對沖基金如何在2024年第二季度運作現貨比特幣ETF
本週，管理至少1億美元股票資產的機構投資經理向美國證券交易委員會（SEC）提交了13F報告。投資經理在2024年第二季度持有價值47億美元的現貨比特幣ETF。以下是一些最知名的對沖基金在該季度中如何買入或賣出這些ETF的概覽。
每年四次，管理至少1億美元股票資產的機構投資經理必須在季度結束後45天內向美國證券交易委員會提交13F報告。這些報告提供了對經理股票持倉的洞察，儘管它們不會披露任何空頭頭寸。
13F報告可以讓人們一窺最大投資組合和一些最具影響力的資金管理者如何操作市場。今年5月，Bitwise的首席投資官Matt Hougan表示，13F中揭示的現貨比特幣ETF分配——這是這些ETF首次符合條件的季度——僅僅是“定金”。
Hougan在當時的一份客戶說明中寫道：“在最初分配後約六個月，許多公司開始在其整個客戶群體中進行分配，分配比例通常為投資組合的1-5%。”“比特幣ETF的巨大前景在於，它們可以為專業投資者大規模購買比特幣打開大門，從而大幅增加投資該資產的資金池。”
從跨國銀行巨頭來看，高盛在第二季度末擁有約700萬股現貨比特幣ETF（價值4.18億美元），而摩根士丹利持有超過550萬股（價值1.9億美元）。此外，高頻交易公司DRW Holdings披露稱，目前其持有的六個加密貨幣ETF中的股份總價值至少為1.95億美元。
總的來說，投資經理在第二季度持有價值47億美元的現貨比特幣ETF。以下是一些最知名的對沖基金如何購買、出售或持有這些基金的情況。
比特幣ETF和對沖基金的詳細情況
在第一季度，Millennium Management持有五個現貨比特幣ETF的股份總價值為19.4億美元。截至6月30日，這一數字下降至11億美元。它持有BlackRock旗下的iShares Bitcoin Trust（代碼：IBIT）的371,321股，價值3.71億美元，使其成為該基金的最大單一股東。但其最大的持倉是Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund（代碼：FBTC）的1122萬股，價值5.88億美元。
Capula，歐洲頂級對沖基金之一，持有IBIT的7,419,208股（價值2.53億美元）和FBTC的4,022,346股（價值2.11億美元）。Steve Cohen的Point72持有新的IBIT 1,668,578股頭寸，價值5700萬美元，並大幅削減了FBTC的持倉至57,192股，價值300萬美元。Apollo在第二季度購買了Ark 21Shares Bitcoin ETF（代碼：AKRB）的750,000股，價值4500萬美元。
Ken Griffin的Citadel將其ProShares Bitcoin Strategy ETF（代碼：BITO）的持倉從第一季度到第二季度增加了三倍，至860,727股，目前價值1900萬美元。它還持有6700萬美元的看漲期權和5200萬美元的看跌期權。Citadel還在其剩餘的比特幣ETF中持有較小的頭寸——總共價值不到1000萬美元。
Jane Street持有四個現貨比特幣ETF的相當大的頭寸：ARKB的2,953,768股（價值1.77億美元）、BITO的14,239,526股（價值3.2億美元）、FBTC的233,843股（價值2.33億美元）和IBIT的6,474,742股（價值2.21億美元，這是第二季度的新持倉）。
最近被阿布扎比主權投資者Mubadala Capital收購的Fortress，從第一季度持有至今仍持有132.5萬股（現在價值4520萬美元）。
Hougan在本週早些時候表達了他的一個關鍵觀點：“如果你認為機構投資者在遇到第一波波動時會驚慌失措，數據表明事實並非如此。他們相當穩定。”
