瞭解和基本分析什麼是足夠好的、足夠有潛力的項目，是加密貨幣投資者確定其內在價值和發展潛力需要掌握的基本因素。分析項目將幫助我們做出更好的資金決策，從而改善您的投資之旅。讓我們看一下Allinstation構成良好項目的典型標準。
項目的內在價值
內在價值是項目根據基本面因素帶來的真實價值，有別於市場價值，用來評估項目是否被高估或低估。基本因素包括：運營團隊、產品、技術、投資者、運營模式、財務指標、發展階段、通證經濟、經營理念、社群、背景、競爭對手……
結合以上因素來綜合該項目正在做和建設的故事，有助於我們更好地瞭解該項目的潛力以及什麼是我們投資的好時機。
評估一個好項目的因素
項目想法和願景
首先要考慮的因素是項目理念和願景。基於新鮮想法開發並緊跟潮流的項目將有更高的成功機會。然而，並不是所有的新想法都是好的，需要評估這個想法是否解決了實際問題、是否可行。如果項目是一個引領潮流的創意，那麼就應該考慮短期投資。已經飽和的跟風項目往往不被評估，因為它們缺乏創造力並且是短期的。
示例： Solana的定位是高性能區塊鏈平臺，注重速度。但對於 Layer 1區塊鏈來說，最重要的是讓用戶參與生態系統。 Solana的策略是利用meme來構建和吸引在 SOL 網絡上構建的 dApp，通常通過空投和 Jupito 的上線，幫助這個網絡生態系統變得越來越有用，可以說在 2024 年Solana系統。利用meme來吸引現金流進入系統的策略非常成功，這是一個非常大膽的想法，並且取得了很大的成功。
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產品及運營模式
項目的產品必須解決實際問題，具有可行性。需要研究項目的運營模式，清楚地瞭解其運作方式以及產品的實用性、適用性、可行性、新穎性和時尚性。在加密，像DEX交易所這樣具有實用性和突破性的產品和運營模式的項目是必需的，在新上線時，像Uniswap這樣的DEX平臺的功能樓層、運營模式和技術是必不可少的，並且很好地解決了DeFi問題。從那時起，DeFi Summer 誕生了。
不過，“龐氏”項目模式的成功案例也有很多，但還是取得了一定的成功，但投資這些項目的風險較高，龐氏發展很快，但下降也很快，典型的就是Luna-UST的模式。剛上線時，社群非常有 FOMO，但差距太大，FOMO 只持續了一段時間，然後就消失了。目前，Restake被認為是一個相當成功的趨勢，但我個人仍然認為它仍然帶有很強的龐氏騙局味道。因此，瞭解一個商業模式，它是如何運作的，它需要解決什麼問題，它是否可持續，是評估一個潛在項目的先決條件。
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示例：研究項目的產品，回答有關項目目標、產品解決的問題以及項目可行性的問題。一個被評估好的項目的典型例子是LINK，當該項目的產品是關於預言機的時，當LINK自己的產品被其他項目大量使用時，這在區塊鏈中是非常重要的。一些像Luna這樣的龐氏騙局項目通過給用戶當時很高的APY來製作非常高的炒作，但沒有考慮到市場的高價格波動可能導致Luna失敗並向用戶支付利息。 Luna本身的倒，導致2022年整個市場深度下降。
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經濟模型（代幣經濟學）
項目的代幣經濟學必須清晰、透明，並展示如何最佳地使用代幣。需要考慮的因素包括：
- 代幣分配
- 代幣的用途
- 代幣發行時間表
- 下降機制
因為代幣是我們投資者保留的部分，是項目+投資者的一部分，所以這是一個有很多參與者的遊戲，瞭解代幣經濟學將幫助我們清楚地瞭解你與其他大玩家相比的倉位，知道在哪個階段購買以及是否購買。代幣數量是否被一方操縱或持有過多。
另外，代幣的效用是一個非常值得觀察的部分，單從供需機制來看，當代幣的使用需求高時，它的用途就越多，吸引用戶購買使用代幣，價格就會上漲。會增加更多。
例如：幣幣安幣的Tokenomics，初始總供應量為2億個BNB，解鎖期為5年，並設有代幣銷燬機制，以下降，創造上漲行情動力並留住投資者。再比如 SOL 系統，SOL 系統代幣的主要用途是在 SOL 系統上買賣 memecoin，SOL製作了一個meme遊樂場，將資金拉入 SOL => 對 SOL 的需求上漲=> 價格 SOL上漲，同時，當時stakeSOL接收Jupiter空投也導致SOL fomo價格上漲。
社群
社群是項目潛在客戶的來源。在社群本身的支持下，一個龐大而忠誠的社群是可持續發展的重要因素。觀察人們在項目中如何互動是評估社群質量的一種方法。擁有一個良好的社群也可以很好地補充項目的媒體計劃，口碑營銷在加密中是非常有效的事情。
例如：最典型的社群是memecoins，memecoin文化的形成得益於社群對項目的支持、對項目的信任以及買入代幣導致價格快速上漲，BOME代幣就是一個剛成立時就擁有強大社群的例子。從籌集資金創建代幣到3天時間，就翻了10次，然後在幣安等一系列領先交易所上市，可見社群的力量有多麼可怕。
或者最近，Zk Sync 的空投醜聞就是因為空投的缺乏透明度和對用戶的不公平，導致了社群對項目的背棄，離開了生態系統，使得活動受到了影響。生態系統急劇下降。
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媒體與傳播
溝通或社群工作是項目開發的重要因素。一個項目僅僅引起轟動並讓人們意識到它是不夠的，還取決於項目在激勵用戶參與其活動方面的表現。良好的媒體和營銷會引起很多用戶參與到項目中，項目由此得到進一步發展。一個項目可以有很多不同的方式來引起共鳴，一般是通過籌集大筆資金，這也是項目引起共鳴的一種方式，其次是不斷出現在媒體和社區平臺上。
例如：看看 Backwoods 等項目最近的活動， 鏈遊項目因其吸引人、簡單的遊戲玩法而引起了巨大轟動，Backwoods 作為媒體非常成功，當它有時間掀起波瀾並出現時，它就成為了一個非常成功的媒體。 鏈遊社群中的很多內容，被很多人口口相傳，然後甚至在Tiktok等其他web2平臺上，也出現了用戶玩Backwoods遊戲的視頻。
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項目估價（FDV）
無論一個項目有多好，產品有多好，社群有多強大，我們投資者最重要的優先事項就是從投資中收益。所以首先是對項目進行評估，我們應該看FDV指數來獲得對項目最準確的估值，然後結合項目的資本化+通證經濟+市場時機來決定現在是否是買入的好時機。代幣。
看估值會直接影響我們的投資決策，如果在市場不好、代幣經濟學不好的時候項目被高估，那麼這顯然是一個糟糕的買入決定。目前項目的估值主要是根據投資該項目的基金估值以及其他投資者的“預估”來確定。
價格線就是人們常說的，價格線說明一切，觀察項目的價格線，就可以知道遊戲中的玩家是如何對待這個項目的。像我們這樣的投資者可以做出決定並跟進。但是，並不意味著價格線不好就意味著項目不好，價格線不好是我們要觀察並結合其他因素來決定這是否是項目的策略，然後做出買入或買入的決定。跳過該項目。例如，APT 是一個曾經被認為在從頂部Chia2 和 3 時價格線很糟糕的項目，但後來從底部開始修正了近 5次，然後用戶不再批評，甚至重新開始讚揚該項目。 。
例如：STRK是一個Layer 2區塊鏈項目。基金估值為 FDV 80 億美元，STRK 上市時價格約為 2-2.5 美元，即 FDV 260 億美元，總髮行量 100 億代幣，上市時市值 23 億美元下限列表分數 + STRK 的代代幣通脹隨著每月代代幣發行量不斷上漲=> 高估值 + 代幣通脹使得在估值更高的投資基金時買入STRK 是不合理的。
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開發團隊
開發團隊是決定項目成敗的關鍵因素。一支強大的團隊需要在其管理的領域擁有全方位的重要職位和經驗。有關開發團隊的信息通常可以通過 LinkedIn 和 Twitter 等社交網絡渠道找到。
例如：像PancakeSwap這樣的知名項目，在上線並集成幣安部分產品時，據說得到了幣安和趙長鵬的支持，這就暗示了PancakeSwap將得到全力支持，是一個未來有潛力的項目。由經驗豐富的人領導時的發展。
投資基金和天使投資人
一個由領先投資基金資助的項目已經經過了仔細的篩選。不過，投資者需要注意自己的倉位，計算出合適的時機。並不是所有的基金都是“好”的，我們需要區分長期投資基金和短期投資基金。
例如：Alameda Research、FTX Ventures、三箭資本是上一輪牛市週期的三大領先投資基金，但都破產了。
發展路線圖（Roadmap）
開發路線圖顯示了項目是否按計劃執行，並體現了開發團隊的靈活性。一個有明確路線圖並堅持計劃的項目是一個好跡象，表明該項目仍然活躍並具有發展動力。瞭解路線圖
例如：一個項目的路線圖發生了變化，但產品更新時間表仍然得到嚴格遵循，這並不一定是一個壞信號，表明它適應了市場條件。
績效指標
對於已經上線的項目，Market Cap、FDV、Volume、Transaction、TVL、Fee、Revenue、 分叉、Github Commit等績效指標是判斷項目績效的重要衡量標準。
例如：這些指數可以在CoinMarketCap、CoinGecko、DefiLlama等統計網站上找到。
外部因素（外部影響）
市場背景：研究市場背景有助於評估所提供項目解決方案的實用性和流行性。
生態系統 - 功能組：瞭解生態系統的組成部分、運行機制以及每個功能組的重要性。
競爭對手：研究競爭對手，以確定項目的差異和競爭優勢。
支持基本分析的工具
一些支持工具列表：Messari、GoDeFi、項目溝通渠道、Crunchbase、LinkedIn、CoinMarketCap、CoinGecko、DefiLlama、Dune、 代幣 Terminal。
