2024 年 6 月 24 日 |老白ABCDE
我很喜歡“橙皮書”這個微信公眾號，前段時間他們發佈了一篇題為《加密貨幣無能為力》的文章。
“一種可怕的無聊正在 Crypto 世界中蔓延，就像黑死病一樣。沒人知道它從何而來，但不知不覺中，你會發現這種疾病無處不在。”
仔細想想，確實如此。最近，圈內沒有什麼值得慶祝的重大科技亮點。唯一的熱門話題集中在像Pepe、特朗普和詹納這樣的表情包上。上一個以科技為導向的亮點可能是半-可替代 代幣“潘多拉”。
一級市場也受到了類似的影響。幸運的是，創新仍在發生。雖然從0到1還沒有突破性的進展，但各個領域從1到10的發展仍在發生。
上一篇報告主要關注了ETH模塊化敘事下各個層面的新思路。這次，我們來看看BTC、 Solana和 Resttaking 領域的“1 到 10”發展。
一、 BTC
很多人對 Rune 抱有很高的期望，但它並沒有引起人們的預期。如果說 BRC20 或ORDI是一場“混亂的驚喜”，那麼 Runes 則是一場精心準備的歡迎儀式，從中心化交易所（CEX）到去中心化交易所（DEX） ）到基礎設施，一切準備就緒，只等著最後的衝刺。然而，俗話說，“期望越高，失望越大”，至少在短期內如此。從長遠來看，像 Runes、Atomical 這樣的協議RGB 和 RGB++ 有望為BTC資產發行注入新的活力，兩個月前的 BRC20 升級也明顯以功能性為目標，讓基於 BRC20 的原生穩定幣等更容易實現。
在過去兩個月的BTC生態系統中，除了我之前寫過的 UTXO Stack 之外，最值得關注的項目是 Unisat 的 Fractal (@fractal_bitcoin)、Arch Network (@ArchNtwrk) 和 Quarry (@QuarryBTC)。
Fractal 的設計理念非常“奇特”。本質上，你可以把它看作是BTC的 100% 分叉，但出The Block時間縮短為 30 秒。
你可能會想，“這有什麼意義？這不就是一個BTC測試網嗎？Litecoin、 BCH、 BSV，至少都有自己的特色。這是一個 99% 鏡像鏈，意義何在？安全性如何“保證嗎？”
事實上，它有不少顯著的特點：
- Fractal 使用與BTC相同的 POW 和 SHA256，具有市場價值和激勵機制，並且比BTC測試網穩定得多（任何使用過BTC測試網的人都知道這一點），同時速度更快（每個區塊 30 秒）。
- 它與BTC主網以1/3的比例進行聯合挖礦（主網礦工每90秒可以挖出一個Fractal區塊），理論上可以達到BTC主網80-90％的安全性。
- 由於它與BTC 100%一致，因此BTC上的所有XXRC20資產和基礎設施都可以無縫遷移，而無需更改一行代碼。
- 它將比BTC主網更快地實現有爭議的操作碼，如 OP_CAT 和本機 ZK 驗證操作碼。
- 由於這種一致性，將來有可能通過腳本實現基於銘文的合同。
- 如果其他人這樣做，可能會顯得很奇怪，但對於 Unisat 來說，這似乎非常合適。
Arch — 與各種“令人審美疲勞”的BTC EVM L2/側鏈相比，Arch 通過索引器和配備去中心化證明器的 ZKVM 為BTC帶來了可編程性。它的運行方式類似於第 1.5 層 — 通過 L1 觸發交易，各種資產轉換邏輯在 Arch 的 ZKVM 中執行，並將 ZK 證明結果廣播回BTC主網。
它感覺與 RGB++ 有點相似，兩者都依賴BTC主網交易來觸發操作。不同之處在於 RGB++ 使用基於CKB單元的同構綁定，而 Arch 依賴於索引器和 ZKVM。
Quarry —— 將基於 BTC 的合併挖礦變成一種基礎設施，有效地為礦工或計算能力創建一種“OP Stack” + “ Eigen Layer” 的版本。
簡單來說，你可以通過 Quarry 快速啟動 POW 鏈，它可以與BTC礦工聯合挖礦，使用他們的哈希率來確保其安全性。參與的礦工將獲得代幣獎勵，類似於 EigenLayer 的 AVS 獎勵。與 EigenLayer 或 Babylon 不同， Quarry 的目標是通過BTC和ETH持有者獲得 POS 安全，而 Quarry 則尋求通過礦工的哈希算力獲得安全。在 POS 主導的市場中，POW 應用鏈能佔據多少份額還有待觀察。
二、Solana
最近， Solana中最有趣的概念是“模塊化”。
眾所周知，以太坊採用了模塊化的方式，而Solana傳統上是單鏈陣營的代表。
然而，在過去的幾個月裡， Solana上確實有幾個項目在探索模塊化。
例如，MagicBlock (@magicblock)、Sonic (@SonicSVM)、Solforge、Mantis (@mantis) 等。
MagicBlock 專注於 Ephemeral Rollup — 一種“使用和刪除，查看一次並銷燬”的概念。這個想法最初由 AltLayer 在 2022 年或 2023 年提出，但它不再是他們的主要賣點。作為一個以全功能為中心的項目Solana的鏈上游戲引擎，這個 Ephemeral Rollup很可能是他們解決方案的一部分。
Sonic 專注於Solana上的遊戲應用鏈。他們最近宣佈了融資，使用 HyperGrid Framework 架構，允許遊戲輕鬆啟動 SVM 應用鏈。作為第一個 L2 原型，Sonic 可以看作是Arbitrum上的 XAI 的類似物。
Solforge 旨在成為一個通用的 Appchain Stack，將自己定位為OP Stack 或Arbitrum Orbit 的 SVM 版本。
Mantis 是一個意圖結算層 SVM Rollup，並不侷限於服務Solana生態。與 EVM 相關的 OrderBook Flow 也可以結算在 Mantis 上。“Solvers”概念本身就具備一些鏈上抽象的屬性。
這裡有幾個有趣的點值得觀察：
- Solana雖然專注於高性能單鏈，但據說今年早些時候一款遊戲流行起來時，其交易量佔到了整條鏈的 20%，即使日活用戶只有 4,000-5,000 人。很難想象如果每日活躍用戶增加或出現多個類似的遊戲鏈，負載就會降低。這可能是 Solana 生態系統考慮模塊化的關鍵催化劑。
- 託利本人已經從去年反對模塊化轉變為今年採取了更加中立的立場，這從他的推文中可以看出。
- Solana基金會的許多人都支持模塊化，許多開發人員也認為Solana的模塊化是不可避免的。
- Multicoin 的 Kyle 一直是Solana和單片鏈的倡導者，據報道他仍然反對這一概念。
未來 6-12 個月Solana的基礎設施發展值得關注。除了圍繞模塊化的敘述日益增多之外，預計今年年底推出的 FireDancer 精簡版和明年推出的完整版可能會增強 Solana 的 TPS 和穩定性，也備受期待。
三、重拍
毫無疑問，Restaking 是過去六個月中最熱門的領域。
然而，很多人並不完全瞭解 Babylon 和 EigenLayer 這兩個領先項目之間的區別。甚至我們採訪過的一些項目團隊也對此感到困惑，因此值得詳細解釋一下。
簡單來說，EigenLayer 具有固有的智能合約功能，允許相對複雜的削減機制。例如，第一個原型 AVS EigenDA 就是以這種方式開發的。如果你想用 Babylon 創建類似的東西，比如“BabylonDA”，它這是不可行的，因為BTC基礎層的腳本不支持這種複雜性。
相反，Babylon 的獨特技術，例如 EOTS（可提取一次性簽名）和BTC時間戳協議，在 EigenLayer 上不可用。這讓 Babylon 有信心在BTC生態系統中提供獨特的 Restaking，專注於“原生BTC Restaking”，這是 EigenLayer 無法實現的。
當然，這種原生的BTC重抵押所能實現的功能主要侷限於兩個方面：幫助 POS 鏈通過BTC時間戳協議防止長程攻擊，以及幫助 POS 鏈建立或引導其 POS 安全共識。簡而言之，你可以前往 Babylon 進行鏈式發行，但對於 DApps，請前往 EigenLayer。
如果你堅持使用 Babylon 創建類似 AVS 的東西，類似於 EigenDA 或 Oracle，這是可能的，但你需要一個“擴展包”。例如，Chakra (@ChakraChain) 或 SatLayer (@satlayer) 等項目添加了一個在 Babylon 之上增加了一層。這些項目使用內置智能合約來實現更復雜的削減機制，讓您可以開發 DApp 流，如 DA、存儲或基於 Oracle 的 AVS。
從抽象的角度來說，僅從功能上來說，Babylon + Chakra/SatLayer = EigenLayer。
在 Babylon 生態系統中，有一些項目，例如上述兩個項目，旨在使 Babylon 變得像 EigenLayer 一樣“複雜”，還有一些項目，例如 Solv Protocol 和 Lorenzo，它們可與 LRT 領域的 EtherFi 和 Renzo 相媲美。在 EigenLayer 方面，由於它本身就“足夠複雜”，因此堆棧或“擴展包”已經達到了更高的水平。例如，Ethos (@EthosStake) 提供了 AVS 協調/互操作層，而 Aethos (@aethosnetwork) 提供了 AVS 可編程策略層隨著 EigenLayer 的堆棧變得更加全面，基礎設施也得到了改進，EigenLayer 可能會越來越像 AWS。最終，您可能能夠通過簡單的點擊 + 拖放操作實現所需的“安全級別 + 基礎設施套件”。無論你想啟動一個鏈或在此基礎上創建一個存儲或 Oracle DApp 完全取決於你
PS最近，我和一位 FA 聊天，他提到他最近至少和 50-60 家 VC 談過。有些在關注基礎設施，有些在關注遊戲，有些在關注比特幣。但有一個領域是所有 VC 都在關注的，無一例外！你能猜出是哪一個嗎？
答案是：噸……
然而，投資 Ton 比投資ETH或Solana要困難得多。試想一下：如果 Notcoin 在六個月前向 VC 提供了一份演示文稿或演示，有多少 VC 會在看到後決定全力以赴？
如果下一篇報告有機會，我會更多地寫有關 Ton 的內容。
免責聲明：以上提到的部分項目屬於 ABCDE 的投資組合，因此可能存在一些利益衝突。這不是投資建議，僅供參考
關於 ABCDE
ABCDE 是一家專注於領投頂級加密貨幣建設者的 VC，由火幣聯合創始人杜軍和前互聯網及加密貨幣創業者 BMAN 共同創立，兩人均在加密貨幣行業深耕十餘年。 ABCDE 從零開始，在加密行業創建了價值數十億美元的公司，包括上市公司（1611.HK）、交易所（火幣）、SAAS 公司（ChainUP.com）、媒體（Cointime）和開發者平臺（欲瞭解有關 BeWater.xyz 的更多信息，請訪問我們的主頁。
推特： https://twitter.com/ABCDELabs
網址：www.ABCDE.com
