今年以來，以人工智慧（AI）為主題，輝達、蘋果等大型科技股帶動美股市場持續上漲，美股四大指數之一的標普 500 指數更是連續創下了 31 次歷史新高。
然而，高盛集團在近期一份報告中提醒投資者，美股回調風險正在逐漸上升，現在可能是踩住剎車的好時機，投資者應適當保持謹慎，採用相應避險策略對沖風險。
高盛分析師：三大因素看跌美股
分析師們指出，目前正在增加的風險因素包括：
- 美國赤字不斷擴大，今年的赤字預計將達到 1.9 兆美元，比 4 個月前的預期增加了 4,000 億美元；
- 散戶和機構投資者正在持續增加股票曝險；
- 與今年 Q1 相比，Q2 的美股熱度主要由少數幾隻股票推動，歷史表明，漲幅集中度提高，回調風險也會相應增加；
- 美國 GDP 增速預計從 2023 年下半年的 4.1% 放緩至 2024 年上半年預計的 1.7%，而失業率則在三個月移動平均的基礎上從 3.5% 上升至 3.8%。高盛指出，由於實際收入增長下降和消費者情緒軟化，預計經濟將持續弱勢增長。
因此，高盛集團全球避險基金業務主管 Tony Pasquariello 建議：
鑑於當前避險成本較低，投資者可以通過看跌期權等工具為投資提供避險策略，同時保留高質量的持股。
隨著全球選舉週期的展開，市場波動性可能會逐步上升。目前標普 500 指數 10 日波動率僅爲 5%，處於極低水平。
不過，Tony Pasquariello 也表示，他的警告並非是指投資者要逃離市場，而是呼籲投資者保持謹慎和紀律。他指出：
只要經濟和企業盈利持續增長，大幅拋售的情況很少發生。
摩根大通：標普 500 指數年底將跌至 4,200 點
相對於高盛的謹慎觀點，摩根大通分析師 Marko Kolanovic 則更為悲觀，作為最看空美股的專家之一，他預計標普 500 指數在年底將跌至 4,200 點：
標普 500 到年底前將比當前水位重挫 23%，下挫至 4,200 點。
比特幣將遭美股拖垮？
由於比特幣與美國股市的相關性在六月已經達到 18 個月以來的最高水平，比特幣與那斯達克的 30 天相關係數在六月初自 2022 年以來首次增長至 0.64。
因此，假如美股市場真如專家所言出現大幅回調，那可能會引發比特幣持續拋售的狀況，請投資者小心進慎。
