介紹

美國眾議院金融服務委員會正在推進一項名為“21世紀金融創新和技術法案”（FIT21）的立法，並計劃本週由眾議院全體議員對 FIT21 法案進行全院投票。

該法案旨在明確商品期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）在監管加密資產方面的作用，特別是它們如何為加密資產提供指導和監督。

長期以來，美國數字資產生態系統一直受到監管不確定性的困擾，扼殺了創新並使消費者得不到保護。#FIT21 旨在鞏固美國在全球金融體系中的領導地位，並加強我們作為國際創新中心的作用。https ://t.co/SI1ovRXk4c

—（@PatrickMcHenry） 2024 年 5 月 10 日

FIT21法案摘要

FIT21於2023年7月提出，主要由眾議員Patrick McHenry和眾議院金融服務委員會的French Hill倡導，是一項綜合性的市場結構法案。

該法案賦予CFTC對數字商品的新管轄權，並明確了SEC對作為投資合同一部分提供的數字資產的管轄權，旨在更好地保護消費者權益，確保加密貨幣公司的健全規則，併為就業創造者和區塊鏈建設者提供明確規定，防止公司和投資者遷往海外，確保美國的領導地位。

此外，該法案也將進一步明確美國的加密貨幣戰略，為加密貨幣行業的發展提供更多的參考和保障。

該法案還建立了允許加密資產在二級市場交易的流程（如果最初作為投資合同的一部分提供），並對所有需要在 CFTC 和/或 SEC 註冊的實體施加全面的客戶披露、資產保護和運營要求。

推動 FIT21 的主要動機

首先，有報道顯示，到2030年，加密技術將在美國創造400萬個就業崗位，其增長潛力對就業市場產生非常積極的影響；目前，約有5200萬美國人持有加密資產，數百萬人從事與加密相關的開發和非技術工作，約70％的人年收入低於10萬美元，因法規和監管而面臨各種風險，已成為亟待解決的問題。

其次，80%的美國人認為全球金融體系不公平地偏向強大的利益集團，並且由於缺乏明確的監管規定，每年都有許多加密行業的開發者離開美國。改變這一現狀需要立法和監管機構更加規範，為行業和從業者提供明確的指導和空間。

最後，隨著美國大選競爭日趨激烈，加密貨幣成為拜登與特朗普角逐的焦點。據悉，拜登與特朗普已同意於6月27日和9月10日舉行兩場辯論，加密貨幣可能成為討論話題之一。但無論誰勝出，加密貨幣監管兩極分化的風險都可能加劇，兩黨更難達成妥協，因此有必要在大選前建立立法框架。

特朗普的監管變得複雜，而該法案將帶來明確性

特朗普此前曾將BTC稱為“騙局”，並表示他永遠不會允許美國央行使用數字貨幣，他“不是數字資產的粉絲”。不過，這位前總統在本月初的海湖莊園演講中告訴數字資產的支持者和投資者，“如果你支持加密貨幣，最好投票給特朗普”，而談到數字資產領域，他現在“很滿意”。

在 60 家加密貨幣實體的推動下，FIT21 或將具有歷史意義

5月16日，加密貨幣創新委員會（CCI）代表約60家公司致信美國眾議院領導層，呼籲立法者通過“21世紀金融創新與技術（FIT21）法案”。信函簽名者包括Coinbase、Circle、Block、 Kraken、 Gemini、Digital Money Group、Galaxy、Stand With Crypto等頂級公司和機構，敦促美國選民聯繫他們的代表並支持該法案。

該組織的支持和推動體現了美國加密行業機構和從業者對立法的迫切需求，FIT21法案若獲通過，將是一個歷史性事件，不僅在監管政策上得到完善和重大進展，也標誌著美國加密行業全面融入主流社會和意識。

CCI 表示：“我們認識到 FIT21 將為加密資產公司帶來新的合規挑戰，但監管的明確性無疑比目前的情況對消費者更負責任、更安全。目前，數字資產公司必須遵守近 100 年前制定的美國證券法，而沒有考慮到當今的技術進步，包括以互聯網速度進行交易的能力。”

除了監管之外，FIT21 還在隔離客戶資金、要求披露風險、擴大破產保護、實施最低資本要求和解決利益衝突等領域提供保護。

FIT21法案將成為新國會的關鍵議題

隨著美國BTC現貨ETF的落地，以及加密行業在美國影響力的迅速提升，FIT21法案旨在為數字資產提供更大的監管確定性，消除一些監管灰色地帶。隨著大選競爭加劇，加密監管一直是美國中期選舉的主旋律，意義重大。

從近期消息來看，拜登和特朗普在考慮加密貨幣的同時，也更多地轉向監管框架的重大政策變化，以解決消費者保護、金融穩定和國家安全等問題。FIT21法案通過的可能性很高。然而，主旋律仍是選舉，而美國對加密貨幣態度的兩極分化仍給該法案留下了不確定性：

• 眾議院和參議院推翻了SEC關於銀行如何處理數字資產的規定，這是本屆國會首次通過“獨立加密立法”，儘管該法案得到了參眾兩院的兩黨支持，但美國總統JOE·拜登已表示計劃否決該法案；
• 特朗普反覆無常的性格和過去令人困惑的操作讓人們很難確定，如果特朗普在11月獲勝，他是否會繼續支持加密貨幣並推動該法案的頒佈；
• 參議院銀行業或許也沒有為參議院通過立法做足夠的準備，立法者是否會效仿推翻SEC規則的先例來通過FIT21，態度尚不明確。

共和黨和民主黨都是該法案的堅定支持者，FIT21法案的通過已是大概率事件。但隨著大選臨近，兩極分化依然存在，眾議院的優先權或難保，因為該法案必須通過另一院，然後由JOE總統批准才能生效。因此，FIT21法案通過後，可能不會在本屆國會成為法律，但會成為2025/26年國會工作的關鍵議題，屆時需要努力重新建立加密市場結構立法，並將重點轉移到參議院，推動法案的頒佈。

結論

FIT21法案的通過是一個具有里程碑意義的立法里程碑，將是美國監管加密貨幣行業的關鍵事件。眾議院和參議院民主黨和共和黨的投票結果可能會揭示立法者如何看待加密貨幣行業。

注：以上觀點均不作為投資建議，如有不恰當之處，歡迎留言指正。

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