隨著今年比特幣ETF獲批，比特幣突破歷史新高，比特幣能否突破十萬美元這一自2019年伊始的話題再次被炒熱。然而，在加密市場，唯波動永恆。歷史新高之後，投資者等來的卻是2020年後最大幅度的市場回調，加密貨幣總市值從 8 月 2 日的 2.44 萬億美元縮水至 8 月 6 日的 1.99 萬億美元，單日最大跌幅達8.4%。
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本次回調原因複雜，首先是受到全球經濟影響，日股、美股暴跌，日本央行加息，其次，美國經濟出現衰退跡象，非農就業數據大幅弱於市場預期；最後，交易集團 JUMP “砸盤”、巴以地區緊張局勢加劇等因素也在影響市場。
目前，美聯儲降息預期、美國大選、全球市場、地緣政治等將會成為影響未來牛市的重要因素，而當視角迴歸普通投資者，“互不接盤”的現象並未消散，加密市場仍在等待原生創新帶來的驅動力。種種因素下，市場將繼續保持波動性。
降息還是利好消息麼？
雖然降息預期此前一直在刺激加密市場，但當降息真的到來時，一切好像又變得有些不一樣。據CME美聯儲觀察數據，美聯儲在9月24日降息的概率已上升至100%。從宏觀視角來看，降息使得降低存款利率和借款成本，促使資本從銀行流出，投資者也將更傾向於類似加密資產的高風險投資。
然而，自2022年下半年以來，降息預期已主導市場情緒，成為比特幣價格飆升的關鍵催化劑之一，因此實際降息可能只引起市場溫和反應。美聯儲暫停加息週期時往往比特幣漲幅最大，但首次降息反應通常不溫不火，且若降息源於經濟不確定性，可能對BTC價格產生負面影響。
因此，更為關鍵的是降息的背景，若發生在低通脹、經濟繁榮時期，對資產價格的刺激作用可能更明顯；但若在經濟脆弱時降息，則可能傳遞負面信號，導致資金從高風險資產流向更安全資產。
而目前對美國即將陷入衰退的悲觀情緒正在蔓延。8 月 2 日發佈的美國就業市場數據顯示，失業率創下 2021 年 10 月以來的最高水平，同時就業增長低於預期。可以未來美國經濟仍將疲軟，降息對於加密市場的影響力將隨著經濟背景減弱，短期內市場還將繼續波動。
自2008年以來，美國開啟了以債務推動經濟增長的模式，週期性的經濟危機不可避免。然而，只要資本還能自由流動，從法定貨幣轉向比特幣等加密貨幣，仍將是財富保值的長期選擇之一。
如何更好地抓住機會
加密市場作為全球金融市場中的新興市場，雖然市場走勢受到越來愈多宏觀因素影響，波動行情可能會持續一段時間，但作為一項剛崛起的新技術，仍充滿機遇。
本輪牛市由美國比特幣ETF和美元降息預期所啟動，與公鏈和山寨幣相關性不大，所以除了比特幣外並沒有真正有價值的、高度創新的項目或代幣出現。沒有充分創新的代幣自然無法吸引全球用戶的共識，只能通過強社區推動局部共識，所以形成了表面上“互不接盤”的現象。
同時，缺乏原生創新的市場容易受到突發事件的影響造成短期波動，但在上文所述的貨幣寬鬆政策、比特幣及以太坊ETF、美國兩黨態度轉變等影響下，市場仍長期看漲。
如果是對加密市場有一定了解的普通投資者且正在觀望入場時機，長期來看，定投是不錯的選擇，可以在固定的時間週期，投入固定的金額買入選定幣種組合的策略，在市場波動較為劇烈時，運用適當的定投策略，以同樣的投資額度在低點購入更多的籌碼，獲得更可觀的收益。該策略在一定程度上適合所有人，尤其是長線投資者。
而在短期波動、長期看漲的背景下，投資者當前應合理把控風險，提升資金利用效率，等待機會。逐步建倉並選擇合適的抄底策略。
