Coinbase2024年Q3前瞻:上升趨勢明顯,加密相關性下降

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ODAILY
07-30

原文作者:Crypto, Distilled

原文編譯:白話區塊鏈

Coinbase 剛剛發佈了 2024 年第三季度的《加密貨幣展望》。這份報告內容豐富,@DistilledCrypto 讀完了全部 60 頁,總結了以下你需要了解的 10 個主要要點。

1、MVRV 與市場趨勢

當 MVRV 高於其 365 天平均值時,表明市場處於強勁的上升趨勢中。

在 MVRV 有支撐的情況下出現的回調,通常是買入機會。

目前,MVRV 已經從支撐位反彈,這表明上升趨勢依然存在。

2、比特幣從週期低點的投資回報率

比特幣已經完成了四個市場週期,每個週期都有牛市和熊市階段。

在本輪週期中,自 2022 年 11 月的低點以來,比特幣上漲了約 400% 。

這一週期類似於 2018 年至 2022 年的週期,當時比特幣從低點上漲了 2000% 。

3、較小的回調

比特幣牛市週期通常伴隨著指數級增長和大幅回調。

本輪週期有所不同,呈現出較小的回調:有八次回調在 5% -20% 之間,兩次在 20% -30% 之間,且沒有超過 30% 的回調。

4、加密貨幣相關性下降

在第二季度,加密資產的相關性下降:以太坊的相關性為 0.7 ,一些山寨幣低於 0.5 。

這種脫鉤現象表明市場對 Token 基本面的理解更加深入。

隨著監管透明度的提高和機構採納,預計相關性將進一步下降。

5、波動性認知與現實

認知:對許多投資者而言,數字資產的波動性過大。

現實:加密貨幣市場的波動性與一些市值龐大的主流科技股相當。

6、現貨 ETF 的影響

現貨 ETF 為比特幣帶來了顯著的新需求,而新的比特幣供應仍然僅限於礦工的獎勵。

自現貨 ETF 開始交易以來,ETF 的需求大大超過了比特幣的發行量。

7、以太坊市場週期

以太坊已經完成了兩個完整的市場週期。

本輪週期自 2022 年開始,自 2022 年 11 月以來,以太坊上漲了超過 240% 。

這一週期類似於 2018 年至 2022 年期間,當時以太坊從低點上漲了 6000% 。

8、以太坊的總鎖定價值(TVL)

TVL 追蹤智能合約和去中心化應用(dApps)中山寨幣和穩定幣的價值。它反映了金融活動和流動性。

在第二季度,TVL 增長了 9% ,表明以太坊區塊鏈上的活動有所增加。

9、FTX 現金分配

FTX 將進行現金分配,如果接收者將其重新投資,可能會導致大量加密貨幣流入。

關鍵日期: 8 月 16 日(受託人投票)和 10 月 7 日(法院批准的最後期限)。

10、穩定幣

穩定幣的市值為 1625 億美元,在兩週內增加了 20 億美元,超過了 3AC 前的水平。

作為加密貨幣流動性的體現,穩定幣是長期價格預測的重要指標。

隨著資本的流入,難以支持看跌的市場前景。

最後,感謝 @CoinbaseInsto 和 @glassnode 提供的見解!本文純屬教育內容,不構成投資建議。

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