鮑威爾明確降息基調,BTC瘋漲6%,吹響牛市衝鋒號?

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ODAILY
08-24

原創 | Odaily星球日報(@OdailyChina

作者 | 夫如何(@vincent 31515173 

昨晚,美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上對 9 月降息發表利好言論,比特幣以及加密市場整體迎來大幅上漲。

OKX 行情顯示,昨晚 22 點,BTC 率先短時突破 62000 USDT,隨後短時下探;此後在 8 個小時內,BTC 再次向上衝鋒突破至 65000 USDT,最高漲幅達 6.9% 。截止發稿時,BTC 暫報 63918 USDT, 24 H 漲幅 3.87% 。

以 ETH 為首的山寨幣同樣表現出色,從此前“猴市”行情脫離出來,一路上漲。ETH 突破至 2800 USDT 關口,最高漲幅達 6.3% ,目前暫報 2754.31 USDT, 24 H 漲幅 3.13% ;SOL 暫報 153.5 USDT, 24 H 漲幅 6.29% ;ORDI 暫報 35.43 USDT, 24 H 漲幅 10.7% ;PEPE 暫報 0.000009 USDT, 24 H 漲幅 8.25% ;PEOPLE 暫報 0.0677 USDT, 24 H 漲幅 12.09% 。

受整體行情上漲影響,加密貨幣總市值也大幅上漲。CoinGecko 數據顯示,目前加密總市值已回升至 2.35 萬億美元, 24 H 漲幅 3.5% 。

衍生品交易方面,Coinglass 數據顯示,過去 24 小時全網爆倉 1.81 億美元,其中絕大部分為空單爆倉,數額達 1.39 億美元。從幣種來看,其中 BTC 爆倉 4940.47 萬美元,ETH 爆倉 4784.86 萬美元。

在美聯儲主席鮑威爾講話前,美股高開,道指開漲 0.41% ,標普 500 指數漲 0.57% ,納指漲 0.8% ,Coinbase 漲 1.03% ,MicroStrategy 漲 1.7% 。

美聯儲主席鮑威爾:政策調整的時機已經到來

本輪行情上漲,主要由於美聯儲主席鮑威爾對未來降息的利好言論。在傑克遜霍爾會議上,鮑威爾整體講話呈現鴿派言論,他表示:“現在是時候調整政策了。前進的方向很明確,降息的時機和速度將取決於未來的數據、不斷變化的前景和風險的平衡。”

值得注意的是,雖然 9 月降息是市場事先預測的,但鮑威爾此前並未在正式場合表明能否在 9 月正式降息。此次講話,讓市場更加明確美聯儲在 9 月之後的降息意願。因此,加密市場一掃此前行情下行的態勢,轉向上行態勢。

其實在鮑威爾講話前,市場就對降息抱有較好的期待。

比如,Matrixport 發佈的周度報告中表示,金融市場看似風平浪靜,但由於黃金、石油、國債和美元都臨近突破支撐位,重大轉折點或許即將出現。這一形勢表明宏觀經濟即將出現大幅變動,但其影響需要好幾個月才能完全顯現。由於金融市場面向未來的屬性,這些變動還可能帶來更為重大的趨勢變化。

美聯儲博斯蒂克表示,美聯儲的政策已經產生了效果,我們可以開始逐步恢復到正常的政策立場,不能等到通脹回落至 2% 再調整政策利率。美聯儲需要認真思考勞動力市場的變化,希望(政策)平穩、有序地迴歸正常化,勞動力市場的表現表明正逐步迴歸到更加正常的狀態。美聯儲“接近”降息時機,通脹下降幅度超出預期,所以提前調整對降息的看法是有道理的。

同時,亞特蘭大聯儲博斯蒂克在傑克遜霍爾接受採訪時表示,提前降息可能是合適的,並表示或將在今年不止一次的降息。

在鮑威爾講話前,據 CME“美聯儲觀察”,美聯儲到 11 月累計降息 50 個基點的概率為 54.2% ,累計降息 75 個基點的概率為 38.9% ,累計降息 100 個基點的概率為 7.0% 。

但在鮑威爾表達政策即將轉變後,CME“美聯儲觀察”數據也出現一定的正向變化,美聯儲到 11 月累計降息 50 個基點的概率為 43% ,累計降息 75 個基點的概率為 45.2% ,累計降息 100 個基點的概率為 11.8% 。互換市場保持穩定,預計美聯儲年末前將有近 100 個基點的降息幅度。交易員在美聯儲主席鮑威爾的講話後增加了對美聯儲降息的押注。

市場對於降息幅度擴大更加看好,其中到 11 月累計降息 75 個基點以上的概率不斷升高。多家研究機構和媒體對今年美聯儲降息幅度表達看法:

  • 華爾街日報披露,美聯儲主席鮑威爾發出迄今為止最強烈的降息信號,其表示美聯儲打算採取行動,避免美國勞動力市場進一步疲軟。

  • 斯巴達資本證券公司首席市場經濟學家 Peter Cardillo 表示,鮑威爾講話持鴿派立場,並認為鮑威爾所傳達的意思為美聯儲會在 9 月降息 50 個基點,而且今年會有兩次降息。

  • Mesirow 董事總經理兼高級投資策略師 Uto Shinohara 表示,鮑威爾驗證了市場對 9 月降息的預期,同時繼續強調數據依賴和未來經濟前景。美聯儲很快將與其他主要央行一起降息的預期推動美元走低。9 月會議預期仍在 30 個基點左右,年內總降息預期僅從 95 個基點左右增至目前的 100 個基點。

  • 美聯儲哈克表示,我們需要開始降息。美聯儲應開始降息進程,這個過程應該持續推進。

  • 渣打銀行全球外匯研究和宏觀策略主管 Steve Englander 表示,降息 50 個基點不是第一步,如果勞動力市場繼續疲軟,美聯儲降息可能很快到來。

  • 前美聯儲經濟學家克勞迪婭·薩姆(Claudia Sahm)在接受採訪時指出,有強有力的論據支持降息 50 個基點。這樣做將幫助美聯儲“重新校準”,並有助於穩定失業率,失業率已經變得過低。

  • 國際貨幣基金組織(IMF)首席經濟學家古蘭沙表示,美聯儲即將實施的降息計劃與 IMF 的建議“一致”。

以上機構的言論趨向於美聯儲 9 月降息幅度為 50 個基點,但也有少數機構表達不同看法,比如:

  • 桑坦德銀行的 Stephen Stanley 指出,美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾會議上強調了即將公佈的 8 月就業數據對貨幣寬鬆週期的重要性,這使得該數據比 8 月核心 CPI 更為關鍵,尤其是在 7 月就業增長低迷的背景下,如果 8 月數據更為強勁,可能會削弱下個月降息 50 個基點的預期。

  • 美國銀行經濟學家在報告中表示,儘管鮑威爾在傑克遜霍爾會議上的語氣較為鴿派,但美聯儲對勞動力市場降溫的關注仍意味著 9 月份更可能降息 25 個基點,而不是 50 個基點,除非出現非常疲弱的就業報告。

目前,經鮑威爾講話後,市場從此前能否降息的討論,逐漸轉向降息多少個基點的預測。這正是金融市場需要不斷通過建立預期,來炒作市場走勢的原因,今日凌晨的加密市場整體上漲,也是降息多少基點的預期作為行情上漲的新動力。

對於美聯儲是降息 50 個基點,還是維持降息 25 個基點的觀點不變,需要重點關注 9 月 6 日公佈的 8 月份就業數據,這或將是下一個加密市場行情變化的重要時間點。

降息已成定局,下一個敘事將重點關注美國大選

今年影響加密市場行情的事件有很多,無論是比特幣或以太坊現貨 ETF 和美聯儲降息等,目前都有相應的言論或者事件確定其目標達成,今年或將只剩下美國大選這一最終影響行情的重大事件。

Polymarket 美國大選的獲勝概率數據顯示,特朗普和哈里斯的概率不分上下,截止發文,特朗普以 1% 的微弱優勢領先於哈里斯。

不過今天,獨立美國總統候選人小羅伯特·F·肯尼迪(Robert F.Kennedy Jr.)已退出競選。並表示將支持美國前總統唐納德·特朗普,將暫停而非終止競選活動並在 10 個關鍵州的選票上移除其名字。

這或使特朗普的獲勝概率將不斷提升,憑藉特朗普對加密貨幣的利好言論,特朗普上任應是加密行業最願意看到的大選結果。

其中 Fundstrat 聯合創始人 Tom Lee 在接受 CNBC 採訪中表示,特朗普在 11 月大選中獲勝的希望可能會提振資產價格,其中也包括比特幣,市場目前認為特朗普獲勝的可能性比民調顯示的要高,並認為這是一件好事。

伯恩斯坦研究機構 Bernstein Research 發佈報告稱,加密貨幣市場,尤其是比特幣,可能會根據即將到來的美國總統大選的結果發生重大轉變,唐納德·特朗普的潛在勝利可能催化比特幣價格觸底,從而導致主要加密貨幣的價格上漲。只有當加密市場對特朗普可能獲勝產生興趣時,比特幣價格才會觸底反彈,因為加密市場繼續將共和黨的勝利解讀為對加密政策有利的因素。

反觀如果哈里斯獲勝,或將導致加密市場價格因特朗普落選而未達預期,從而導致價格呈現下降趨勢, 不過 TD Cowen 的分析師 Jaret Seiberg 在一份報告中指出,與現任拜登政府相比,卡馬拉·哈里斯當選總統後可能會對加密貨幣更為有利。同時 Jaret Seibergg 還預測,哈里斯政府可能會支持投資者保護工作,保留 SEC 在監管代幣和交易平臺方面的職能,哈里斯政府下的投資者保護措施甚至可能比特朗普政府略嚴厲一些。

不過,無論是特朗普勝選,還是哈里斯勝選,加密行業逐漸融入主流金融的步伐將無法阻擋,或許從後世的角度來看, 2024 年將成為加密行業發展至今最重要的標誌。

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