香港Web3嘉年华即将进入尾声，参与者的小作文陆续流出，我们整理了一些优质的观点，它们是关于24年的财富密码，关于香港的未来，关于行业的趋势判断，也少不了关于Web3的吐槽、揶揄。
defioasis @defioasis：亚洲机构做局 Bitcoin 生态能力了不起
1. 香港街头公交地铁随处可见 Crypto 广告。
2. Binance 全程缺席。
3. HashKey 豪言五年赶超 Coinbase，非合规所不是主要竞争目标。
4. HashKey 要入局 Ethereum L2，现场和周边似乎都没有什么 Ethereum L2 项目身影。
5. NFT 项目几乎没有，但胖企鹅除外。
6. TON 活跃，高 TPS 公链仍是当下叙事。
7. Solana 某 Meme 亮相会场，团队清一色外国人。
8. Merlin 生态聚会以项目方为主，Atomicals 聚会以散户为主；聊 CKB 的人真的多。
8. 亚洲机构做局 Bitcoin 生态能力显现。
9. Base 大热社交应用 Farcaster，实际线下聊的人并不多。
10. 几乎所有人都在说 AI 是个好叙事。
11. 在大家准备撤退时，V 神突现香港并在第二天大会发表演讲，前一天还冷清的主会场堵得跟个 Ethereum 一样。
原文链接：https://x.com/defioasis/status/1777673229404111207
Ethan yu@EthanYu2020：新人还不够多！
1.华人机构Fomo 比特币生态和Restaking，欧美/海外基因的机构Fomo Solana上的DePin，少量机构Fomo Cosmos生态相关的Bearchain,部分机构因为上轮被套在GameFi，所以现在只能继续硬头皮推，不过所有最后都殊途同归都要大割，估值简直都离谱到家了。
2.几乎所有共识是Solana上金狗真的太多了，暴富效应一直在持续，这几天去base的土狗流水盘又转回Sol了。
3.不是Kol作用比VC大，是因为KOL资金比较灵活也可以随便喊单删推，解锁方式也更友好，让机构官推喊单你肿么办？另外一方面机构也不是人傻钱多，你一上来就1亿美金估值，整个3年36个月才能完全退出，又不上binance,OKX ,让我现在投50万美金是你傻还是机构傻。
4.新人和想进行业的确实很多，年轻人又主动热情又好学，也没有行业包袱，看好梭哈就是干，但是新人还不够多，所以牛市还在初期。
原文链接：https://x.com/EthanYu2020/status/1777156583010742743
Allen Ding 鼎@0x_Allending：世界是个草台班子
1.大盘依旧看多，坚定看多。
2.ETH/BTC必定反转。
目前汇率承压主要是因为5月份过ETF概率不大+EF有官司在打+缺乏新叙事。但是我依旧认为ETH是目前唯一能够承接大资金金融需求以及开发者氛围最好的公链，实质性放水后资金肯定还是首选ETH，而且Eigenalyer即将发布，应该会带动一波AVS牛。
3.Solana自身战略没问题，目前已经变成我第一大持仓的alt。但是生态中的情绪空气币太多，最近Ore搞得正常转账都不行。我目前重点关注DePIN，Ebunker已经推出一个DePIN金融平台可以让用户们更好的参与DePIN项目。
4.喜欢炒情绪的，下面可以看看其他layer1的生态机会，基金会都在酝酿自己的meme season。
5.再次强调，牛市里靠消息炒币是资金使用率最高的，只要你有靠谱的信息源可以呼吸赚钱。如何能有靠谱的信息源，多交朋友，多交靠谱的朋友。
6.最大的alpha源自低流动性资产变成高流动性资产的过程，我最近正在密切关注NFT和meme领域。
7.是个人都在做layer，特别是layer2。
8、币圈就是草台班子，都是攒的聚，你只要能拉上几个关键的天使，再拉上几个海外的大机构，搞定币安/ok两者中的一个，恭喜你10亿估值兜底。
原文链接：https://x.com/0x_Allending/status/1777177280244236709
Dov Wo@dov_wo：VC视角下的香港见闻
1、市产品不重要，叙事和情绪更重要。meme已经在反复反复证明这一点。融资的钱至少一半拿来拉盘。
2、本轮牛市最核心的能力：操盘能力和喊单能力。如果你没有操盘能力，请去练习喊单能力，我也在帮一些项目方找KOL做推广，欢迎来接我给的商单。有很多binance、OKX都投了的项目找不到合适的国内/海外推广渠道，虚假繁荣/买盘就是刚需。
3、VC的地位越来越差，解锁慢、估值高，散户不认。如果不能给项目方带来额外的资源（如交易所关系、某特定地区的资源和社区、经济模型设计、推广能力等），大部分纯财投VC只能当大怨种。 拿最近找我的某个项目举例，给KOL轮的额度估值比VC还低，且解锁比VC还好。（本项目由西方某顶级VC领投） KOL > VC不是空穴来风，是真实存在的。所以我也在做一个小的精品的KOL agency来卖卖铲子。
4、最火的活动是bera chain、solana、BTC；ETH生态相对不太活跃，很大的一个meme梗为layer 69（solana自己拍的搞怪恶搞eth的视频）
5、Side Event人非常多，这次活动可能有几百场Side Event。反而主会场没有什么人；项目方们或许需要反思昂贵的主会场展台是否还值得；比如berachain、solana都是没有主会场展台的，而是自己办活动。OKX是展台活动全都有，最顶级状态，反观币安继续是一个活动没有。
6、普通人一定要当KOL，找好自己的定位，比如喊土狗就只喊土狗，好好做分析就好好做分析。都能接到不错的商单的。我找喊土狗的KOL喊单，每条价格从200U-2000U不等。不会喊单的VC活不下去，不会喊单的KOL赚不到钱。你有流量，会有大量的项目方主动找你合作，你会有更好的信息和更多的资源。请再看一遍第二条。质疑带单老师，理解带单老师，成为带单老师。
7、今年hk聊合规、牌照的少了，聊操盘和攒资源多了（也可能是因为我走到了更高的阶段能听懂和参与了）。主会场一进门最大的是OKX和DWF的展台，谁有资源和谁有钱大家都知道了吧。
原文链接：https://x.com/dov_wo/status/1777003404621177150
加密韋馱@thecryptoskanda：KOL全面胜利
我的观察：
1、 这是一届团结的大会、胜利的大会。第一次有一种“行业终于长大了”的错觉，不论遇到的VC、生态、项目方、KOL，都比往年更加务实。
2、大会的主旨是共谋与共赢，处处皆是“想明白了”的阳谋。台上谁与谁一起联办活动，就代表谁与谁抱团。这不再是浅薄的共同宣发，而是互为TVL、互为流动性、互相充话费送手机。
台下，每一场活动的走廊，每一场私局，大家终于不再为了所谓的“品牌调性”遮遮掩掩而是开诚布公，我出技术你出运营他出MM，怎么分帐什么市值策略。攒局终于开始有了广交会般的效率。
3、与各路KOL网友面基老友Catch Up，共同探讨农业技术的进步与推广。前年提出的“KOL替代VC”假说终于有了现实意义上的体现。
KOL这个头衔可以喊得光明正大，更多的所谓“国际大项目”也已经开始采取“2家推上所VC+交易所+KOL”的直销式融资策略。
4、大会一共5条主线: 以BTC做赌筹、以Solana做赌筹、互助盘Restaking展望拆分盘阶段、新Cosmos公链级抱团庞氏、以及走向腾讯会议地推的TON
我的感想：
1、Crypto机会窗口没有收窄，反而越来越大
- 东西方再无主线共识，流动性战争将上一个数量级。上一轮的“政治正确”不复存在，每个阵营都拿出大笔预算，寻找新英雄。
- 对链上机会的共识和参与度明显增大，上大所是共谋的最终诉求，但不是共谋唯一解。
- 草莽无机会的创业门槛增高论明显被证伪。被淘汰的是“草莽的专业人士”而不是“专业的草莽人士”。作战经验丰富的土狗战队要比不接地气的“头衔集邮家”更受共谋方欢迎。
- “合规化”只是表面政治正确。大家的产品和努力方向已经说明问题。随着全球政治局势的分裂，法规不断增加，但合规将日渐无力。佩服那些已经从硅谷走向迪拜，与工业时代强权割席分座的团队们的勇气。
2、所有的VC都是给币安打工
（给币安OK都）打不上工的将无可避免的失势。相应的，要么做币安喜欢的，要么就做完全背向而行的。走极端将在这个周期变成一种优势。
如@BroLeonAus所说，对于机构来讲的退出路径缺失将给 Bybit、gate、bitget带来机会。其实我更期待这个周期新的垂类中心化所的出现，尤其是东南亚或者俄罗斯这些被制裁或者无阵营国家的新秀们。大家这个周期不再装清真，下个周期能不能不再装合规？
3、反思自己
此行与许多同行深入交流，我意识到自己在团队集群化作战专业程度、协调程度上有肉眼可见的差距。老镰刀，新问题，是时候补短板了。新合作、新共谋、新组局。
4、 开源镰刀
见到了很多喜欢开源镰刀的朋友，让我知道“三盘理论”被欣赏甚至真正帮助到很多人。这条路是正确的，我将持续实践、总结、分享。
5、持续战斗
牛市远没有结束，或者本身用牛熊去看待我们所处的行业本身是不是已经不再合时宜？作为一个投资者或者一个攒局人，抱着“牛熊分岭”等、靠、要，还是说这个市场对我们来说本应就是一场又一场“拼輸贏”？
原文链接：https://x.com/thecryptoskanda/status/1777796960637837574
土澳大狮兄@BroLeonAus：大行情没有结束
1、大行情还没结束，大家的争议更多在于BTC减半和ETH 通过ETF，美国降息放水预期等事件在中短期对行情的影响，长期看倾向于最多走了50%左右。不过减半落地可能伴随着行情震荡，拿不住的人会很痛苦。
BTC的价格开始越来越多人用BTC与黄金市值体量百分比来预测，往上的想象空间打的更开。然而越来越多币圈散户不再持有BTC，因为觉得太贵且涨的慢，这也是Meme这个周期比之前都显得基本面改善的原因。
2、中西方对热门叙事倾向还是有一些不同，华人机构不少还是倾向于比特币生态，但欧美机构貌似不是很感兴趣，大家各玩各的。其实也能理解，最近出来的机构盘子各个都赚的盆满钵满，我按照这个逻辑继续组局不香吗？铭文要打入欧美主流任重道远。
3、别看Solana最近堵，但是出来的项目无论是金狗还是空投，个顶个造富效应秒杀其它链。中外机构对Solana生态上的项目还都是感兴趣的。
4、Restaking在Eigen上主网和发币后造富还并没有结束，几十上百个的AVS们间的战争才会刚刚开始。谁是最牛逼的金铲子，谁就会是下一个类似Pendle的资金宠儿。
5、币安还是最香的那个馍馍，基本只要是有跟币安投资或者币安Listing有关的项目，团队到老板都会享受明星级待遇。FTX倒下，火币没落，OK因为合规要求上币越来越严格，CEX退出渠道收窄已经成了诸多项目方和机构苦恼的点，利好的可能Bybit、gate、bitget这些中型所，尤其Bybit这种专攻海外的接到的流量最多。
原文：https://x.com/BroLeonAus/status/1777710845193236673
Caesar On The Moon@czreth： DePin、RWA是传统IT业者转型Web3的首选
1. Solana生态以欧美散户和机构为主，主推就是各种Meme币，在香港Web3看到的最多的是PENG，目前这个币已经冲高10X后会回落，几乎跌掉了所有的涨幅。
2. 华人VC现在追逐比特币的优越性，除了吸引传统的投资人进场BTC，VC现在开始恐慌式FOMO进入BTC生态，开始打造各种比特币二层，可编程UTXO的项目。
3. TON生态以欧洲人为主，具有强烈的FOMO和社区推动色彩，最有意思的是notcoin，大量的空投/点击挖矿/菠菜/游戏项目在Telegram正在涌现。
4. DePin和RWA现在是传统IT业者转型Web3赛道的首选，看到了Wifi分布式Mesh网络，去中心化充电桩等项目，目前都是主打东南亚市场，以新加坡为主力据点。
5. 大量的新人进场，具有高学历高能动性的一批新人正在努力在Web3开拓自己的梦想，香港和新加坡本土的项目也开始出现。但是，新人普遍的认知低下，香港人和新加坡人普遍的拼劲不足也体现的非常明显。
深圳和杭州的创业者可以3点钟，为了搞钱出来见面聊天，而这个点能让香港人或者新加坡年轻人出来的动力估计只有约炮。
6. 香港依然是国际性的商业中心和大中华区老钱的集中地，虽然最近收到欧美等国家的打压，但是依然坚持努力奋斗。
7. 传统的加密VC正在快速的被老钱和新型崛起的DeFun和社区资本挤压空间，新一代的VC正在通过社交媒体成长，这一点和硅谷很像，而且Web3发展更加迅速。
8. 空投正在迅速成为项目方打开市场，抓住用户的手段，随着牛市的发展，空投的项目方会越来越多，而且项目方和空投工作室的博弈会越来越激烈。
原文链接：https://x.com/czreth/status/1777434288646152525
Haotian @tmel0211：当下处于牛市初期
1、从大会的热闹程度，可以很确定市场处于牛市初期，能感受到浓厚的参与热情，但还没有太Fomo。尽管这段时间二级市场持续震荡磨人，美联储降息的预期也延迟了，牛市不确定因素增加了，但一级市场Builder们的参与热情却很确定，这也是这一轮牛市走的足够坚定、持久、磅礴的基础。
2、主会场、分会场的主题分享和Panel、以及周边的社区主导活动等等呈现出分散化、专题化、社区化的形态，因此很难说哪一块就是主流。有人相信Solana能Flip以太坊，有人认为CKB能带动BTC layer2繁荣，也有人钻到AI+DePin方向找Alpha，当然更多的人在以太坊layer2领域死磕坚守等等。似乎每个人心目中都有自己的“主流”，但还没有一个获得全民共识且全民Fomo“主升浪”出现。整个晋西北打成了一锅粥，谁是牵头的还没有决出高下，这恰恰验证了当下还处于牛市初期，还没有一个有绝对话语权的赛道和领头羊出来。
3、围绕“链”的叙事依然是重中之重，无论是ETH layer2 、BTC layer2、高性能layer1、并行EVM、模块化发链、链抽象可交互操作性、AI+Crypto、ZK、DePIN等等，每个叙事方向背后似乎都在围绕“链”infra在做文章。表面上看，行业各方都把开发力量Focus到了“发链”的叙事上，而应用落地方向似乎陷入了停滞？但实际上，应用落地方向其实也很热闹，只不过应用的叙事只有达到Stepn一样的现象级才能有存在感。本身一锁定应用，就得经历拉新、留存、增长等互联网式内卷，而现在市场的mass adoption程度远未到可以卷应用的地步。相反，卷B端服务，可以用模块化资源整合嵌套，用链抽象跨生态组合流动性，可拓展性实在太丰富了。与其说市场偏好讲B端故事，倒不如说现阶段只能讲这些。
4、明显感觉优质KOL的话语权变强了，某种程度影响力上超过了部分VC。这根本上源于VC的打法变了，VC联合项目方孵化项目，拉拢交易所攒项目，这一轮VC明显都成了“老韭菜”心态，过去锁仓很久的VC托底筑梦故事，已经不work了。某种程度上，随时想要出逃的钱，就成了烫手山芋，大多数优秀项目并非有钱就能拿到额度，而同时具备一级投资能力和二级带货能力的KOL就成了香饽饽，所以，KOL Round不是凭空来的，很好的补充了VC在一级市场话语权变弱的不足。
5、 在Restaking、模块化等叙事方向的牵引下，项目的资源整合（La Bang Jie Pai）能力愈发凸显了，这无异成为项目方主流技术和发展叙事之外的软实力显现。应该讲，项目方背后的资源攒聚能力会成为其发展预期的强支撑。一旦某个项目有着极强的资源和关系，从商业视角来评判，就已经赢在了起跑线上。同样在讲难落地的故事，用户会倾向哪类项目呢？答案很明显。
