撰文：Nancy，PANews
作為此次全球股市暴跌的推手，日本股市其間兩度觸發熔斷機制，其央行副行長內田真一今日（8 月 7 日）在此次日本歷史股災後首次發聲安撫市場稱，如果金融市場不穩定，日本央行不會提高政策利率。與此同時，美國經濟指標的改善也緩解了經濟衰退疑慮，多頭情緒有所釋放，美股企穩反彈。在金融市場風險偏好有所回暖的刺激下，市場情緒被提振，加密市場大舉反彈。
反彈行情加持，交易量新高抄底資金入場
市場風險偏好情緒的轉好在一定程度上緩解了投資者的不安情緒。lternative 數據顯示，今日（8 月 7 日）恐慌與貪婪指數為 29，較昨日市場情緒恐慌情緒已趨緩，但市場擔憂情緒猶存。
加密市場在強勢反彈下收復部分失地，總市值一舉反彈回攻至 2 萬億美元以上。CoinGecko 數據顯示，加密貨幣總市值為 2.1 萬億美元，其中 BTC 市佔率為 52.4%，創 2021 年 4 月以來新高，ETH 市佔率為 14.2%。
而幣安行情顯示，截至發文，比特幣價格一度強力反彈至 57000 美元以上，較這輪暴跌行情低點最高上漲 16.9%；以太坊則較低點上漲了 21.1%，最高觸及超 2500 美元。除此之外，Solana 也上演了一波較為強勢的反彈行情，較低點漲幅達 37.9%，且 TradingView 數據顯示，截至發文，SOL/ETH 比率還達到 0.0599，創下歷史新高。
同時，加密市場在此期間的交易量也不斷創新高。Dune 數據顯示，DEX 的日交易量在 8 月 5 日超過 202 億美元，創歷史第三高記錄，前兩次記錄為硅谷銀行擠兌（231 億美元）和 2021 年 5 月的閃電崩盤（228 億美元）；且 Blockchain.com 數據顯示，比特幣在 8 月 6 日的交易量還創下減半後的新高，交易額超 11.4 億美元。
高交易量背後，有不少機構和巨鯨趁機抄底。加密分析師 Ali 昨日在 X 平臺發文稱，從交易所流出量的激增和交易所持有的 BTC 供應量的減少可以看出，在過去的 48 小時內，比特幣巨鯨們收購了超過 30,000 枚 BTC，價值約合 16.2 億美元；據 lookonchain 監測，當市場因崩潰而恐慌性拋售的時候，擁有 15.7 億美元資產的實體「7 Siblings」在底部悄悄買入 56,093 枚 ETH（1.29 億美元），平均購買價格為 2,305 美元。且 5 個巨鯨地址也在此期間累計買入 144,071 枚 ETH（約合 3.3 億美元）；@ai_9684xtpa 監測，Amaranth Foundation 創始人 James Fickel 在鏈上以 2523 美元均價買入 4336 枚 ETH（約 1094 萬美元）；IntoTheBlock 發文指出，持有 1000 至 10000 枚 BTC 的錢包地址在近期價格下跌中表現出信心，持續增加持有量。
另外，機構數字資產經紀商 FalconX 也發推表示，機構正在本次暴跌中逢低買入，其中在 8 月 7 日的觀測中注意到幾乎所有投資者都是是淨買家，包括自營交易部門（買方總流量的 57%）、對沖基金（63%）、風險基金（61%）和零售聚合商（72%），「上週低於 50% 的買入 / 賣出比率今天已超過 50%」。其中，比特幣仍是最大的加密資產，交易量是 ETH 的 2.8 倍，這兩者的交易量是山寨幣的兩倍多。
反彈還是反轉？市場擔憂過度但短期內仍需謹慎
對於本輪全球股市的拋售潮，大多認為是市場情緒反應過度帶來的恐慌式下跌。隨著全球金融市場的回暖，本輪加密行情有所好轉背後究竟是技術反彈還是市場反轉？
Dragonfly 合夥人 Rob Hadick 認為，市場短期內可能仍會有痛苦，但中長期前景看漲。他解釋稱，本週日元套利交易帶來的重大去槓桿化事件預計不會持續超過本週，但仍面臨上述事件引發的某種傳染風險，日本進行金融干預的可能性更高，將有助於抵禦一些風險。同時某些美國經濟數據指標的擔憂被誇大了，且大多數明智的資金都認為這些擔憂被過度拋售，預計股票將在風險偏好回升時強勁反彈，但緊急降息不太可能發生，這將市場對傑克遜霍爾會議前的恐慌情緒。且伊朗似乎正在收回其最具破壞性的言論，應該能夠避免大規模衝突。未來幾個月（不到一年）內，市場將迎來新的量化寬鬆政策、大量降息，以及最終恢復加速的商業週期增長等。
且他還補充道，非加密原生投資者將在很長一段時間不會迴歸，原因是這部分用戶在長尾資產上過度槓桿化。接下來流動性迴歸可能會集中在主流的加密貨幣上，大多數山寨幣可能永遠無法（或接近）達到歷史高點，尤其是沒有強大的產品市場契合度（PMF）或長期預期的情況下。
加密投資機構 QCP Capital 也同樣表示，關於緊急降息的討論……這不太可能，因為這將嚴重損害美聯儲的信譽，加劇市場恐慌以及人們對即將到來的衰退的信念。該機構認為，在美聯儲和日本銀行政策明朗之前，資產價格可能會繼續波動，市場也仍將保持動盪。隨著價格暴跌，現在可能是時候開始考慮積累比特幣和以太坊現貨了。
Real Vision 創始人 Raoul Pal 則表示，這是一次劇烈的洗盤和風險槓桿的重置，強勁的上漲將是 2024/2025 年的總體特點，未來一週是 2024/2025 年最後一次入場或完全建倉的機會。但流動性 / 政策反應需要時間，每個政府和央行都希望美元貶值、利率降低，所以他們可能傾向於讓這種情況持續一段時間然後再停止。美聯儲最終的降息也將帶來美元走弱的時期，這有助於形成宏觀夏季 / 秋季。現在市場處於極度恐懼區，堅持住，制定一個適合你的風險承受能力和時間範圍的計劃。保持安全，等待的人會得到好運。市場從來都不容易，牛市的任務就是試圖讓你失望，這一切都會過去的。
「自日元套利交易開始解除以來，比特幣經歷了顯著的價格波動，未平倉合約的減少和負資金費率表明比特幣橫盤整理的可能性更大。而預計央行的很快乾預將使得比特幣在當前價格水平上顯得具有吸引力。」彭博社加密分析師 Jamie Coutts 如是表示。
Coinbase 研究員 David Duong 則表示，週二的市場狀況表明，在中心化交易所交易活動增加的情況下，存在逼空的可能性。其認為市場短期內仍將動盪不安，但空頭可能在這裡受到擠壓，這可能導致市場在未來幾天內反彈。近期加密市場的下跌並不代表新的長期趨勢或市場週期的開始，相反當前的拋售與我們在 2024 年第三季度採取的防禦性策略以及對 2024 年第四季度更具建設性的展望一致。
另外，CryptoQuant 創始人兼首席執行官 Ki Young Ju 也在 X 平臺發文稱，只要比特幣可以保持在 45000 美元以上，就可能在一年內再次突破歷史最高點。雖然現在一些指標顯示出看跌信號。但其實仍有可能反彈，因此需要觀察它是否會在這個水平上維持一兩週。如果持續時間較長，熊市風險就會增大，如果持續時間超過一個月，復甦可能會很困難。
