為什麼華爾街仍然對 DeFi 保持警惕?

大型銀行和資產管理公司正試探性地涉足加密貨幣的未知領域,但他們究竟會走多遠呢?

撰文:Vince Dioquino

翻譯:白話區塊鏈

關鍵要點:

  • DeFi 的「灰色地帶」對華爾街的傳統監管框架構成挑戰。

  • 貝萊德和富蘭克林鄧普頓在區塊鏈政府證券領域處於領先地位。

1、發展現狀

華爾街的頂尖人才正全力以赴地將現實世界資產 Token 化,但他們面臨一個岔路口:是謹慎行事,還是冒險進入加密貨幣的狂野西部?

金融世界正在經歷一場區塊鏈改造,華爾街在將傳統資產數字化方面走在前列。但隨著銀行和資產管理公司在這一新領域越走越遠,他們面臨一個艱難的選擇:堅持他們所熟知的安全、受控環境,還是冒險進入去中心化金融(DeFi)的未知荒野。

對於不瞭解的人來說,DeFi 就像是加密世界中的自動駕駛金融服務。它是一系列運行在區塊鏈上的項目,提供借代、交易和其他「貨幣樂高」式的服務,沒有任何中央機構在掌舵。聽起來很酷,對吧?但它也是一個監管雷區,讓傳統金融人士感到嚴重不安。

渣打銀行的數字資產專家史蒂文·胡(Steven Hu)直言不諱地表示,對於銀行來說,完全去中心化的 Token 化既不「現實也不理想」。他們需要一個掌控者來確保一切合法合規。

「需要一個集中管理的權威來確保基礎資產的真實性、唯一性和適當使用」,胡說道。

2、Token 化在十年內可能達到 30 萬億美元

但有趣的是:根據渣打銀行的預測,Token 化市場到 2034 年可能達到驚人的 30 萬億美元。目前,我們看到約 132 億美元的現實世界資產被 Token 化,其中私人信貸以 84 億美元領先,其次是美國國債。

談到國債,一些大公司已經在引起轟動。貝萊德和富蘭克林鄧普頓推出了在區塊鏈上運行的政府證券基金。通過其 BUIDL 和 BENJI Token,他們已吸引了近 10 億美元的資產。

儘管一些華爾街人士在私人區塊鏈上行事謹慎,加密貨幣的死忠粉則在公有網絡上押下重注。Matter Labs 的 Nana Murugesan 確信,真正的行動將在公有網絡上展開。

富蘭克林鄧普頓對其 BENJI Token 抱有遠大夢想。他們希望這些數字資產最終能夠在整個加密生態系統中交易。其數字資產主管羅傑·貝斯頓(Roger Bayston)甚至與監管機構探討如何在所有人都遵守規則的情況下,使穩定幣在 DeFi 領域運作。

貝萊德也沒有袖手旁觀。自三月以來,其數字貨幣市場基金已籌集了 5.27 億美元。Securitize Markets 的 Carlos Domingo 將其成功歸功於該基金可在以太坊上使用,並且允許人們迅速兌現。

3、DeFi 是狂野西部,而牛仔太少(暫時)

那麼,為什麼這一切如此重要?OpenEden 的 Jeremy Ng 這樣說:「DeFi 是拉動 Token 化現實世界資產(RWA)馬車的馬。」換句話說,如果沒有這些瘋狂的鏈上活動,沒人會在意 Token 化那些乏味的傳統資產。

連監管機構都開始感興趣。新加坡的金融監管機構讓 24 家大銀行在其沙盒中試驗 Token 化。與此同時,高盛則在其私人區塊鏈上進行債券相關的操作。

百萬美元的問題(或者說是萬億級的問題)是,華爾街是否會完全接受 DeFi,還是會對其保持距離。富蘭克林鄧普頓的貝斯頓(Bayston)認為,大家遲早會意識到公有區塊鏈在提高市場效率方面的巨大潛力。

傳統銀行和加密貨幣的新世界之間的界限日益模糊,幾乎像是矩陣中的裂縫。這是令人興奮還是令人恐懼,可能取決於你在華爾街的哪個立場上。

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