上一次發生這樣的暴跌事件還是在上一次。
還沒從8月5日的暴跌事件緩過勁來，今天加密市場再次上演劇烈波動的戲碼。
今晨5點，比特幣突發暴跌，從60000美元跌至58000美元，而以太坊跌幅更為嚴重，從2600美元急挫至2400美元。僅在過去三個交易日，比特幣已下跌7000點，以太坊則下滑超過400點。市場的劇烈動盪再一次印證了加密貨幣的高波動性。：任何時候，舒適的投資環境可能會被突如其來的風暴摧毀。面對這樣的市場震盪，保持冷靜和警惕至關重要。
這個時刻，著名投資人巴菲特的名言依然適用：
“在市場動盪、血流成河時買入，即使那血是你自己的。
根據Coinglass的數據，過去24小時內，超過8.8萬人爆倉，總爆倉金額高達3.22億美元。其中，多單爆倉金額為2.85億美元，空單爆倉金額為0.36億美元，比特幣爆倉金額為2365萬美元，以太坊爆倉金額為4885萬美元，狗狗幣爆倉金額為589萬美元。最大的一筆爆倉發生在Binance的ETHBTC交易對，金額高達1267.25萬美元。
我們不禁感慨，不過是短短几天，比特幣經歷了“冰火兩重天”。
在此之前，比特幣已從底部49000美元經過20個交易日的時間，大幅反彈到65000美元，比特幣從底部49000美元反彈至65000美元，在上週五美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會上暗示降息後，市場頗有要再創新高的趨勢。
然而，今天市場的極端波動再一次讓人感嘆，狗莊的操控力非同小可。
當前Alternative 數據顯示，今日加密貨幣恐慌與貪婪指數降至 30，昨日為 48，市場情緒再度轉向恐慌。
除了老生常談的供應問題（擔心美國政府可能出售被扣押的代幣）之外，並沒有任何值得注意的負面消息。那麼，比特幣為何從高點回落，市場究竟發生了什麼？筆者分析了幾個可能的原因：
1.以太坊基金會賣幣等一系列行為
8月24日，以太坊基金會將35000枚ETH（約9407萬美元）存入Kraken。上次類似操作是在去年5月6日，當時轉入的15000枚ETH（約3010萬美元）使ETH在隨後6天內跌幅達13%。8月27日，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin在社交媒體上透露了薪資和基金會支出的信息。
這一系列動作引發了加密圈的廣泛關注，許多人認為，以太坊基金會如今正成為ETH的沉重負擔。這個帶有強烈意識形態色彩的組織，對以太坊及其生態系統已變成一種負資產。Web3風險投資人LordWilliamUK直言指出了基金會的六大弊端，包括其“國會化”現象導致各種資金和利益的圍獵、絕大多數成員僅在紙上進行研究卻對創新項目漠不關心、每年1億美元的開支不透明、過分關注“正統性”而忽視實際應用、未能有效服務優質潛力項目以及迭代緩慢。
作為全球第二大市值以太坊的非盈利組織，以太坊基金會如今面臨種種爭議，尤其是頻繁的大額ETH出售行為，引發了加密貨幣社區的廣泛擔憂。這也是ETH/BTC指數大跌及眾多山寨幣隨之下跌的主要原因。
2.幣安內部轉移與巴勒斯坦資金凍結
昨日，市場數據出現了顯著的轉移，64,000美元附近的籌碼換手激增，63,000美元位置也有近45,000枚BTC被換手，這一區間共流出134,131枚BTC。筆者比對了交易所的轉入轉出數據及美國政府和門頭溝等存量，未見明顯變化。然而，交易所內部的轉移數據揭示了13萬枚BTC在幣安內部流動，顯然是錢包整理所致，並非拋售，否則市場恐慌將更為劇烈，形勢也會更加嚴峻。
加密平臺Paxful的聯合創始人兼Noones P2P平臺首席執行官Ray Youssef在8月26日於X平臺上發文稱，幣安在以色列國防軍（IDF）要求下凍結了巴勒斯坦人的資金。這一舉措影響了所有巴勒斯坦人，並可能預示著黎巴嫩、敘利亞等國也會面臨類似情況。這一系列事件可能引發交易員的恐慌情緒，進而波及市場。
3. 比特幣和以太坊現貨ETF流出情況
昨日美國現貨比特幣 ETF 淨流出 1.2705 億美元，結束過去連續八個交易日的淨流入局面。一向大手筆的貝萊德和富達基金卻停止了買入。以太坊現貨ETF昨日總淨流出344.52萬美元，持續9日淨流出。
截至發稿時，以太坊現貨ETF的總資產淨值為71.83億美元，ETF淨資產比率（市值佔以太坊總市值的比例）達到2.31%。歷史累計淨流出總額已達4.81億美元。
自7月23日美國推出以太坊（ETH）現貨交易所交易基金（ETF）以來，加密貨幣市場的表現一直乏善可陳。在這段期間，儘管其他風險資產也顯得疲軟，但經過波動性調整後，自非農就業數據 (NFP) 反彈以來，加密貨幣的表現依然低迷。除非市場對美國經濟“軟著陸與硬著陸”的前景提供更多透明度，否則ETF流動情況可能仍將令人失望。
4.清算多頭槓桿與宏觀數據的影響
根據Coinglass的數據，最近兩天，全網期貨合約持倉量已經累計回撤了34億美元，目前仍有313億美元的持倉。過去一週內，多頭流動性幾乎被完全清理，現在市場上僅剩約58000美元附近的新開多頭倉位。從流動性角度分析，儘管美聯儲即將降息，比特幣價格的上漲可能源於英偉達強於預期的收益，激發了“聰明錢”對空頭的清算。然而，科技股的強勁表現不一定對比特幣有利，一些分析師擔心可能會出現相反效果。
此外，臨近月底，貨幣市場也出現了一些變化，隔夜逆回購規模持續增加，該數據在8月6日一度低於3000億美元，近期回到了3400億—3500億美元區間，這意味著流動性的階段收縮。 另一方面，衡量以美國國債作為抵押，隔夜借入現金的成本的指標SOFR也明顯回升。這些宏觀因素可能限制了資產價格的大幅突破。
當你看到價格出現劇烈波動時，清算地圖上密集的流動性堆積顯示，這些高倍合約很快就會被清算。市場的極端價格行為往往具有目的性，當多空雙方的清算流動性大量且密集分佈時，僅需少量現貨便能迅速推動價格的劇烈變動。
最後，火星財經提醒大家，在這樣劇烈波動的市場中，保持謹慎顯得尤為重要，務必守住自己的資金。頻繁的爆倉事件往往源於加密貨幣交易中的槓桿效應，雖然槓桿可以放大收益，但也同樣放大了風險。當賬戶餘額跌破維持保證金的底線時，交易平臺會自動平倉，以市場價格強行出售資產，避免更大損失，這往往會給投資者帶來鉅額財務衝擊。
因此，普通投資者應當謹慎使用槓桿，更應將目光放長遠。相比於短期的劇烈波動，選擇長期持有並專注於基本面強健的項目，通常能帶來更為穩健的回報。
