撰文:Mike
A. 市場觀點
一、宏觀流動性
貨幣流動性改善。美國 5 月 CPI 同比降至三年低位,不過美聯儲點陣圖仍然顯示今年只會降息一次略顯鷹派,市場兩次降息的願望並未順遂。美聯儲這種以時間換空間、防止市場過早博弈降息的做法可能反而是最好的選擇,可以為後續政策操作留下空間。美股標普納指續創新高,加密市場寬幅震盪。
二、全市場行情
市值排名前 100 漲幅榜:
本週 BTC 寬幅震盪,山寨普跌。由於 BTC 仍在吸引來自 ETF 的法幣流入,而進入加密貨幣市場的新資金有限,限制了山寨幣的市場表現。事實上,山寨幣季節指數已回到 2023 年上半年低位,在過去 90 天內,前 100 種山寨幣只有 20 多種表現優於 BTC。市場熱點在 Base 鏈 Meme,BTC 生態和幣安新幣。
1. IO:是去中心化 AI 算力,未來可能出質押。同賽道 RNDR 是 45 億美元市值,AKT 是 10 億美元市值。市場傳言 OK 被打擊後,幣安新幣開始發力,競爭總是樸實無華。
2. BRETT:是 Base 鏈頭部 Meme,BRETT 是 PEPE 的朋友。Coinbase 新錢包導流更多給 Base 鏈。
3. PIZZA:第一個 BTC 五字銘文,是 Unisat 錢包 BTC L2 的第一個 Meme。BTC 生態擼毛相對不卷。
三、BTC 行情
1)鏈上數據
BTC 銘文交易下降。自 4 月減半以來,BTC 銘文數量急劇下降。符文交易飆升佔據每日交易 60%,這表明投機行為已從銘文轉移到符文市場。
穩定幣市值增長 1%,資金流入趨勢整體向好。
機構資金連續 5 周淨流入,市場預期美國貨幣政策進行降息。
長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據,反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時,是頂部區間;當指標小於 2 時,是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平,持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 2.4,進入中間階段。長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據,反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時,是頂部區間;當指標小於 2 時,是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1,持有者總體上處虧損狀態。當前指標為 2.3,進入中間階段。
2)期貨行情
期貨資金費率:本週費率小幅下降。費率 0.05-0.1%,多頭槓桿較多,是市場短期頂部;費率 -0.1-0%,空頭槓桿較多,是市場短期底部。
期貨持倉量:本週 BTC 持倉量小幅回落。
期貨多空比:1.3,市場情緒偏中性。散戶情緒多為反向指標,0.7 以下比較恐慌,2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大,參考意義削弱。
3)現貨行情
BTC 寬幅震盪,震盪大概率持續到 7 月底。市場流動性不足,板塊敘事的 beta 機會較少,主要是個股坐莊的 alpha 機會。
B. 市場數據
一、公鏈總鎖倉量情況
二、各公鏈 TVL 佔比情況
本週 TVL 為 1116 億美元,上漲 18 億美元,上漲幅度為 1.6%。本週主流公鏈 TVL 除 TRON 鏈以外全部下跌。ETH 鏈,SOLANA 鏈,ARB 鏈均下跌 7%,BSC 鏈和 OP 鏈下跌 11%,BLAST 鏈下跌 9%,BASE 鏈下跌 6%,MERLIN 鏈下跌 4%,BTC 鏈和 POLYGON 鏈下跌 5%。值得注意的是 SOLANA 鏈的總 TVL 已經接近 60 億美元,伴隨著近期 SOLANA 鏈活躍度明顯的提升,在總 TVL 上超越 BSC 鏈甚至 TRON 鏈好像只是時間問題。
三、各鏈協議鎖倉量情況
1) ETH 鎖倉量情況
2) BSC 鎖倉量情況
3) Polygon 鎖倉量情況
4)Arbitrum 鎖倉量情況
5) Optimism 鎖倉量情況
6) Base 鎖倉量情況
7) Solana 鎖倉量情況
四、NFT 市場數據變化
1)NFT-500 指數
2)NFT 市場情況
3)NFT 交易市場佔比
4)NFT 買家分析
本週 NFT 市場藍籌項目地板價有漲有跌,大盤仍在繼續小幅下跌。本週 CryptoPunks 下跌 12%,BAYC 下跌 8%,MAYC 下跌 10%,Azuki 下跌 2%,Milady 下跌 3%,Doodles 下跌 16%。除此之外,Pandora 暴漲 66%,Pudgy Penguins 上漲 5%,Ringers 上漲 24%,DeFrogs 上漲 44%,LilPudgys 上漲 8%。本週 NFT 市場整體交易量方面有明顯下滑,首次購買和復購買家數量也跟隨著交易量逐步下跌。總體來說,NFT 市場還並未有明顯起色,繼續等待中。