免責聲明：本文中提到的代幣、交易所和收益工具僅供參考，不應被視為認可或投資建議。強烈建議讀者在決定與所提及的代幣或收益工具互動、投資或參與任何交易之前進行自己的徹底研究。
與往常一樣，我們繼續重點介紹每個 DeFi 領域的關鍵發展，推出新項目，並概述 TON 的 DeFi 生態系統的發展軌跡。
2024 年第一季度 TVL 增長 7 倍
2024 年第一季度，memecoin 的炒作是 TON DeFi 領域和整個加密貨幣領域的中心主題，這至少在一定程度上導致了鏈上活動和 DeFi 指標的激增：
資料來源：TonStat、DeFillama、CoinMarketCap
本季度的主要亮點之一是 TVL 增加了 7 倍，這主要得益於 DEX 活動的增加以及流動性質押協議Tonstakers的市場主導地位。
資料來源：DefiLlama。請注意，該圖表包括 TVL 中的“質押”和“流動質押”值。
另一個關鍵主題是推出The Open League。該計劃獎勵與 TON 項目互動的用戶，並設有 Toncoin 獎池競賽，獎勵每個賽季表現最強勁的基於 TON 的項目。該計劃的關鍵要素是提高APY 的挖礦池。挖礦池的引入，加上 memecoin 交易量的激增，促使 DEX 成為 TON 上基於 TVL 表現最佳的 DeFI 部分：
來源：DefiLlama。請注意，“借貸”包括 Evaa 協議，該協議於 2024 年 2 月 29 日在 DefiLlama 上線。
在下一部分中，我們將更詳細地探討基於 TON 的 DEX 性能飆升背後的模式。
DEX：開放聯盟與 Memecoin 的炒作相遇
TON 區塊鏈上的代幣（也稱為 jetton）在 2023 年最後一個季度人氣飆升，並一直持續到今天。Memecoins 在很大程度上推動了交易活動的增長。
此次漲勢之前，Notcoin 的推出是先行者。Notcoin 是一種之前無法交易的 memecoin，任何人都可以通過點擊Telegram 上的 Notcoin 小程序中的按鈕來“挖掘” 。在推出後的短短几個月內，Notcoin 就吸引了3500 萬活躍用戶。Notcoin 目前已在多個 DEX 和 CEX 上市，它啟發了各種具有類似機制的 meme 代幣的誕生。代幣的激增是基於 TON 的 DEX 交易量激增的主要驅動因素之一。
memecoin 的炒作吸引了大量關注DeDust和STON.fi，這兩家 DEX 上架了相當一部分 memecoin。根據 Tonalytica 的數據，TON 上的 DEX 總交易量達到 420 萬美元，創下 90 天曆史新高。第二季度創下歷史新高，目前已超過 6000 萬美元：
來源：Tonalytica.redoubt.online。訪問日期：17/05/24。
以下是我們內部分析工具的屏幕截圖，顯示了兩個 DEX 的交易量。該模式與 Tonalytica 圖表上的模式非常接近：
來源：開放平臺。訪問日期：17/05/24。
STON.fi和DeDust是增強流動性池的主要場所，這是 The Open League 的一項激勵計劃。在該計劃的前三個賽季中，TON 上的 TVL 增加了 9 倍以上，而這兩個 DEX 都做出了重大貢獻。隨著第三季的進行，讀者可以查看STON.fi和DeDust上可用的增強池，並訪問The Open League Pools bot。
公開聯賽機器人。訪問日期：17/05/24。
STON.fi在公開聯賽試運行季的 DeFi 比賽中排名第一， DeDust緊隨其後。排名基於試運行季期間 TVL 的變化和獲得的協議費用。最終排名可在此處查看。
2024 年第一季度的主題之一是兩大 DEX 都推出了Telegram Mini Apps。DeDust和STON.fi現在都有自己的 Mini Apps，這將使交易體驗更加多樣化，並允許用戶直接在 Telegram 中執行交易。對於使用基於 Telegram 的代幣研究工具和新聞頻道的交易者來說，這可能特別方便。
此外，目前是 TON 上的主要衍生品交易所的Storm Trade現在允許交易者使用 Toncoin 作為交易期貨的抵押品。此更新消除了將 TON 轉換為 jUSDT 以放置抵押品的必要性，簡化了用戶入職流程，併為 Toncoin 在生態系統中分配了額外的效用。此外，Storm Trade 完成了其有史以來最大的獎勵計劃，作為公開聯賽的一部分，獎池約為 130,000 美元。獎勵將分發給交易量、PnL 排名和指定對中提供的流動性方面表現最好的人。
Liquid Staking 助力 TON 躋身 TVL 排名前 20 的區塊鏈
按 T VL 計算，流動性質押仍然是 TON 中占主導地位的領域。根據DefiLlama 的數據，截至本報告，按質押和流動性質押價值計算，TON 按 TVL 排名第 17 位。
來源：DefiLlama
Tonstakers 贏得了 The Open League 試運行季的流動性質押競賽，其次是bemo和新的流動性質押協議Stakee，並繼續在 TVL 市場佔據主導地位。與 DeFi 競賽類似，排名基於 TVL 的變化；使用的另一個指標是相應期間加入協議的新用戶數量。
Stakee ( Stakee Bot ) 是 TON 上的一種新型流動性質押協議。Stakee 集簡單性、可靠性和高 APY 於一體，以吸引尋求以最低費用獲得更高收益的 Toncoin 持有者。該平臺通過TON 基金會開發的官方智能合約來確保交易的安全性和透明性。
此外，TON Whales推出了新的流動性質押池Whale Liquid。該協議允許 Toncoin 持有者賺取 wsTON，可在 DeDust 上兌換，並在 TON 上借貸協議。該項目目前處於測試階段，總質押量為 848K Toncoin（超過 500 萬美元）。
借貸：EVAA 協議在 TON 上線
Evaa 協議在 TON 主網上線。截至本報告，Evaa 的總供應量為 2610 萬美元，總借入量為 1203 萬美元。
EVAA Protocol在 The Open League 中舉辦了一場供應與借貸活動。該活動為用戶提供了一個獨特的機會，可以通過EvaaAppBot或app.evaa.finance借出或借入 TON、stTON、tsTON、jUSDC 和 jUSDT 等代幣。參與者可獲得每週空投、供應和借貸活動的利息獎勵以及 EVAA XP 積分，這些積分將來可兌換為 EVAA DAO 代幣。
雖然活動已正式結束，但具有誘人 APY 的獎勵池仍在應用程序中：
資料來源：https://app.evaa.finance/market。訪問日期：17/05/24。
同樣，DAOLama舉辦了農耕季並推出了獎勵積分 (RP)，這是一種內部代幣，旨在通過應用內活動激勵用戶。每筆貸款都會獲得 RP，可以兌換為 $LLAMA。促銷期於 3 月 30 日結束，用戶現在可以在STON.fi和DeDust上交易代幣。
RedStone 是 TON 上的第一個預言機解決方案
預言機是區塊鏈技術中的關鍵組件，因為它們充當著連接區塊鏈和外部世界的橋樑。它們提供了一種將外部數據（例如代幣或股票價格）輸入區塊鏈的可靠方法。此功能對於使智能合約（將條款直接寫入代碼的自動執行合約）能夠與外部事件進行交互和響應至關重要。
RedStone成為 TON 上第一個可用的預言機，這標誌著基於 TON 的 DeFi 數據完整性的一個重要里程碑。
RedsStone 的Toncoin 價格信息，結合了來自 11 個外部來源的數據
RedStone 強調，TON 具有異步和完全去中心化的特性，需要與通常的集成方法進行重大轉變，涉及更復雜的合約間消息傳遞，而不是其他區塊鏈中常見的直接合約交互。展望未來，RedStone 旨在通過新的中繼系統（用於持續的價格更新）、智能合約模板（用於更輕鬆的集成）和高級數據饋送（以滿足基於 TON 的 DeFi 日益增長的需求）來增強 TON 的 DeFi 生態系統。在此處瞭解有關集成的更多信息。
未來展望
TON 區塊鏈上的 Jetton 正在開闢一個獨特的領域，代表著超越傳統實用性的多樣化數字資產。雖然其中一些 Jetton 可能尚未明確定義實際應用，但它們在更廣泛的生態系統中仍然佔有重要地位。
對這些多樣化資產的興趣激增可能是一個更大過程的起點：對 DeFi 基礎設施的需求不斷增長，以滿足代幣持有者的資本效率要求。我們已經可以從開放聯盟激勵活動的成功中看到這一點的證據。
說實話，自從我在 2022 年發現 TON 以來，我從未相信過它。從來沒有。我以為，“這只是另一條幽靈鏈。”但正如你所見，事實並非如此。我第一次與 TON 互動是在 2022 年底，當時我擁有 2 箇中位數的加密貨幣（是的，2 個數字），並贏得了贈品。
這個 Telegram 頻道的管理員給我發了 DM，說：“喲，我可以用 TON 把獎品寄到 Telegram 錢包裡嗎？”我當時就想，“什麼？Telegram 錢包？”他好心地解釋了一切，並給我發了一個獎品。順便說一下，獎品是 10 美元。謝天謝地，TON 的費用很低，所以我把它寄到了 CEX。
當我開始寫帖子並通過全天候學習來利用內容創作時，我深深地參與了營銷策略。出於某種原因，我當時不喜歡 TON 的營銷策略。6 個月後，我仍然不完全喜歡他們的營銷策略。但正如我們看到的 TVL 和 TON 價格的數字一樣，儘管我的看法不同，但它是有效的。
我開始從那些完全不參與加密貨幣的普通人那裡聽說 TON。TON 價格低廉、易於獲取且易於理解。這就是普通人大量耕種 Notcoin 的原因。根據 CoinMarketCap 的數據，在撰寫本文時，TON 在“按市值計算的今日加密貨幣價格”中排名第 9。
儘管還有許多事情需要改進，比如營銷（你好 Const），但 TON 未來會受到越來越多的關注。活躍用戶數量、TVL 和 TON 市值都很瘋狂，我真的沒想到會有這樣的飛輪。
defizard、ZKasino Survivor 和 Derivatives Monke Slayer
隨著 TON 上的 DeFi 格局變得越來越複雜，對可靠且安全的預言機服務的需求將不斷增長。RedStone 在這方面的努力表明，TON 上的數據完整性趨於更高水平。我們可以預期，在不久的將來，預言機解決方案將進一步滲透到生態系統中。
現在要在 TON 上構建什麼？
我們期待看到：
為 TON帶來EVM 功能的解決方案
具有非標準訂單執行模型的 DEX，包括基於限價訂單簿的交易所
自動配混器/產量優化器
