易帐目审计，以及缴交年度规费才能持续保有牌照，同时还必须指定至少一名人员在营业地点或注册办事处处理消费者的任何问题或投诉。

近期，新加坡政府也对交易所提出更严格的要求，要求交易所在 2023 年前完成：

• 将客户的资产与其自有资产分开并以信托方式持有

• 保护客户的资金

• 对客户资产进行日常核对并留存适当的帐簿和记录

• 维护对新加坡用户虚拟资产的营运和控制

• 确保托管单位在营运上独立于其他业务部门

• 向客户明确揭露 DPT 服务提供者持有其资产以及所涉及的风险

虽然金管局并不直接监管交易所营运状况，但获牌的交易所相当于通过政府的在经济能力、信用安全各方面的层层审核，并要求将用户资金交由银行法定信托以实现资产分离，也确保无论本土或离岸的交易所都必须在当地有实体的据点，以解决用户与交易所相关问题。

整体而言，用户使用无牌的交易所虽然不会面临刑事风险，但因为缺乏事前和取得牌照后持续的监管审核，必须承担无牌交易所可能挪用资产甚至卷款跑路的隐忧。

新加坡严格的反洗钱（AML）机制：KYT（Know your Token）机制

为了与 FATF 国际防制洗钱金融行动工作组织合作，除了常见的 KYC 实名登记外，新加坡的合规交易所大多都还要有 KYT （Know your Token）的机制，亦即掌握用户任何一笔转进交易所的代币来源，是否是被登记在案遭受盗取的资产，或是曾被一些非法机构持有参与洗钱案件的可疑资金。

如果代币安全性被追朔出可能有问题，交易所有权冻结转帐，要求用户近一步提交资料，甚至向当地政府通报调查，降低交易所和用户收到黑钱的风险。

在还没有牌照的情况下，如何确保新加坡交易所的安全性？

持有 DPT 许可证仅意味著交易所可以在新加坡提供加密货币的服务，但官方无法透过牌照来担保保证交易所的营运状况。因此，虽然牌照是交易所安全性的重要标准，但用户仍然应该在选择交易所前，透过其他机制来检查交易所的信用透明程度和资金储备状况。

在加密货币市场当中，比起股票、期货等传统金融商品，我们可以透过区块链的技术特性来了解更多交易所的评分与数据。在新手必读交易所安全性指南一文中，我们详细地告诉大家如何利用包含牌照检查的五个步骤：交易所综合评分、ROR 资产储备证明、用户安全基金、各地合规牌照、用户帐号安全机制，来进一步选择相对安全的交易所。

新加坡有牌交易所综合安全性比较

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