過去一週，市場開始強力反彈，本輪反彈是否會成為反轉？近期，美國經濟數據逐漸疲軟，降息的呼聲逐漸升高。多位美聯儲官員暗示接近降息，但還沒有確定具體時間。以太坊現貨 ETF 可能將允許質押，比特幣氣勢如虹，向上測試 6 萬 5 的關口，部分山寨幣的表現已經跑贏大盤。我們認為比特幣已經脫離估值下限，下一步可能會受到美股下行的不利影響。
宏觀環境
特朗普遇刺後支持率上升
美國前總統唐納德·特朗普在為年底總統大選造勢的集會中遭遇一名男子槍擊，這讓其距離總統寶座更近一步。
來源：經濟學人
特朗普近年來連續力挺加密市場，揚言不能讓其他國家尤其是中國接手加密貨幣，這讓市場對美國加密市場的監管環境寬鬆有了更大的期待，市場也期待中國是否會有進一步的監管放鬆政策。
美國經濟正在等待轉向
美國經濟正在等待方向。根據美國亞特蘭大聯儲 GDP Now model 在 7 月 10 日的估計，預計美國二季度 GDP 環比折年率為 2.0% 。一方面，美國經濟繼續擴張，GDP 增長率仍接近潛在增速水平，尤其是投資對經濟增長的拉動作用顯著。另一方面，伴隨著美國家庭超額儲蓄的耗盡和高利率對消費的抑制作用，消費對經濟的強勢拉動已明顯趨於減弱。綜合來看，美國經濟正在等待方向，但趨冷信號增強。
市場現狀及未來趨勢
本週市場受拋壓減少影響一路走強，比特幣（BTC）價格走勢十分強勁，山寨市場也隨之走強。7 月 23 日，以太坊現貨 ETF 可能落地，市場短期情緒獲得支撐，比特幣恐慌與貪婪指數轉為貪婪。
來源：Coinglass
比特幣近期走勢類似納斯達克指數，重拾相對強勢的表現。正如本刊上週所言，拋壓情緒緩解後，短期出現了快速上漲。但是在未來降息前，美股可能會下跌，帶崩市場，因此我們要重點關注美股走勢。
來源：納斯達克官網
優質賽道
1）AI 板塊
熱點：WLD 推遲解鎖時間表
據 Worldcoin 基金會消息，分配給 Worldcoin 貢獻方 Tools for Humanity 的 WLD 代幣原定於 2024 年 7 月 24 日開始以線性方式每天解鎖。但 TFH 將團隊成員和投資者持有的 80% 的 WLD 的解鎖時間表從 3 年延長到 5 年。
反彈原因：
前期 AI 板塊經歷一輪超跌，隨著 BTC 與市場的情緒回暖，WLD 的快速反彈推動了賽道的持續回暖，帶動 TAO 和 NEAR 等主流幣持續走強。
2）Meme 賽道
熱點：以太坊現貨 ETF 通過在即
市場認為，ETH 現貨 ETF 可能將在 7 月 23 日獲得 SEC 的批准，目前埋伏進以太坊生態可能有重大斬獲。
具體幣種清單：
Etherfi：Etherfi 第二季空投已經開啟檢查網站，第三季將由 7 月 1 日持續至 9 月 14 日，並將分配 2500 萬枚 ETHFI。
PEPE：目前 ETH 生態的最具有熱點的 Meme 幣，社群基礎十分強大，可以作為 ETH 的大 BETA 持續關注。
用戶關注
1）推特熱門代幣
$VANCE
Vance 曾是特朗普的激烈批評者，但後來轉向支持共和黨領袖。他在 2024 年的共和黨全國代表大會上正式接受了副總統候選人提名，並表示效忠於特朗普。他原來以著作《鄉下人的悲歌》（Hillbilly Elegy）而聞名，該書後來被改編成電影。這本書描述了他在貧困山區長大的經歷，以及他對美國社會和經濟問題的見解。
此外，Vance 還被認為是一位支持加密貨幣的政治家。儘管他最近的財務披露中沒有披露購買或出售任何加密貨幣，但在 2022 年，他曾披露持有價值在 10 萬到 25 萬美元之間的比特幣。
$ETHFI
ether.fi 基金會發布公告表示，已撰寫一份關於當前和未來功能的說明，旨在增強 ETHFI 代幣的實用性、市場動態和用戶參與度。此外，ether.fi 基金會在 X 宣佈 Season 2 ETHFI 申領已上線。
Ether.Fi 允許參與者在保留私鑰控制的同時進行質押。用戶的存款會被本地重新質押，使用 Eigenlayer 來支持外部系統（例如 Rollups 和預言機），從而提高 ETH 質押者的收益。
2）熱門 DApp
Meet 48
Meet 48 Metaverse 是一個獨特的虛擬偶像創作平臺，融合了 AI 數據模型、舞蹈編排、偶像歌曲生成和個性化虛擬偶像角色。用戶可以使用 AI 工具創建 UGC 內容，並將其導出到平臺以獲取獎勵。此外，MEET 48 還是一個由Web3和 AI 技術驅動的社交元宇宙，包含音樂、歌曲和舞蹈元素。在這裡，用戶可以與現實中的偶像互動，結識志同道合的朋友，創作自己的 Avatar，並將其培養成備受矚目的巨星。
總結
過去一週，市場強力反彈，特別是比特幣和以太坊展現了顯著的上升勢頭。隨著美國經濟數據趨冷和降息呼聲漸起，市場對美聯儲政策的預期愈發強烈。以太坊現貨 ETF 的可能通過和質押功能的引入進一步激發了市場熱情，而比特幣已突破關鍵點位，部分山寨幣也跑贏大盤。然而，未來市場仍需關注美股走勢及其可能帶來的影響。在此宏觀環境下，AI 和 Meme 賽道的熱點事件值得投資者密切關注。
