美股以死相逼

昨晚美國非農就業數據出來之後,全球金融市場大地震。非農就業崗位增長11.4萬,弱於預期17.5萬不說,關鍵是失業率飆升至4.3%,大幅超出預期,並觸發了所謂的“薩姆法則”(Sahm rule),發出了美國經濟陷入衰退的最強信號。

薩姆法則是一個經驗規律:當連續3個月的失業率平均值超出上一年失業率低點0.5%時,美國經濟就必然陷入衰退。這一指標有多靈呢?幾乎就是十驗十準,從未失手。下圖呈現了薩姆法則指標自1949年以來的數據(藍色曲線)和美國經濟衰退(灰色豎紋)的對應關係。

從美股和全球市場的反應來看,人們對經濟衰退的恐懼還是壓倒了對美聯儲即將降息的歡喜。週五,美股收盤全線暴跌,標普500跌1.8%,納指大跌2.4%,道瓊斯下挫近610點。

鮑威爾雖然在7月底的議息會議上舉起了白旗,但是他並沒有做出立即降息的決定,而是把降息預期推遲到了9月。

僅僅過了2天時間,風雲突變。意外的就業數據完美的契合了鮑威爾的“預告”。奈何美股如何全線暴跌,以死相逼,也無法時光倒流,讓鮑威爾把7月底的議息會議再重開一遍,宣佈8月份就立即開始降息,刻不容緩。

被網友戲稱為“低血糖大戰高血壓”的中美金融博弈,也終於熬鷹熬到鷹崩潰,15年寒窗苦心孤詣,即將見到黎明曙光。離岸人民幣對美元驟然升值,usd/cnh突破7.2關口。隱約間,衝鋒號已經吹響。嘹亮的號聲撕開了濃濃的黑夜。東方泛起魚肚白。

去年教鏈就此終局之戰寫了三部曲。

其中第一篇《人造繁榮》,指出美國因直升機撒錢而獲得的虛假經濟繁榮,將在2023年底、2024年初遭遇超額儲蓄耗盡。經濟衰退,已成定局。第二篇《隔山打牛》,談的則是中國採取不配合美國加息的逆週期調節,主動刺破資產泡沫,並堅決捍衛匯率穩定,這就必然會對全球資本回流美國釜底抽薪,併成為推動美國走向崩潰的助力。第三篇《華山論劍》,側重講了美元加息週期是如何與美債超發相互配合,騰籠換鳥,稀釋和收割全世界人民手中的財富。中國則抓住美元收縮的機會,把手裡賺的美元借給瀕臨崩潰的國家還債,約定他們以後用人民幣償還,從而打斷了按常規來講各國在美元加息週期應該槓桿爆倉、崩潰破產的經典劇本的演出,換成了世界人民笑嘻嘻坐等美國高息自爆的新劇本。

我們要的也不是美國真的崩潰,而是演一出崩潰的戲。崩潰的戲一演,美股以死相逼,美國經濟要衰退,要“硬著陸”,摔個粉身碎骨,美聯儲一害怕,就收了高息神通,趕緊降息下雨了。

戲幕開,戲幕落,誰是客?

見微知著。其實從過去一段時間國內中文社區的很多大V整天唸叨美股只漲不跌,評論區齊刷刷地都在刷“定投納指”的現象上,就能預感到美股即將局部見頂了。畢竟,體量如此巨大的泡沫,靠這些刷評論區的小韭菜去接盤填線,是根本不夠填的。這和賣菜的大爺大媽都開始衝進大A時,就是大A見頂的指標是一個道理。

記住,接盤的數學原理是,只有體量更大的資金和玩家進場接盤,市場才能繼續上漲,如果一個市場淪落到小蝦米去給大機構接盤,那麼接下來就只能是慘不忍睹的下跌和收割。

BTC為什麼能穿越週期一直漲?就是因為炒家給早期老炮接盤,企業又給炒家接盤,ETF又給企業接盤,後面還會有主權國家給所有人接盤……

不要再傻呵呵地相信什麼“美聯儲一降息,美股就崩”的昏話了。這純粹就是倒因為果、顛倒黑白。明明是美股以死相逼,美聯儲慌不擇路,只好抓緊降息,放水救市。

慾火焚身的美股,和遮遮掩掩的美聯儲,就像朋友以上、戀人未滿的少男少女,羞答答地相互試探,誰都不敢走出那一步。還是美股先出手,捅破了窗戶紙。一旦捅破,美聯儲也就不用藏著掖著了。青春潔白的兩具肉體,也就順勢滾在了一起。

來源
免責聲明:以上內容僅為作者觀點,不代表Followin的任何立場,不構成與Followin相關的任何投資建議。
喜歡
收藏
評論