在 10 月迄今的市场大反弹之前，各大加密货币交易所普遍面临交易量低迷的挑战，市场长时间缺乏波动，投资者在寻找可操作的行情时面临困境，获利变得相对困难，促使投资者开始寻求其他获利途径。
在这一背景下，交易平台纷纷推出交易活动和新的交易功能来吸引用户。OKX 交易所就提供了多样的量化交易工具，让散户投资者也能参与量化策略投资的机会。本文将介绍量化交易的基本概念和常见策略，并帮助了解 OKX 策略交易类型和用法。
什么是量化交易？
量化交易是指利用数据和数学模型来寻找有效的交易策略，并在明确定义交易规则后，透过程式来自动执行所设定的交易。这种交易方式在现代金融市场中已成为不可或缺的一部分，专业投资机构往往会投入大量资源来开发和优化其量化交易策略，达成提升交易效率和降低风险的目标。
量化交易可视为一种交易机器人，它可以 24 小时不间断地依据指令执行交易，这项因素使得量化交易特别适合运用在全天候交易的加密货币市场。
尽管量化交易有其优势，但同时也需要注意影响其绩效表现的诸多挑战。因此，量化交易者需要不断地进行回测和优化，以确保其策略在不同市场环境下的稳健性和有效性。
量化策略的优缺点
量化策略相较于主观交易有多种优点，在金融市场中日益受到青睐，其为投资人带来的好处包括：
- 客观数据分析，持续回测和优化
量化策略透过大数据分析方法在庞大的市场数据中找寻潜在的交易趋势，提供符合市场动态的策略和更精确的交易决策。交易者也可以使用历史数据进行回测，评估策略的有效性，并优化参数以提高绩效表现。
- 提高交易效率
量化交易无需投资者的手动操作，当投资标的出现交易讯号时将迅速透过程式自动进场，高频交易策略甚至能毫秒之内执行进行多笔操作，省下大量盯盘时间，让投资者得以专注于优化策略。许多量化策略甚至可以套用在不同的投资标的上。
- 克服人性弱点
不同于主观交易依靠投资人自身的经验和判断，量化策略基于严谨的系统性规则，可让交易过程更为稳定和高效，避免受人为失误以及市场上的贪婪或恐慌情绪干扰。
- 风险管理
量化交易通常会制定严格的风控规则，这有助于控制损失和即时止损，确保投资组合绩效保持稳健。
量化交易策略也存在一些缺点和挑战，常见的问题包括：
- 过度拟合风险：量化策略可能在优化时过度适应历史数据，这使得策略的未来表现不如预期。
- 数据品质问题：所采用的数据品质会影响策略的有效性，如果数据存在错误或缺失，可能会使策略不够精确而影响绩效表现。
- 策略失效：成功的策略一旦被广泛使用，在市场资金量变大的情况下可能会受到其他对冲策略的狙击，进而减少策略的盈利潜力。
- 市场波动风险：当市场环境出现大幅变化时，历史数据可能不再适用，进而导致量化策略逐渐失效，需提高数据的稳定性并即时更新。市场的流动性不足也可能导致无法按预期价格执行交易，影响策略的后续操作。
- 系统故障风险：量化交易依靠演算法模型和电脑技术进行操作，因此存在系统故障的风险，例如：程式出现错误、讯号传送失败，此类因素会导致量化策略执行异常或交易延迟。
常见的量化策略套利方式
量化策略的类型非常多元，其中以 CTA 策略（Commodity Trading Advisor Strategy）和统计套利策略最为常见，被专业投资者和机构广泛使用。采用量化 CTA 策略的投资人通常会捕捉期货市场中的上涨和下跌趋势来获利。
而统计套利策略更为普遍，其旨在利用市场中的价差进行对冲或互换来实现套利，收益较为稳定。套利策略可进一步区分资金费率套利、期现套利、跨期套利和三角套利等类型：
资金费率套利
永续合约减少期现溢价的方式是透过资金费率来调节，当市场看涨情绪高涨，做多的人较多时，会导致资产的永续合约价格＞现货价格，此时永续合约的资金费率为正，多方要支付资金费用给空方，让多头减少，使永续合约价格与现货趋于一致。相反地，当永续合约价格＜现货价格，资金费率为负时，空方要支付资金费用给多方。
资金费率套利旨在透过合约和现货的对冲来赚取资金费用收益，就是在永续合约市场和现货市场中同时进行两笔数量相等、方向相反、盈亏相抵的交易，获取资金费率带来的收益。
操作方式：
- 当标的永续合约价格＞现货价格，资金费率为正时，做空永续合约，同时买入仓位价值相等的现货。
- 当标的永续合约价格＜现货价格，资金费率为负时，做空现货（透过借币做空），同时做多永续合约。
例如：假设 BTC 现货价格为 36,000 美元，资金费率为 0.04%，交易者想透过 1,000 USDT 来进行资金费率套利，就可以用 500 USDT 购买 BTC 现货，同时利用另外 500 USDT 做空 BTC 永续合约。假设不使用杠杆且资金费率不变，每 8 小时都能收取 0.2 USDT 的资金费用（500*0.04%），那么每天的资金费用收益共有 0.6 USDT。
此外，交易者也可透过杠杆来放大收益，假设使用 750 USDT 购买 BTC 现货，同时使用 250 USDT 三倍做空 BTC 永续合约（持仓价值为 750 USDT），在资金费率不变的情况下，每 8 小时都能收取 0.3 USDT 的资金费用（750*0.04%），那么每天的资金费用收益总共 0.9 USDT。（注：记得借币利息和交易手续费也须纳入套利收益计算）
尽管资金费率套利被视为一种较为低风险且稳定的套利策略，但仍有可能在行情突然出现变化时面临风险（资金费率由正转负或负转正），此时若杠杆使用过度甚至有爆仓的可能。套利者也要考量资金费用是否足够支应交易手续费。
其他常见套利策略：
- 期现套利：利用特定资产在期货市场和现货市场之间的价差进行套利，透过买入低价方、卖出同等数量高价方，在两者价差缩小时同时平仓，获取价差缩小部分的利润。
- 跨期套利（期期套利）：当同一期货品种的不同交割期限之交割合约出现较大的异常价差时，透过做多低价方、做空同等数量高价方，在两者价差缩小时同时平仓，获得价差缩小部分的利润。
- 三角套利：利用三种代币的价格关系进行套利，观察交易对之间的报价是否存在套利机会，常被用于外汇市场。
利用 OKX 策略工具快速上手套利交易！
成立于 2017 年的 OKX 是全球前三大加密货币交易所，为用户提供多种交易服务，包括现货、永续合约、交割合约、选择权和杠杆交易。OKX 支援的币种非常多，拥有高效的交易引擎，流动性深度高，且手续费用相对较低，这些特点让 OKX 成为执行交易套利的合适交易场所。
前三大国际交易所手续费与策略工具比较：
| OKX | 币安 | Bybit | ||
| 手续费 | 现货 | 挂单成交手续费 0.08% 吃单成交手续费 0.1% | 挂单成交手续费 0.1% 吃单成交手续费 0.1% | 挂单成交手续费 0.1% 吃单成交手续费 0.1% |
| 永续合约 | 挂单成交手续费 0.02% 吃单成交手续费 0.05% | 挂单成交手续费 0.02% 吃单成交手续费 0.05% | 挂单成交手续费 0.02% 吃单成交手续费 0.055% | |
| 策略交易工具 | 五大类型，14 种策略（包含定投策略） | 8 种类型交易机器人、定投计划 | 4 种类型交易机器人、定投机器人 |
OKX 的优势还包括：
- 产品多元，包括赚币、借贷等加密金融服务
- 透过 OKX 的 Jumpstart 平台，让用户能够早期参与优质新项目
- 推出 Web3 钱包，用户在同一平台上即可轻松浏览链上生态
在 OKX 安全性方面：
- 透过离线存储系统、多重签名和异地备份来保护平台的冷钱包储存，有效保障资金安全
- 设立 OKX 万全基金，在出现安全风险时保障用户资产
- 定期公布储备金证明以维持资产透明度，并定期公布审计结果
尽管 OKX 具备上述安全和风控措施，用户自身的防护工作也不能少，例如启用 OKX 多重验证功能、做好资金控管，并保持对平台的风险意识。
除了上述优点，OKX 交易所还克服了散户使用量化交易所需具备的条件，提供多种易用的量化策略工具，让一般投资者能根据行情创建自己的策略，也能观察和跟投专业交易员的投资策略。
使用 OKX 套利下单
OKX 为套利交易开发了一种「套利下单」策略，让用户能够一键进行套利交易，并透过系统智慧推荐，帮助用户快速筛选，找到合适的套利组合。如下图，在进入 OKX 套利下单页面后，可选择费率套利或价差套利（期现套利）。
费率套利
1. 进入费率套利页面：选择费率套利后点选「USDT 本位」，并利用参考年化由多到少进行排序，分析哪些标的更有套利空间。点选欲进行套利操作的标的后，即可开始设定套利下单策略。
2. 参数设定：建议初次使用的用户先调整为「逐仓」模式以避免影响其他仓位，然后调整杠杆倍数，使用高杠杆套利可获得较高的年化收益，但相对地需要承担价格波动风险。
假设所选套利组合的资金费率为正，意味著我们需要做空永续合约来获取资金费用，同时需买入仓位价值相等的现货来对冲价格波动。输入套利组合的下单金额和数量（或金额），接著点选「双腿下单」后即可完成策略创建。
OKX 套利下单策略让我们能够一次完成上述操作，系统将同时帮我们买进现货并做空永续合约，可勾选「任一腿完全成交时，另一腿市价吃单（仅支持双腿下单）」来保证同时开仓，减少两边仓位的价差。
3. 查看已创建策略：套利下单策略创建后，可在「仓位」部分看到该策略做空合约仓位，在「资产」部份看到策略所买入的现货资产。
价差套利
1. 进入价差套利页面：至 OKX 套利下单页面并选择「价差套利」策略，接著选择「期期」套利或「期现」套利，以及「USDC本位」、「USDT本位」或「币本位」，然后挑选策略的套利组合。
2. 参数设定：以期现套利中「BTCUSDC-29DEC23」USDC 本位交割合约为例，此交割合约的交割时间为 2023 年 12 月 29 日，其价格与现货价格存在价差，若要从中套利，需要持有 BTC 现货，并做空等量的交割合约。
输入相关参数后点选「双腿下单」即可完成策略创建。该策略须持有到交割日时，也就是 12 月 29 日，届时该交割合约的溢价基本上已被抹平，用户可以直接平仓以赚取收益。
3. 查看绩效表现：费率套利的资金费收益会每天结算至「交易帐户」中，在资金帐单中即可查看每期的收益。而期现套利则需要在两腿市场的价格差距回归时及时平仓来获利。
OKX 的五大交易策略工具
除了套利下单，OKX 提供了五大类型策略工具，并细分多达 14 种交易策略：
- 网格策略：现货网格、合约网格、无限网格、天地网格
- 平均成本：合约马丁格尔（合约DCA）、现货马丁格尔（现货DCA）、定投策略
- 组合套利：屯币宝、抄底宝、逃顶宝、套利下单
- 大单拆分：冰山策略、时间加权策略
- 信号交易
上述策略当中，现货网格、天地网格和平均成本策略中的定投是最简单易用的几种策略，用户可依据行情和交易周期创建合适的策略工具。
一、网格策略
网格交易是加密领域受欢迎的策略交易之一，该策略透过不断地自动「低买高卖」来赚取波动收益。网格策略创建后，系统会根据用户预设的网格参数在开单价之上自动挂买入单，开单价之下挂卖出单。当标的价格下跌并触及网格时，系统会进行买入，反之则卖出。
网格策略较适合在震荡行情中使用，在价格波动中持续套利，可帮助投资者省下交易时间，并避免受市场情绪或波动影响而造成损失。OKX 用户可根据价格趋势和交易周期使用不同的网格策略类型。
现货网格
现货网格策略是指在预设的特定价格区间内自动执行低买高卖的操作。用户需选定币种、设定价格区间的最高价和最低价、选择网格模式（等差或等比）、网格数和投入金额。完成策略创建后，系统就会依照参数和行情变化自动执行交易。
以执行 BTC/USDT 现货网格策略为例，用户创建策略后，系统会先使用 USDT 买入一部分 BTC，然后根据行情走势在触及网格后进行买入或卖出 BTC。用户也可以设定额外条件来控制风险，例如止盈止损、停止条件，OKX 还提供复制 AI 策略参数的功能。
天地网格
「天地网格」与现货网格类似，但预设的网格区间更广，适用于更长交易周期的投资者。OKX 的天地网格策略无止损或止盈，其所有参数均基于使用历史市场回测的 AI 参数。
合约网格
合约网格策略是在特定的价格区间内低买高卖期货合约的自动化策略，主要用于在震荡行情中套利。合约网格策略运行前，用户同样要设定区间最高价和最低价以及区间内的网格数量，并选择网格多空方向（做多、做空、中性）。
需要注意的是，合约网格策略跑出区间之后将不再操作，如果合约标的的单边行情持续而回不到区间内，可能会承受浮亏，甚至被强制平仓，建议使用该策略时设定止损价格。此外，虽然合约网格可透过杠杆倍数扩大潜在获利，但相对地，亏损时也会遭遇更大的损失，建议使用此策略前应先深入了解期运作和规则。
无限网格
在一般网格的运行中，当价格突破网格上限时，部位就会被全部卖出，将无法获得后续行情带来的收益。无限网格策略解决了现货网格可能踏空的问题。
OKX 无限网格策略须设定「区间最低价」和「单网格收益率」参数，运行时同样透过持续低买高卖来套利，并在上涨行情中确保用户持有与初始值（开单时）等值的计价货币资产，卖出的资产来自上涨的浮动收益。
二、平均成本
平均成本法（Dollar Cost Averaging，DCA）是一种简单且适合多数投资者采用的长期投资策略，透过分批买入，可避免因一次性买入而暴露在暴跌风险之中。该策略透过持续买入资产的方式摊平持有资产的成本，可让投资人不受短期行情波动影响而做出不利的买卖操作。
定投策略
定投是指投资人每隔一段固定时间以相同成本购买特定标的，例如在每月 1 号固定花费 1000 元台币购买比特币。OKX 定投策略允许用户透过美元稳定币 USDC 定期定额买入加密货币，并自行安排定投周期（每日、每周或每月）和金额。该策略还可选择最多 20 个币种同时定投，自由调整配置比例，建立自己的投资组合。
现货马丁格尔
现货马丁格尔策略是在标的价格下跌一个固定的百分比之后再买入的操作，并在行情逆转、达到预设的止盈目标百分比时自动卖出。相较于定投策略，马丁格尔策略在成本控制上更有弹性，适合中长期震荡行情使用。
OKX 现货马丁格尔策略让投资者可根据自身交易习惯和风险偏好调整策略参数，例如单次止盈目标、加仓金额倍数。初次使用的用户可先尝试 OKX 提供的 AI 策略参数（如下图）。
合约马丁格尔
合约马丁格尔策略与现货马丁格尔类似，差异在于买卖的是多头或空头部位合约，而不是现货。该策略可设定杠杆倍数来最大化获利，但杠杆交易有其自身风险，建议使用前应充分了解。
三、组合套利策略
屯币宝
屯币宝策略应用到「再平衡」概念，交易者透过屯币宝建立投资组合之后，当行情出现波动时，该策略会自动调整投资组合中各种资产的比例，恢复原本预设的投资配置比例。例如：原本 1:1 配比的 BTC 和 ETH 投资组合在经过一段行情后，BTC 在组合中的市值占比提高，屯币宝策略就会将 BTC 换成 ETH 以将投资组合恢复 1:1 的配置。
在 OKX 屯币宝策略的设定中，交易者可自行选择多个币种（最多 10 种）组成投资组合，设定各币种在组合中的占比，并选择触发平衡的方式。「比例平衡」依据币种变化比例来触发平衡，「定时平衡」会在固定时间周期检测偏离程度并触发平衡。
加密市场的上涨行情经常上演板块轮动，即不同加密领域的币种会出现轮流上涨的现象，一些投资者会利用屯币宝策略建立多板块投资组合，掌握每次板块轮动带来的收益。
抄底宝与逃顶宝
抄底宝和逃顶宝都是在选择权产品的基础上衍生出的结构化产品，抄底宝可以保证用户低于市价买入一定比例的标的资产，而逃顶宝则保证用户高于市价卖出一定比例的标的资产，两种策略都不会产生交易手续费。
OKX 抄底宝策略目前支援比特币（BTC）和以太币（ETH），系统为用户推荐一系列精选策略供用户选择。以下图抄底宝策略为例，当用户想要抄底 1 BTC，选择以 32,000 美元高折扣买入的策略，就可以用现价 8.9 折买入保证比例 22.31% 的 BTC，但投入的资金会被锁定 72 天。
到期交割时，若 BTC 价格高于 32,000 美元，用户就会以 32,000 美元价格成交 22.31% 的份额（即 0.2231 颗 BTC），剩下的资金会返还给用户。若 BTC 价格低于 32,000 美元，用户就会以 32,000 美元价格完全成交买入 1 颗 BTC。
逃顶宝的运作方式类似抄底宝，让想要在价格高点卖出的用户确保订单的一部分在到期时以高峰价格成交，避免了以更高的价格限价挂单之后无法成交的情况。
四、大单拆分
资金体量大的投资人往往会将大额订单进行拆分以避免对市场造成过大冲击，解决包括市场跟风、交易成本和交易意图暴露的问题。OKX 提供了两种轻松进行大额订单拆分的策略工具，帮助隐藏交易意图并降低滑点和成本。
OKX 冰山策略能自动将大单委托拆为多笔委托，并在订单成交或档位变动时自动重新委托，完成大额订单的买卖操作。OKX 时间加权策略则会在大额订单拆分后，依照用户设定的间隔时间来分时进场吃单。
如何使用 OKX 策略？如何跟单？
一、注册 OKX 帐户并完成 KYC
在使用 OKX 服务之前，用户需先在 OKX 官网完成帐号注册，也可以在 App Store 和 Google Play 商店中下载 OKX App 后透过行动端注册。用户完成注册后须通过 KYC 流程（身份认证），以提高帐户安全性并解锁完整的平台功能。
二、入金
用户可透过 OKX 提供的买币服务直接购买包括比特币（BTC）、USDT 稳定币在内的多种加密货币，包括快捷买币、C2C 买币以及第三方支付等三种方式。
OKX 快捷买币服务支援使用金融卡购买加密货币，用户首先在快捷买币界面上选择用于购买的法币类别（支援新台币和美元）和欲购买的加密货币，在输入购买金额、确认数量并按下购买后，接著是确认支付方式，最后在购买前再次确认购买资讯。
快捷买币虽然方便，但需考量其汇率和手续费成本。台湾用户也可先在台湾的加密货币交易所用台币购买加密货币，再透过区块链转帐至 OKX 平台。
三、使用策略交易
使用 OKX App 的用户可以在首页中点击左上角的功能选单图示，在选单的金融服务中就能找到「交易策略」。接著可以在交易策略页面选择想要创建的策略，或在策略广场中浏览其他用户制定的策略。
以创建现货网格策略为例，在策略交易页面中点选「网格策略」，选择「现货网格」，然后输入策略参数。现货网格需输入价格区间的最高价和最低价，选择网格模式并填写网格数量，输入投入金额，确认后点选「创建策略」即完成。
若要查看策略运作情形，可在 OKX App 上点选中间的「交易」图示、选择「策略」以快速进入策略交易页面，接著点选「我的策略」，即可查看目前正在运行的策略，包括策略的详细资讯、收益状况。也可以在此页面添加止盈止损或手动停止策略。在停止策略时，用户可选择保留交易资产或退出仓位以换取计价加密货币。
四、跟单或复制策略
除了自行创建策略，用户可以在策略广场中寻找其他专业交易员创建的「优质策略」，复制其策略或直接进行策略跟单。随后平台就会自动同步用户和带单员的所有操作，替用户节省大量研究策略和盯盘的时间。跟单情形也可以在「我的策略」界面中查看。
跟单交易细节
使用 OKX 交易所提供的跟单服务不难，但跟单前有许多事项必须注意，跟错单是有可能赔掉比预期更大的亏损。
检视带单员数据
在进行策略跟单之前查看带单员的数据是跟单交易最重要的步骤，带单员的绩效表现优异并不一定代表跟单策略没问题，还需要考虑多种数据，包括策略运行时长、交易风格和币种偏好。使用 OKX 跟单策略可先参考平台提供的策略表现、带单员数据和绩效表现。
设定跟单金额、跟单参数调整
初步跟单时建议先投入少量资金进行测试，确认实际跟单后的绩效与过去呈现的数据没有太大区别之后再逐步增加投入的金额。
调整跟单参数是一件重要但容易被用户忽略的事情，OKX 策略跟单就提供杠杆调整的功能。而在带单员跟单服务中，用户可在高级设置调整跟单标的、跟单止盈和止损。
开始尝试 OKX 量化交易
OKX 所提供的量化交易工具打破了传统门槛，让散户也能轻松参与到科技驱动的量化交易中。从简单的网格策略到复杂的套利下单，投资者能够根据自己的风险偏好和投资目标，灵活构建属于自己的量化策略。即使再次面对 2022 年熊市那样冷清的行情，也有更多交易选择可进行操作。然而，我们也不能忽视量化交易的潜在风险，需评估策略在行情中的适用性，谨慎操作并做好风控。
若想进一步了解 OKX 策略交易，可到 OKX 新手学院查看各种策略工具交易指南，或加入 OKX 社群获得最新资讯和策略教学：
