<div><style>
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  </style>
<h3>火线播报</h3>
<p>Aster是永续合约DEX新秀，全期手续费收入突破2.77亿美元，团队以95折回购KOL轮及媒体轮代币，大幅减缓抛压。</p>
<h3>操盘指南</h3>
<p>ASTER盘面分歧明显，项目方收筹码动作强化底部支撑，稳健风格可在筹码集中区间试探性建仓，短线激进者逢高轻仓试空，暴跌预期下快进快出，止损设于反弹高点，筹码异动或行情转向即止盈止损<span class="source"><a href="fx://followin.io/Feed?id=20891149"><img src="https://static.fwimg.io/img/user/1aa5d79b75fc10b34cc5e07528696278.jpg" width="20" height="20" /></a><a href="fx://followin.io/Feed?id=20889137"><img src="https://static.fwimg.io/img/user/9890cc7c44b4343cf112b2f354aacea5.jpg" width="20" height="20" /></a></span>。</p>
<p style="margin-top: 20px; text-align: left; opacity: 0.4; padding: 0 42px"><small>更新于 10-19 12:09</small><br><small>以上内容为AI总结，非投资建议</small></p></div>

<h1>Aster全期手续费收入突破2.77亿美元分析报告</h1>
<h2>TL;DR</h2>
<p>Aster DEX全期手续费收入已达2.79亿美元，验证了2.77亿美元的里程碑。团队以95%折扣回购KOL轮和媒体轮代币，旨在减少抛压。ASTER代币当前价格1.19美元，市值24亿美元，在币安（10月6日）和Robinhood（10月16日）上线后经历&quot;利好出尽&quot;回调，但技术面显示超卖反弹信号。</p>
<h2>核心分析</h2>
<h3>手续费收入里程碑验证</h3>
<p>Aster DEX作为支持高达1001倍杠杆的永续期货交易所，自2025年9月19日上线以来实现了惊人的增长。<reference tool_id="call_39636881" category="bar_fees" project="Aster" description="Aster protocol fees and revenue from 2025-09-19 to 2025-10-19" item_id="7a3ca003-934c-40ef-91ff-8cfaf244fc30"/></p>
<p><strong>手续费数据验证</strong>：</p>
<ul>
<li><strong>累计手续费</strong>：2.79亿美元（截至10月19日），确认了2.77亿美元里程碑的真实性</li>
<li><strong>日均收入趋势</strong>：<ul>
<li>30天平均：约800万美元/天（2.403亿美元总计）</li>
<li>7天平均：约295万美元/天（2065万美元总计）</li>
<li>24小时：273万美元（较前日下降9.34%）</li>
</ul>
</li>
</ul>
<p><strong>收入增长轨迹</strong>：手续费在上线后爆发式增长，9月28日达到峰值2506万美元，10月份趋于稳定，日均250万美元，年化收入达29.32亿美元。<reference tool_id="call_39636881" category="bar_fees" project="Aster" description="Aster protocol fees and revenue from 2025-09-19 to 2025-10-19" item_id="7a3ca003-934c-40ef-91ff-8cfaf244fc30"/></p>
<h3>交易量表现</h3>
<p>Aster在DEX和永续期货两个领域都展现出强劲表现：<reference tool_id="call_49493111" category="bar_volume" project=Aster description="Aster protocol DEX volume from 2025-09-19 to 2025-10-19" item_id="cebbe738-46a8-40ff-ac37-303d6b410c9d"/></p>
<table>
<thead>
<tr>
  <th>时间周期</th>
  <th>DEX现货交易量</th>
  <th>永续期货交易量</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
  <td>24小时</td>
  <td>1.86亿美元</td>
  <td>179.53亿美元</td>
</tr>
<tr>
  <td>7天</td>
  <td>14.41亿美元</td>
  <td>621.12亿美元</td>
</tr>
<tr>
  <td>30天</td>
  <td>92.53亿美元</td>
  <td>1248.35亿美元</td>
</tr>
<tr>
  <td>全期</td>
  <td>96.79亿美元</td>
  <td>2675.35亿美元</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><strong>TVL表现</strong>：当前总锁仓价值18.64亿美元，主要分布在BNB Chain（88%，16.41亿美元）、Arbitrum（5.6%，1.047亿美元）和以太坊（4.3%，8002万美元）。</p>
<h2>KOL轮和媒体轮代币回购分析</h2>
<h3>回购机制详情</h3>
<p>团队于10月18日宣布以95%折扣价格（约0.06美元/ASTER，相当于市场价格的5%）回购KOL轮和媒体轮的部分代币份额。<a href="https://cn.cointelegraph.com/flash-news/15024256">cointelegraph</a> 这一举措是继10月11日完成1亿ASTER回购后的进一步行动，旨在主动减少未来解锁带来的抛售压力。</p>
<h3>代币经济学影响</h3>
<p><strong>解锁时间表分析</strong>：<reference tool_id="call_14516097" category="token_unlock" project="ASTER" description="ASTER token unlock schedule from 2025-09-30 to 2026-01-01"/></p>
<table>
<thead>
<tr>
  <th>解锁日期</th>
  <th>解锁数量</th>
  <th>累计解锁</th>
  <th>主要类别</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
  <td>2025-09-30</td>
  <td>34.8亿ASTER</td>
  <td>34.8亿ASTER</td>
  <td>空投/生态系统</td>
</tr>
<tr>
  <td>2025-10-31</td>
  <td>4550万ASTER</td>
  <td>35.3亿ASTER</td>
  <td>月度线性释放</td>
</tr>
<tr>
  <td>2025-11-30</td>
  <td>4410万ASTER</td>
  <td>35.7亿ASTER</td>
  <td>月度线性释放</td>
</tr>
<tr>
  <td>2025-12-31</td>
  <td>4550万ASTER</td>
  <td>36.2亿ASTER</td>
  <td>月度线性释放</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<p><strong>代币分配结构</strong>：<reference tool_id="call_14516097" category="token_distribution" project="ASTER" description="ASTER token allocation distribution across four stakeholder categories"/></p>
<ul>
<li>空投：40.6%（32.6亿ASTER，10月5日已认领）</li>
<li>生态系统和社区：19.6%（15.7亿ASTER，用于激励和TVL增长）</li>
<li>投资者/KOL/媒体：25.9%（约20.7亿ASTER，部分已被团队回购）</li>
<li>团队：5.0%（4亿ASTER，3年锁定+线性释放）</li>
</ul>
<h3>市场影响评估</h3>
<p>回购策略的积极影响包括：</p>
<ol>
<li><strong>供应紧缩</strong>：减少市场流通量，特别是来自早期分配的抛压</li>
<li><strong>信心提升</strong>：展示团队对项目长期发展的承诺</li>
<li><strong>价格支撑</strong>：利用协议收入进行回购，形成&quot;收入→回购→销毁→稀缺性&quot;的正向循环</li>
</ol>
<h2>市场表现与技术分析</h2>
<h3>当前价格走势</h3>
<p><strong>基础数据</strong>（截至10月19日）：</p>
<ul>
<li>价格：1.19美元（24小时上涨8.9%，7天下跌12.1%）</li>
<li>市值：24.0亿美元（排名第58位）</li>
<li>完全稀释估值：95.0亿美元</li>
<li>流通供应量：20.2亿ASTER（占总供应量25%）</li>
<li>24小时交易量：11.8亿美元</li>
</ul>
<h3>技术面分析</h3>
<p><strong>关键技术指标</strong>：</p>
<ul>
<li><strong>趋势状态</strong>：4小时图呈现下降楔形形态，暗示潜在看涨反转</li>
<li><strong>RSI水平</strong>：1小时44.99（中性区间），4小时41.46（轻微超卖）</li>
<li><strong>支撑阻力</strong>：</li>
</ul>
<table>
<thead>
<tr>
  <th>类型</th>
  <th>价格水平</th>
  <th>强度</th>
  <th>基础</th>
</tr>
</thead>
<tbody>
<tr>
  <td>支撑</td>
  <td>$1.10</td>
  <td>强</td>
  <td>清算集群，近期反弹区域</td>
</tr>
<tr>
  <td>支撑</td>
  <td>$1.05</td>
  <td>强</td>
  <td>上线后低点，心理支撑</td>
</tr>
<tr>
  <td>阻力</td>
  <td>$1.21</td>
  <td>中等</td>
  <td>1小时布林带上轨</td>
</tr>
<tr>
  <td>阻力</td>
  <td>$1.35</td>
  <td>强</td>
  <td>上线前高点，楔形突破目标</td>
</tr>
</tbody>
</table>
<h3>衍生品市场数据</h3>
<p><strong>期货持仓分析</strong>：<reference tool_id="call_01383129" category="heatmap" project="ASTER" description="ASTER OI USD and 24h change percent by exchange at 2025-10-19 02:24 UTC"/></p>
<ul>
<li>总持仓量：4.79亿美元（24小时下降2.44%）</li>
<li>资金费率：币安0.005%（4小时间隔），显示多头略占优势但仓位过度杠杆化</li>
</ul>
<p><strong>清算风险地图</strong>：<reference tool_id="call_81838683" category="mix_bar_line_liquidation" project="ASTER" description="ASTER liquidation risk map by price level and exchange (1d period) at 2025-10-19 02:24 UTC"/></p>
<ul>
<li>下方多头清算：1.104美元处累计1020万美元，1.16美元处2900万美元</li>
<li>上方空头清算：1.182美元处累计1450万美元，1.24美元处1.318亿美元</li>
</ul>
<h2>社交情绪分析</h2>
<h3>市场反应概述</h3>
<p>围绕2.77亿美元手续费里程碑和代币回购的社交媒体情绪整体偏积极，主要叙事包括：</p>
<p><strong>手续费里程碑反应</strong>：</p>
<ul>
<li><strong>收入主导地位</strong>：社区成员频繁提及Aster的手续费超越竞争对手，被视为卓越执行力的证据。<a href="https://x.com/0xngmi/status/1974801402456051868">x.com</a></li>
<li><strong>低估值叙事</strong>：投资者普遍认为ASTER的市场地位滞后于其基本面，期待重新估值</li>
<li><strong>币安生态协同效应</strong>：CZ的背书和币安生态联系被视为重要催化剂</li>
</ul>
<p><strong>回购消息反应</strong>：</p>
<ul>
<li><strong>抛压缓解</strong>：投资者赞扬回购锁定供应量，减缓早期支持者的抛售。<a href="https://x.com/binance/status/1975110396832018762">x.com</a></li>
<li><strong>团队承诺</strong>：被视为团队对项目长期发展的积极信号</li>
<li><strong>价格稳定</strong>：与历史回购（如10月10日）相结合，形成收入驱动的支撑周期</li>
</ul>
<h3>关键意见领袖观点</h3>
<p>主要KOL和分析师对Aster的看法以看涨为主：<a href="https://x.com/TrustWallet/status/1975866252536266885">x.com</a></p>
<ul>
<li>强调Aster相对竞争对手的收入倍数优势</li>
<li>突出MEV抗性、隐藏订单等技术特性</li>
<li>认为在100多个市场的上线是验证信号</li>
</ul>
<h2>交易所上线影响</h2>
<h3>主要交易所列表</h3>
<p><strong>最新上线</strong>：</p>
<ul>
<li><strong>币安</strong>：10月6日上线现货交易（ASTER/USDT, USDC, TRY），带来5%价格上涨。<a href="https://x.com/binance/status/1975110396832018762">x.com</a></li>
<li><strong>Robinhood</strong>：10月16日上线，与XPL和VIRTUAL一起，初期推高至1.35美元后触发&quot;利好出尽&quot;22%回调。<a href="https://x.com/RobinhoodApp/status/1978822992378442145">x.com</a></li>
</ul>
<p><strong>其他主要交易所</strong>：OKX、Bybit、Bitget、Hyperliquid、Bithumb等71个市场支持116个交易对，总深度超过66.5万美元。</p>
<h2>结论</h2>
<p>Aster DEX在上线仅一个月后实现2.79亿美元手续费收入，验证了其作为去中心化永续期货交易领导者的地位。团队主动回购KOL和媒体轮代币的策略显示了对减少抛压和支持代币价格的承诺。尽管近期经历了上线后的&quot;利好出尽&quot;回调，但技术面显示超卖反弹信号，加上强劲的基本面（TVL 18.64亿美元，日均手续费250万美元）和积极的社区情绪，ASTER具备向1.35-2.00美元区间反弹的潜力。</p>
<p><strong>风险因素</strong>：大量代币解锁（36.2亿ASTER将在2025-2026年释放）和鲸鱼集中持仓（76%集中度）仍需密切关注，但回购机制和协议收入增长提供了有效缓冲。</p>
