Jeff Liang

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动态

挺不错的分析。Local Vol是藏身于Black Scholes隐含波动率之下的确定性时空波动率的分布地图，是最早的曲面模型。 twitter.com/JeffLia12309881/st...

在波动率微笑的动态研究中，以下信息息息相关，一脉相承。 Implied Vol是Local Vol的路径平均 Implied Vol的曲面斜率是Local Vol的一半。 ATM Implied Vol = ATM Local Vol Local Vol之下的ATM Implied Vol对Ln F的回归系数是Implied Vol曲面斜率的2倍，即the Rule of Two。 Bergomi 2009 SSR (Skew Sticky Ratio), 2/1/0 Sepp 2014 Skewbeta, 2/1/0 Heuristic Sticky Regimes: Sticky Local Vol Sticky Strike Sticky Delta 据说在波动率交易中一千个人有一千个Delta，和以上这些信息也有关。因为隐含波动率对现货/远期F是依赖的。

在读一篇讲波动率微笑的科普文章。一个公式里面错了两处（如果我的确没搞错的话, correct me if I'm wrong）。

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