過去 7 個交易日，比特幣 (BTC) 現貨交易所交易基金 (ETF) 出現 11.3 億美元的大幅流出。
這種情況導致投資者和交易者對比特幣的穩定性和未來前景越來越擔憂。
比特幣ETF現貨流出的背景：市場情緒和動態的變化
SoSoValue數據顯示，6月13日至6月24日期間，比特幣現貨ETF出現資金流出。 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 和 Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) 是這些大規模資金外流的最大貢獻者，截至 6 月 24 日，資金外流分別為 9000 萬美元和 3500 萬美元。
閱讀更多：什麼是比特幣 ETF ？
加密貨幣研究公司 10x Research指出，當前 ETF 的拋售與 2 月和 3 月機構比特幣採用推動的看漲買盤形成鮮明對比。目前，市場反映看跌情緒，ETF拋售對市場信心和交易行為產生重大影響，機構可能退出市場。
這種變化在許多多策略對沖基金的行為中很明顯。這些基金此前在芝加哥商品交易所（CME）購買了比特幣 ETF 並出售了比特幣期貨，現在正在拋售頭寸。由於年度資金收益率已跌至 10% 以下，這一決定反映在 CME 比特幣期貨未平倉合約的下降上，這與比特幣現貨 ETF 的銷售規模相匹配。
此外，機構通過 ETF 進行的期貨投機交易活動也擴大了融資利率。機構採取了Delta中性策略，買入ETF並賣出期貨以鎖定回報。
套利基金佔比特幣 ETF 流入量 142 億美元的 30-40%，傳統上採用買入比特幣現貨並賣出比特幣期貨的 Delta 中性策略。當前的市場狀況促使人們重新評估這一策略，反映出機構行為和市場情緒的更廣泛變化。
由於市場價格下跌，比特幣 ETF 買家保持平淡
10x Research 還指出了對以太坊現貨 ETF 過度看漲情緒的擔憂，尤其是在比特幣 ETF 資金流入疲軟的情況下。比特幣 ETF 買家的平均入場價格保持在 60,000 美元至 61,000 美元之間，這一事實進一步加劇了這些擔憂。
這些 ETF 的持續流出與比特幣當前的價格走勢一致。 6月24日，比特幣價格從64,076美元暴跌至59,495美元，跌幅約為7%。根據 10x Research 的數據，有幾個因素影響了這次拋售，包括Mt. Gox 、德國政府的拋售、比特幣礦商、ETF 和 OG 錢包。
10x Research 的 Markus Thielen 表示：“假設，這將是 16 至 180 億美元，這與每年的比特幣 ETF 流入量相似。”
10x Research 還發現了比特幣的幾個賣出信號。這些信號包括預測大幅波動和下跌的價格範圍指標。這些因素表明，在從較低水平反彈之前，可能會出現更嚴重的下跌。
然而，10x Research 指出，比特幣目前嚴重超賣。此外，貪婪和恐懼指數處於最低水平之一，這通常表明市場已經觸底。這種情況在加密貨幣影響者中產生了看漲情緒，並建議在下跌的市場中買入。
瞭解更多： 2024/2025/2030 年比特幣 (BTC) 價格預測
儘管比特幣現貨 ETF 出現大量資金流出以及當前的 BTC 價格狀況，但一些機構投資者仍然看好這種加密貨幣。本週早些時候，MicroStrategy 和日本公司 Metaplanet 等公司宣佈大量購買比特幣。此外，香港比特幣現貨ETF的比特幣交易量從6月21日的3,842 BTC增加到6月24日的3,911 BTC。
