作者：SAFARY
編譯：深潮TechFlow
Web3 增長格局：交互式地圖和數據庫
洞察摘要
101 家 Web3 增長和社交初創公司已籌集超過 10 億美元¹
自去年以來，23 家初創公司獲得了 2.77 億美元的新融資
新的首輪融資不多；風險投資公司正在加大對成功項目的投資
歸因/分析、忠誠度和社交初創公司獲得了最多的新融資，佔所有 10 個類別籌集資金的 80%
消息傳遞是第二個獲得最多資金的類別，獲得 2.45 億美元，僅次於社交和出版商（4 億美元），但該類別僅獲得 700 萬美元的新融資
廣告網絡和社區工具是最擁擠的類別，有 19 支團隊，其次是消息傳遞和忠誠度，各有 18 支團隊
忠誠度類別從 2023 年的 40 多支團隊大幅收縮到今天的 18 支存活團隊
2023 年的爆發類別“推薦與引薦”從 17 支團隊減少到 9 支，其中 2 支融資最多的團隊已關閉
¹ 注：並非所有這些融資都是公開的——10 多支團隊私下與我們分享了他們的融資細節，以便納入本報告。
簡介
你可能對未來 10 年的走向判斷正確，但如果你早了幾年，可能就無法成功。這是關於這頭兩年的故事。
Web3 增長生態系統似乎是不可避免的——Web3 公司需要深入瞭解用戶，深度參與並吸引新用戶。如今，超過 160 家公司正在構建這個新興數字媒體行業的未來，101 家初創公司共籌集了近 10 億美元的資金。
本報告深入探討了這一快速發展的行業，提供了最有前景的 Web3 增長公司的全面概述。它包括公開宣佈的和私下分享的融資數據，提供了行業今天的詳細快照。
在許多方面，Web3 增長行業與 2010 年代數字營銷的興起和衰落平行。MarTech 領域急劇擴展，從 2011 年的 150 家公司到 2024 年的 14000 多家。
Chief MarTech 的 2024 年營銷技術格局（來源)
但隨著 2020 年代的開始，GDPR 和 CCPA 等隱私法規擾亂了這個精心構建的生態系統。正是在這個時代，Web3 以更注重社區和隱私的營銷環境出現。消費者開始在 Discord、Telegram 和 Reddit 等“黑暗社交”渠道上互動，這些渠道以難以追蹤而著稱。突然之間，營銷人員無法再依賴傳統的目標定位方法，這促使新公司崛起，旨在重建我們的數字媒體格局。
這個新數字媒體行業的頭兩年充滿挑戰。大多數公司都面臨困難，超過一半未能存活。我們將研究為什麼某些類別未能獲得吸引力，以及我們對 2024-2025 週期的預期。
本報告基於去年分析的經驗教訓，突出了 Web3 增長生態系統的持續演變以及推動其發展的創新公司。
關於 Safary
Safary 是 Web3 增長領導者的家園。我們的平臺使最優秀的團隊能夠解鎖深層用戶洞察，建立與用戶的更直接關係；我們的社區提供了成功所需的知識和網絡。
我們自豪地通過連接加密領域最優秀的增長領導者並與更廣泛的行業分享他們的見解，幫助宣傳 Web3 增長生態系統。
類別洞察
此市場地圖包括 160 多個團隊，構建 Web3 增長和社交平臺，從任務到分析、歸因、客戶關係管理、忠誠度、出版商等
廣告網絡
注：每個類別分為：定義 → 挑戰→ 機會
廣告網絡連接出版商和廣告商，簡化廣告購買流程。它們聚合來自多個出版商的廣告空間，為廣告商提供一個廣告投放的單一平臺。
目前有 19 家廣告網絡，其中 9 家籌集了總計 5100 萬美元：
雖然 Web3 廣告網絡具有顯著潛力，但在競爭中導航和獲得優質出版商方面面臨嚴峻挑戰：
1.對出版商和廣告商的競爭
儘管我們仍處於早期階段，但競爭將非常激烈。新玩家如 Relayer 和 Spindl 正在進入市場，與 Coinzilla 和 Hypelab 等類別領導者競爭。
新的網絡必須解決經典的市場困境——創造需求（為廣告商提供低成本轉化）和獲取供應（為出版商支付更多的廣告庫存）。
為了競爭，它們可能會向出版商提供保證，並通過按行動付費（CPA，Cost Per Action,下同）模型吸引廣告商，只有在用戶完成所需轉化事件時才付款。
廣告商喜歡 CPA 模型，因為它保證結果，但出版商對此不滿，因為他們更願意為自己生成的流量付費，而不是根據通過漏斗的用戶來付費。這迫使新的廣告網絡承擔所有風險，而構建市場所需的時間越長，它們的資本就會越快耗盡。
儘管這是新廣告網絡面臨的艱難境地，但競爭加劇對早期利用這一渠道的出版商和廣告商來說是個好消息！
2.解鎖優質出版商
在 Web2 中，出版商依賴廣告作為主要收入來源，因此價值交換非常簡單——收入換取關注度。然而，Web3 的領先出版商（例如錢包、Opensea、Uniswap）擁有替代收入模型，通常對廣告持不利態度。類別贏家需要為他們提供有吸引力的價值主張，以改變這種心態。
這些挑戰提供了獨特的機會——使 CPA 模型對出版商有效，這在 Web3 中是獨特的，即使目前仍處於理論階段。
想象一下你最喜歡的加密媒體網站，如 Blockworks 或 Messari，它們分享有關交易數據的新聞和研究。如果它們要求錢包登錄，它們可以嵌入一個類似 Frame 的小部件，讓你在不離開文章的情況下購買你正在閱讀的代幣。
這種設置可以激勵出版商分擔風險，因為轉化發生在他們的網站上。這也有利於廣告商，尤其是在 DeFi 領域，他們可能不需要用戶訪問自己的網站就能產生收入。
在這種安排中，出版商提供廣告空間，廣告網絡提供嵌入式廣告單元，去中心化交易所（DEX）提供交易，三者都從生成的交易量中獲得收入分成。
這種方法可以擴展到媒體網站以外的任何錢包感知渠道，如 Discord、Telegram 或其他擁有大量用戶基礎的去中心化應用程序（dapps）！
出版商與社交
注：每個類別分為：定義 → 挑戰→ 機會
出版商和社交平臺聚合 Web3 創作者和特定領域的信息。
這一類別包含 32 個平臺：20 個社交平臺（11 家籌集了 3.75 億美元）和 12 家出版商（8 家籌集了 2500 萬美元），總融資額達到 4 億美元，其中 1.8 億美元為新融資：
Web3 社交面臨用戶留存問題
新的社交應用面臨著說服用戶它們能夠持續存在的挑戰，使得建立存在感的努力變得值得。雖然代幣幫助吸引了加密原住民並促進了網絡的啟動，但長期留存依賴於這些平臺提供超越單純投機的實際價值。
這些平臺有潛力成為最大的加密出版商（請參見關於對齊激勵的廣告網絡部分）
如果它們能夠創造出新的、差異化的在線互動方式，它們可能會成為鏈上社區的主要中心。這將標誌著對 Twitter 等平臺的轉變，鏈上原住民通過遊戲、流媒體平臺和社交應用進行互動。無論用戶聚集在哪裡，都存在增長的機會——不僅對加密原生應用程序而言，也對整個生態系統的擴展而言。
歸因與分析
注：每個類別分為：定義→ 挑戰→ 機會
歸因與分析聚合鏈上、應用程序內和社交數據，以提供有關用戶檔案和消費者行為的詳細洞察。
目前有 14 家歸因與分析公司，總融資額為 7000 萬美元，其中包括 2500 萬美元的新融資：
儘管鏈上分析和歸因平臺具有潛力，但它們在充分實現潛力方面面臨挑戰：
1.單純的鏈上分析雖然有趣，但對增長領導者來說並不夠可行
在 Wave 1（2022-2023）中，對一般化的 Web3 增長分析的需求在很大程度上被否定，許多公司的轉型證明了這一點。Helika 轉向了歸因並專注於遊戲，Persona 成為了一個廣告網絡，Convrt 轉向了 B2B 客戶關係管理，Raleon 退出 Web3 轉向 AI，而其他公司則難以獲得市場份額。
2.多渠道獲取和績效營銷仍然不夠成熟
為了使歸因在加密營銷中有效，公司需要同時執行多渠道策略（例如，Twitter、博客、廣告、推薦和任務）。然而，大多數公司並不是這樣運作的。相反，他們從一個渠道跳到另一個渠道——一個月進行任務，下一個月進行推薦計劃，然後是廣告活動——這些努力很少重疊。這使得橫向比較變得困難，限制了歸因的有效性。
- 我們長期設想的 Web3 增長能力終於來了
團隊現在可以通過將第一方數據與鏈上身份、社交圖譜和錢包分析結合起來，構建豐富的用戶檔案。最優秀的團隊正在與用戶建立直接關係。不再是追蹤一無所獲，寄希望於用戶不斷迴歸。創建一個統一的客戶數據層，以全面瞭解鏈上用戶的 360° 視圖，正成為常態。
聯盟與推薦
注：每個類別分為：定義 → 挑戰→ 機會
聯盟和推薦平臺簡化了 B2B 合作伙伴和 B2C 倡導者的發現、追蹤和獎勵。雖然新的 Web3 產品通常使用候補名單來推動推薦，但“推薦”通常指的是積極推薦朋友的活躍用戶。
目前有 9 家聯盟和推薦公司，其中 5 家的融資約為 700 萬美元——大約是去年融資的一半：
曾經是 2023 年增長最快類別的聯盟與推薦，如今已出現顯著的整合。兩家資金最雄厚的公司，Chainvine 和 Qwestive，在 2023 年停止運營並返還了資金。我們認為 Web3 推薦平臺面臨幾個關鍵挑戰：
1.推薦需要一個已建立且不斷增長的用戶基礎才能發揮效果
推薦可以帶來產品的最高質量用戶，但它們依賴於擁有一個初始用戶基礎來推動進一步的增長。
例如，假設有 500 個真實用戶的現有用戶基礎（這是許多 DApp 的常見情況）：
- 通常，2% 到 30% 的用戶可能會推薦朋友。以 15% 的推薦率計算，這 500 個用戶中可能有 75 個會進行推薦。
- 如果每個推薦者帶來 3 個朋友，並且 30% 的人轉化，這將產生 68 個新用戶。
2.Web3 推薦並不是一個“設置後就不管”的渠道
雖然從初始推薦計劃中獲得 68 個新用戶（+13%）可能會產生影響，但在保持勢頭方面會出現挑戰。
如果你每月獲得 100 個新用戶，推薦可能僅增加 13 個用戶，使得很難證明即使是適度的平臺開支也是合理的。為了保持該計劃的吸引力，你需要不斷創新，而從平臺的角度來看，這意味著需要頻繁調整客戶的計劃——這限制了擴展能力。
3.獎勵往往對 Web3 用戶來說並不夠豐厚
Web3 推薦的承諾是，推薦者可以通過與協議分享收入來賺取更多。例如，推薦者可能會賺取被推薦者交易費用的 25% 或基於交易量的費用。
在實踐中，大多數推薦獎勵令人失望，通常低於 Web2 的同行。例如，Hashflow（去中心化交易所）推出了一項推薦計劃，提供每交易 1000 美元的被推薦者 1 ARB（0.80 美元）。如果朋友在 Hashflow 上交易 1 萬美元，你只會賺到 8 美元。難怪傳播者仍然提到 GMX 在 2022 年 4 月的成功推薦計劃。
這並不是說 Web3 推薦平臺不能成功，但在當前加密規模下，面臨著不小的挑戰。DApp 需要每月獲得數千個新用戶，以產生足夠的交易量來證明將推薦作為增長渠道的投資是合理的。
和任何激勵計劃一樣，成功取決於針對正確的用戶群體並提供足夠有意義的獎勵來驅動行動。與其將推薦計劃用作廣泛的用戶獲取策略並給予小額獎勵，不如專注於協議的高質量用戶，提供更豐厚的激勵。這些用戶更有可能帶來同樣有價值的用戶，從而提高整個計劃的質量和影響力。
任務
注：每個類別分為：定義 → 挑戰 → 機會
任務平臺充當參與的市場，將 Web3 用戶網絡與公司提供的激勵措施連接起來，以完成特定行動。
目前有 12 個任務平臺（較 2023 年的 18 個有所減少），其中 9 家共籌集了 1.03 億美元，包括由 Layer3 的 A 輪融資驅動的 1500 萬美元的新融資：
任務曾經通過空投和社交關注有效提升指標，但隨著市場成熟，這些策略正在失寵。
這些策略非常適合推動短期參與和快速吸引用戶。然而，行業現在更加關注真實用戶參與和建立持久社區。這一轉變反映出對長期價值和真實參與的日益重視，導致任務平臺重新品牌化和演變。
歷史上，任務平臺與積分元宇宙緊密相連，用戶主要通過完成任務來積累積分，通常以獲得空投為最終目標。隨著空投農場的有效性減弱，單靠積分的依賴不再能維持用戶興趣或平臺增長。當前的挑戰是超越這種表面的參與，提供真正有價值的東西——讓用戶因為真正感到有價值而不斷回來，而不僅僅是因為積分或潛在空投的承諾。
任務平臺將演變為激勵實驗平臺
舊的事物又回來了——任務正從簡單的“點擊並領取”任務轉變為持續的動態參與，連接傳統忠誠度計劃與鏈上行動。成功的平臺將是那些在“做 X，得 Y”激勵機制上不斷創新的平臺。他們需要設計新格式，構建支持這些格式所需的功能，將其推廣到團隊，並立即開始下一個項目。本質上，他們將成為實驗平臺——Web3 過於動態，無法滿足於此。
忠誠度
忠誠度計劃通過折扣、訪問權限和體驗等獎勵來提升客戶滿意度，同時推動重複購買和長期留存。
目前有 18 個忠誠度平臺（較 2023 年的 40 多個減少）。其中 12 家共籌集了 8800 萬美元，新的融資額為 3000 萬美元，主要得益於 Blackbird 的 2400 萬美元 A 輪融資：
Web2 品牌在 2023 年大多放棄了加密，隨之而去的是增長
許多忠誠度平臺要麼關閉，要麼轉向非加密業務，這並不意外，因為這一類別主要集中在 Web2。這些公司發現，更容易調整產品而不改變目標客戶。有趣的是，這種轉向大多發生在過去的 6 到 9 個月，而不是在熊市初期。
值得注意的退出包括 Co:Create（籌集了 2500 萬美元）和 Hang（籌集了 1600 萬美元）。這些轉型是合理的——與其追逐 Web2 品牌以創造創新體驗，許多公司選擇利用自己的技術構建消費者體驗，並有可能在未來轉向 B2B 基礎設施。
隨著數據隱私法規的增加和全渠道的消費者體驗（線上、線下和鏈上）的興起，對統一數據層的需求日益增長，這在區塊鏈技術的支持下變得獨特
顯然，所有事情都將成為交易，儘管不一定是貨幣交易。隨著鏈上數據的生成，品牌將安全地訪問越來越豐富的用戶檔案。這些檔案將結合鏈上的社交行為和交易與第一方線上和線下數據，為大型品牌創造出最終的數據寶庫。這些數據將使品牌能夠創建高度針對性的受眾，推動重複購買和長期忠誠度。
社區工具
社區平臺提供管理社區、跟蹤參與度和提供分析的工具，以增強協作、會員留存、內容創建和增長。
目前有 19 家社區工具公司，其中 10 家共籌集了 8700 萬美元：
缺乏商業模式的社區面臨的挑戰以及跟蹤收入影響的困難
社區工具公司面臨重大障礙，主要存在兩個問題。首先，許多社區缺乏可持續的商業模式，使得投資於專業工具變得困難。其次，很難衡量社區如何直接貢獻於收入。雖然社區可以提升品牌忠誠度和倡導，但將這些好處轉化為明確的財務結果仍然複雜。這些挑戰使得社區工具公司難以證明其價值並在市場中發展。
重新定義社區：從長期的全漏斗參與到深度的短期小組體驗
Web3 社區工具公司有機會重新定義社區的意義。與其專注於傳統的大規模社區，他們可以利用區塊鏈技術創建動態的鏈上群聊和帶有集成金融交易的短期體驗。這種方法允許在不需要完整漏斗的情況下實現有意義且可衡量的結果。通過優先考慮以價值為驅動的、互動的和金融交織的社區，Web3 工具公司可以探索新的參與和增長模式，為數字領域的變革性變化鋪平道路。
消息傳遞
Web3 消息傳遞平臺是協議級通信網絡，支持 dapp、錢包、服務和鏈上社區之間的跨鏈消息和通知。
目前有 15 個消息傳遞平臺（較 2023 年的 24 個有所減少），其中 11 家共籌集了 2.4 億美元，但僅有 750 萬美元的新融資來自 Sending Labs 在 2 月的擴展：
消息傳遞到錢包是無效的，除非消息能夠到達用戶常去的地方
Web3 消息傳遞平臺面臨困境，因為如果用戶看不到消息，發送到錢包的消息就毫無意義。與傳統的消息應用程序將通信集中在用戶友好的界面中不同，許多 Web3 消息傳遞協議缺乏一個可靠的目的地，用戶在該處能夠持續查看消息。這一差距意味著即使消息被髮送，它們也往往被忽視，從而削弱了溝通的效果。為了成功，Web3 消息傳遞平臺需要創建或與用戶積極參與的生態系統進行整合，確保消息能夠被看到並採取行動。
Web3 社交應用可能成為錢包的消息傳遞層
現有的消息傳遞平臺可能都無法成功。相反，集成消息傳遞層的 Web3 社交應用，如 Farcaster、Lens 和 DeBank，可能會領先。這些平臺允許在鏈上用戶實際花時間的地方向錢包發送消息，從而使溝通更有效且更相關。
客戶關係管理與市場進入策略
Web3 客戶關係管理系統 (CRM) 幫助團隊管理和分析客戶互動，主要使用鏈上數據來創建個性化的目標營銷活動。
目前有 6 個 CRM（較 2023 年的 20 個減少），總融資額為 2400 萬美元：
僅依靠鏈上數據不足以讓 B2C CRM 繁榮發展
所有的 Web3 CRM 最初都針對 B2C 公司（除了 3RM），旨在幫助它們理解其鏈上持有者和社區成員。然而，顯然這種目標數據在 B2B 領域的需求更大。
加密生態系統主要由 B2B 公司構成，為 Web3 CRM 提供了一個更大且尚未被充分服務的市場
B2B 公司迫切需要利用鏈上數據對目標公司進行資格審查，同時還需利用 Web2 視角下的非傳統渠道（例如 Twitter 和 Telegram）來接觸這些公司。這一轉變為 Web3 CRM 提供了重要的機會，以滿足這個歷史上被忽視的市場。
營銷機構
Web3 增長機構為區塊鏈項目提供戰略建議並部署增長策略
目前有 15 家營銷機構（較 2023 年的 32 家減少），所有機構均為自籌資金：
向不相信營銷的技術團隊銷售營銷服務具有挑戰性
代理機構的市場變得越來越活躍，許多新參與者湧現。一波小型代理機構進入了市場，許多經驗豐富的增長領導者在裁員後轉型為諮詢角色。然而，許多這些顧問在六個月後難以維持自己的業務。如果內部營銷人員發現保住職位困難，那麼單獨的顧問要在外部提出有說服力的案例就更加困難。
儘管如此，早期階段團隊對增長支持的需求明顯，尤其是那些需要非技術專長以在飽和市場中獲得競爭優勢的團隊。雖然上一輪週期中成熟項目的龐大預算有所減少，但新興團隊正在尋求支持以區分自己。
目前市場更傾向於能夠提供綜合服務的大型營銷機構——包括設計、增長和開發——而非個人運營者。這種綜合方法對尋求強大營銷解決方案的客戶更具吸引力。
隨著大型機構主導營銷人才競爭，持續整合將會加劇
展望未來，營銷機構的市場可能會進一步整合，大型機構將主導頂尖人才的競爭。這些資源充足的機構更能提供多學科服務，而小型專業機構和單獨顧問通常難以匹敵。然而，在代幣經濟學、品牌戰略和創始人故事講述等小眾領域擁有獨特專長的最佳運營者，可能會通過差異化自身並應對市場挑戰而獲得成功。
接下來會發生什麼？
那麼，我們可以期待在接下來的兩年週期中發生什麼？
首先，我們預計激勵計劃將會有重大創新，包括推薦、任務和忠誠度系統。公司將嘗試新的格式和機制，旨在創造更具吸引力和獎勵性的用戶體驗。
其次，將社交元素整合到消息傳遞平臺中將變得至關重要。Web3 社交應用可能會演變為主要的消息傳遞層，迫使傳統的 Web3 消息傳遞平臺整合社交功能以保持相關性。
最後，我們期待一波大膽而非常規的想法，這些想法將推動 Web3 的可能性邊界。雖然一些概念今天看起來可能遙不可及，但它們可能會定義這個快速發展的行業的下一個階段。
Web3 增長領域正處於轉型的邊緣，驅動力來自創新和探索未知領域的意願。能夠適應並在這些領域引領潮流的人，將塑造數字互動和媒體的未來。
