市場
美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾的講話中向市場發出了今年 7 月即將降息的強烈信號。儘管在鮑威爾講話之前，市場已經消化了今年 9 月至少降息一次的預期，但他的講話進一步增強了人們對未來寬鬆軌跡的信心。目前市場預計年底前至少降息 1% 的可能性約為 80%，與一週前相比有顯著增加。
受未來流動性狀況改善的鼓舞，加密貨幣市場扭轉了上週與股票市場的走勢差異。過去一週， BTC上漲約 8%，而山寨幣上漲約 14%。
更新灰度在今年第一季度創建的週期解剖圖，如果歷史上 3-4 年的加密週期模式重演， BTC最早可能在 2025 年 2 月達到峰值。
在我們對加密貨幣週期中 Alts 與BTC表現的分析中，我們發現 Alts 在牛市的後半段可能會顯著優於BTC 。如果歷史模式成立，我們預計這一階段將於 2024 年第四季度開始。
TRON已經搶走了 Solana 的部分風頭，成為新的meme遊樂場。TRON 網絡中的Pump.fun 版本 Sunpump 在推出後不久就迅速達到了類似的交易量。
儘管TRON已成功成為新興市場國家首選的加密支付鏈，擁有最大的USDT供應量，但它尚未建立蓬勃發展的 DeFi 生態系統。即使在meme反彈之後，Tron 的 DEX 總交易量仍然只有 Solana 的四分之一。meme 能否將 TRON 的 DeFi 生態系統推向新的高度？也許吧，但我們不認為健康的 DeFi 生態系統是建立在 meme 的成功之上的。事實上， Solana也提出了類似的 meme 擔憂。meme 可以吸引用戶加入生態系統，但可持續增長來自多樣化的 DApps 生態系統，用戶不僅可以投機，還可以參與真正的實用程序並享受體驗。Solana 已展示出實現所有這些的潛力，平臺上構建了著名的 DePin、DeFi、遊戲和社交項目。此外， Solana繼續大力投資創新，推出了 Firedancer、Token Extension 和 Blinks 等計劃，旨在增強其基礎設施和用戶體驗。
我們還看到Solana DeFi 生態系統日趨成熟。除了我們上週提到的重新質押努力之外， Solana上最大的衍生品交易所Drift剛剛推出了一個名為 BET 的預測市場，與 Polymarket 相比，它為投注提供了更高效的資本選擇。Drift 是少數允許交叉抵押保證金的衍生品 DEX 之一，這意味著用戶可以存入各種抵押品作為特定投注的保證金，即使抵押品與投注資產沒有直接關聯。此外，用戶可以通過借貸獲得存入資產的收益，這進一步提高了資本效率。自 BET 推出以來，Drift 的市值已從月內低點翻了一番，達到約 1 億美元。儘管 Drift 的核心業務是衍生品 DEX，但其 FDV 約為 5 億美元，仍僅為 Polymarket 10 億美元估值的一半。我們相信 Drift 的預測市場可以為Solana用戶帶來額外的效用，並進一步使其 DeFi 生態系統多樣化。失去一些meme Frenzy 可能不是Solana最糟糕的結果，因為它的真正效用將有機會閃耀並更有意義地吸引用戶。
前 100 名 MCAP 獲獎者
波普貓（+97.00%）
人工智能超級聯盟 (+65.90%)
渲染（+43.64%）
新翔 (+38.31%)
dogwifhat (+37.45%)
市盈率前 100 名下跌股
Toncoin（-16.99%）
氦氣（-16.56%）
Notcoin（-14.84％）
Zcash （-7.67%）
Litecoin（-2.60%）
關於Decentral Park
Decentral Park 是一家由創始人領導的加密資產投資公司，團隊成員均是技術企業家、運營商、風險資本家、研究人員和顧問。
Decentral Park 採用原則性的數字資產投資策略，並與創始人合作，使其基於代幣的去中心化網絡能夠在全球範圍內擴展。
上述信息不構成出售數字資產的要約或購買數字資產的要約邀請。此處的任何信息均不構成投資任何證券的建議。
關於作者
Kelly 是 Decentral Park Capital 的投資組合經理兼研究主管。他採用論文驅動的深入研究方法進行跨行業投資。
在此之前，Kelly 曾領導CoinDesk Indices 和 Fidelity Digital Asset Management 的研究和產品工作。在加入加密貨幣領域之前，Kelly 曾擔任 TradFi 投資者 15 年。
