作者：insights4vc
翻譯：白話區塊鏈
在今天的新聞簡報中，我們將介紹截至 2024 年 8 月中旬的去中心化金融（DeFi）格局，主要關注各個 DeFi 分支的鏈上數據。正如下面的 Kaito 心智圖所示，Web3 領域目前主要由模因幣和 AI 相關項目主導，而 DeFi 還處於落後狀態。
心智佔有率 (來源：www.kaito.ai）
1、總鎖倉價值 (TVL)
總鎖倉價值 (TVL) 是一種用於評估DeFi項目採用規模的指標，通過計算鎖定在相應智能合約中的所有資產的總價值（美元）來衡量。截至 8 月中旬，鎖倉價值最高的類別是流動質押，達到 437 億美元，其次是借代，為 315 億美元，去中心化交易平臺 (DEX) 則為 173 億美元。
按類別劃分的鎖倉價值
以太坊仍然是鎖倉價值最高的區塊鏈，超過 500 億美元，而 Solana 則接近 50 億美元。儘管與 2023 年相比整體趨勢仍在上升，但自 6 月初以來，鎖倉價值從超過 750 億美元下降到約 600 億美元，減少了約 20%。值得注意的是，當前的鎖倉價值比 2021 年 11 月的水平低了一半以上。
按區塊鏈劃分的鎖倉價值
2、穩定幣
在 5 月中旬，我們在之前的新聞簡報中（可在此處查看）詳細討論了穩定幣的機制。自那以來，我們沒有觀察到任何顯著的市場波動。USDT 依然是市場的領導者，保持穩定增長，目前市值約為 1160 億美元。
市值 (來源：defillama.com）
USDC 按類別分佈（EOA — 外部賬戶）
USDT 按類別分佈
自2024年5月31日起，PayPalUSD（PYUSD）已在Solana網絡上線，此消息在Consensus 2024大會上宣佈。這一集成利用了Solana的快速交易確認和低成本，為用戶和開發者提供了幾秒鐘內完成支付的能力。Solana基金會支付部門總經理Sheraz Shere強調，Solana的速度和可擴展性使其成為像PayPal這樣的全球金融機構開發可接入、具備成本效益且即時的支付解決方案的理想平臺。PYUSD可以通過PayPal、Venmo、Paxos、Crypto.com和Phantom進行訪問，並且在以太坊（Ethereum）和Solana之間的PYUSD轉賬是免手續費的。Solana上的PYUSD由Paxos信託公司發行。
截至8月15日，PayPal USD的總市值為7.6747億美元，其中Solana（SOL）上的流通供應量為4.1867億，Ethereum（ETH）上的流通供應量為3.4894億。
Solana上的PYUSD vs Ethereum上的PYUSD
3、去中心化交易平臺（DEXs）
截至2024年8月14日，Uniswap佔據了近40%的DEX交易量份額，但目前的交易量水平低於2021年的水平。
對於Solana上的DEXs，Raydium和Orca主導市場，其交易量分別為58億美元和45億美元。我們觀察到，自2024年初以來，大多數新Token在Solana上創建，每週約為10萬個，最近幾周的總數在13萬到14萬之間。
此外，DEX與CEX相比，交易量比例呈穩定上升趨勢，期貨市場的比例為6.72%，現貨市場的比例為12.44%。Telegram Bot在過去幾周的交易量出現停滯，大約是6月和2024年第一季度記錄值的一半。
DEX交易量
按交易量劃分的EVM DEXs
DEX與CEX現貨交易量比例（%）—（2024年8月14日：12.44%）
DEX與CEX期貨交易量比例（%）—（2024年8月14日：6.72%）
在DEX上出現的新Token
Solana上的DEX — 交易量
Telegram Bot — 交易量
自3月推出以來，Pump.fun在Memecoin熱潮的早期階段吸引了大量關注。該平臺通過0.02 SOL的成本簡化了Token發佈過程，累計Token數量已超過177萬，且平臺的日收入在Elon Musk與Donald Trump對話後達到了超過550萬美元的歷史新高。過去30天內，Pump.fun生成的Token在Raydium上的交易量最高，接近67億美元。
Pump.fun — 啟動的Token
Pump.fun 日收入 — （2024年8月13日：533萬美元）
Pump.fun — 收入
4、流動性質押
以太坊於2020年12月通過ETH Staking Deposit Contract引入了質押機制。然而，在2023年4月上海升級之前，用戶無法訪問他們的質押資金，這導致了流動性問題。為了解決這一問題，流動性質押衍生品（LSDs）應運而生，允許用戶存入ETH並獲得一種合成資產，該資產可以自由交易或用作DeFi中的抵押品，同時不犧牲收益。這一創新使得以太坊質押不再需要複雜的基礎設施或鎖定32 ETH。
流動性質押中的鎖定價值
幾個月來，Lido一直穩居流動性質押領域的絕對領頭羊，總鎖定價值（TVL）超過250億美元。然而，在過去一個月中，獨立地址的周活動顯著下降，尤其是在Ether.fi相關活動方面。
活躍地址（每週）
5、借貸
自3月以來，Aave在總鎖定價值（TVL）方面一直保持明顯領先，超過100億美元，確立了其在借代領域的領導地位。在8月，儘管本月尚過半，我們已經記錄到了以太坊借代清算的第二高值。
借貸中的鎖定價值
以太坊借代市場清算
6、跨鏈橋
自5月中旬以來，我們觀察到整個跨鏈橋領域的交易量顯著下降。目前，ArbitrumBridge排名第一，日交易量接近4000萬美元。zkSync Bridge在過去幾個月中，各項指標也經歷了顯著的下降。
跨鏈橋（轉賬交易量）
zkSync 跨鏈橋
StarkNet 跨鏈橋
Base 跨鏈橋
7、再質押（Restaking）
自去年年底以來，Eigenlayer在DeFi再質押領域一直處於領先地位，總鎖定價值（TVL）接近150億美元。在經歷了多個月的正向淨流入後，最近幾周出現了Eigenlayer的資金流出。
再質押的認知度（來源：www.kaito.ai）
總鎖定價值（TVL）— Eigenlayer、Symbiotic 和 Karak
總鎖定價值（TVL）— 淨流入
每日活躍再質押與常規質押驗證者的份額
8、結論
如上述通訊中的鏈上數據所示，我們可以觀察到，儘管近期市場波動明顯，DeFi領域的協議並未面臨重大償付能力問題。雖然存在明顯的停滯甚至下行趨勢，但與去年相比，總體趨勢仍然是向上的。
