Web3 投資機構為行業發聲：好事總多磨，Crypto 仍在進步

 

當前 CT 上的悲觀情緒比以往更加濃烈。誠然，在這個由價格主導情緒的行業中，人們對行業前景及其應用場景感到困惑是可以理解的。然而，如果我們退一步觀察，會發現大部分的 FUD 其實並沒必要。重要的是，我們要看到行業已經取得的成績。畢竟，好事總是多磨。

 

 

 

行業是有用例的，只是你沒注意到而已。許多從業者希望行業的發展能以某種特定方式進行，要麼與他們所期望的完全一致，要麼與其他行業長期以來的發展方式並行不悖。然而，對每個行業來說，發展都是不同的，尤其是考慮到一個全新的資產類別從 0 到 1 的發展過程。在面對自身行業的泡沫時，我們很容易對行業的停滯不前感到憤慨。但事實並非如此，下面我們將嘗試為大家介紹一下加密貨幣行業的現狀，以及它是如何變得越來越好的。

 

 

 

從行業整體來看，超 66% 的加密貨幣用戶生活在發展中國家，而中低收入國家的用戶則繼續顯現出對加密貨幣的持續需求（截至 2024 年 3 月，印度、巴西和越南的加密貨幣採用率位居世界前列）。美國的加密貨幣採用率同樣很高，但美國人並不一定需要使用加密貨幣來避免通貨膨脹，或者獲取相對於美元更為穩定的貨幣。反觀來自發展中國家的用戶，加密貨幣對其而言是一種必需品，是一種能夠保護他們免受本國政府和金融體系（往往是殘缺不全的）影響的機制。例如，在拉丁美洲，人們拿到工資後「立即換成 USDT 或 USDC」的情況非常普遍。此外，超過三分之一的拉美人使用穩定幣進行過日常消費，表明許多公司已開始接受加密貨幣。在全球範圍內，Tron 上的 USDT 表現尤為強勁，其流通量約為 600 億美元，擁有約 4400 萬個獨立地址。簡而言之，在全球範圍內使用美元支持的穩定幣已成為加密貨幣的殺手級用例。

 

就像 Scott Alexander 在《為什麼我對加密貨幣沒有無限敵意？》中指出的，「如果人們嘗試進入行業，但只看到猴子 GIF，那不是加密貨幣的錯。」

 

 

在上述例子中，加密貨幣被視為是一種技術產品，倘若單純將其視為一種「軌道」，其上存在整個應用和用例生態，能帶來比 Web2 時代更好的用戶體驗。全球最大的預測市場 Polymarket 就是這樣一個突破性應用。Polymarket 的獨特之處在於其所依託的加密基礎設施。對於這樣的應用來說，加密貨幣具有競爭優勢，這其中有很多顯而易見的原因，也有很多不常見的原因：

 

 

作為加密貨幣如何解鎖此前無法大規模運行用例的一個強有力新興範例，Polymarket 在很大程度上比傳統新聞來源更快，且正在向一種全新的媒體形式發展。這種新形式的媒體既是真相的來源，也是一個點對點的社交平臺，還是一種激勵正確性（至少在現有信息條件下儘可能接近正確性）的參與機制。

 

 

我們甚至可以在 Substack 上看到實時更新的 Polymarket 嵌入（原文中為網頁嵌入形式）：

 

 

這些小成就不斷積累，慢慢地將加密貨幣帶入主流。

 

 

關於 Polymarket 的最後一點是，該團隊為同一個願景努力了很長時間。在近五年的時間裡，他們的交易量一直處於較低水平，而他們卻堅持不懈地努力著。即使公司差點因為 CFTC 的 140 萬美元罰款而倒閉，他們也沒有動搖。加密貨幣行業總是固有地偏向於「當下之事」，人們往往意識不到，「一朝功成」需要花費多少時間和精力。

 

 

胖企鵝（Pudgy Penguins）是另一家成功破圈的加密貨幣公司，其產品目前正在美國 Target 、沃爾瑪 和 Walgreens 出售（迄今已售出超過一百萬件玩具）。胖企鵝並不是「默默 build 然後等待用戶到來」的那一類，相反，該公司積極地為現有用戶群提供產品。具體來說，胖企鵝正在開發一條易於使用的 L2、一款基於區塊鏈元素的遊戲，以及一檔節目，所有這些都圍繞其可愛的品牌形象（最初只是一個 NFT 系列）展開。值得注意的是，胖企鵝在為其堆棧構建底層基礎設施之前，首先在社區分銷方面做出了很多努力。這與目前大多數 L2 的做法恰恰相反。大部分 L2 會選擇先構建技術，然後再試圖引導社區，吸引應用在其生態中構建。

 

為吸引用戶，胖企鵝想出了一些創意方式，例如，每個實體玩具都會帶有一個二維碼，可以在 Pudgy World 遊戲（Webkinz 風格）中兌換。通過慢慢地向用戶介紹加密貨幣，並確保他們在此過程中獲得樂趣 ，這些用戶更有可能保持參與並更深入地探索加密貨幣。

 

 

 

Bridge 為消費應用領域的許多項目提供了關鍵的基礎設施。該公司的重心是穩定幣 API，特別是發行和協調（在 Bridge 將其模塊化之前，這是一個公司規模的問題，各項目必須在內部解決）這兩個層面。Bridge 已經證明，做好一件（重要的）事情是加密貨幣領域的一條穩健之路，也正因如此，他們有著一份令人印象深刻的客戶名單。看似簡單的應用程序接口在後臺其實相當複雜。Bridge 需要負責處理所有的 KYC 和合規事宜，而企業只需與他們整合，就能在法幣和穩定幣（或不同形式的穩定幣）之間進行即時轉換。儘管穩定幣是加密貨幣的核心用例，但一直以來都很難找到既能快速又合規地進行轉換的解決方案。此外，穩定幣種類繁多，每個平臺通常都偏愛其中一種。Bridge 以靈活易用的方式解決了這一問題。

 

 

 

加密貨幣領域（尤其是對新人而言）被普遍吐槽的一個問題是錢包。選擇哪種錢包，如何選擇一種能連接最多 DApp 的錢包，以及是否有替代品，是許多用戶的困擾。好在，像 Dynamic、Privy、Capsule 和 Coinbase WaaS 等供應商正在為加密貨幣應用及用戶解決該問題，允許個人在不下載第三方錢包應用或託管助記詞的前提下進行鏈上活動。不斷修復集成、管理更新並在發佈時添加新錢包（確保 TAM 不受限制）是耗費公司重要工程資源的一個問題。而在用戶方面，痛點也顯而易見。如果沒有這些嵌入式錢包，用戶可能就沒有受支持的錢包（或者，如果他們是行業新人，他們可能根本就沒有錢包）。簡化新用戶的入門流程是行業實現大規模採用的關鍵。在這方面，這些公司（其中許多是最近幾年才成立的）發揮著關鍵作用。

 

 

 

綜上所述，作為一個新興行業，我們還有很多路要走，但我們也不能忽視了一路上取得的成就。歸根結底，如果你認為金融體系應該是快速、全球化、低收費、可訪問和為人民服務的，那麼加密貨幣就是唯一的終極目標。

 

需要注意的是，每個新事物在成熟的過程中都會經歷成長的陣痛，或者遭到徹底的反對。印刷術最初問世時就遭到了宗教權威的極力反對，因為這會削弱他們對信息的控制。伊斯蘭教直接禁止印刷，而瑞士學者 Conrad Gessner 「要求歐洲國家的當權者執行一項法律，規範書籍的銷售和發行。」因為在他看來，普通人不應該接觸到如此多的書籍。15 世紀末，意大利作家 Filippo di Strata 曾寫道：「筆是處女，但印刷機是妓女」。

 

如果說印刷機是妓女，那麼以其來類比公眾對加密貨幣的看法可能不是很妥當。但為了進步，我們願意接受這種抨擊。擁抱陌生，就是要知道新技術在開始時往往看起來很「怪異」。

 

我們也承認，加密貨幣領域的絕大多數實驗可能都不會成功。但如果你一直堅持這種觀點，那你就從根本上誤解了突破性技術的發展過程。這一理念並不新奇，互聯網的成熟就要求我們告別內部服務器群、網絡環路和索尼的 AIBO 機器狗。在人們嘗試新技術的過程中，這是一種自然而健康的演變。成功產品的「冪律」正是投資者在進入這些領域時所遵循的。

 

 

 

本週期的許多突破性應用都得益於新的基礎設施，而這些基礎設施在上一週期根本不存在。是的，基礎設施似乎比應用多，但如果沒有強大的底層框架，應用就無法真正存在或擴展。由於大部分基礎設施已準備就緒，應用方面的創新也在加速。

 

Joel Monegro 在 2016 年提出了著名的「胖協議」概念，即在區塊鏈網絡中，大部分價值來自協議而非應用層。

 

 

我們認為，協議層的模塊化壓縮了該層的價值獲取份額，為應用層留出了更大的迴旋餘地。應用可以利用協議層的模塊化組件，根據自己的需要進行組合和搭配，最終為用戶帶來更好的體驗（同時也能獲得更多利潤）。現在，用戶基本上是通過前端嚮應用付費，而這些前端越來越多地抽象出了協議層。

 

有趣的是，由於基礎設施的模塊化，以太坊應用開發者如今面臨的許多問題往往不在技術，而在文化。對於這些構建者來說，他們選擇構建的生態對其品牌、社區和可持續性至關重要。有時，這些應用會稱自己是「構建在 xxx L2 上的項目」，但如果 L2 不能持續下去，就會降低其產品和品牌的價值。在 Solana 上構建是統一的，因為每個人都默認在同一個單一平臺上構建，而以太坊則為開發者提出了一個關鍵問題：我應該在哪裡構建？由於大多數鏈抽象協議尚未準備就緒，「任意部署」也不是一個真正的選擇。當生態變得比應用本身更重要時，兩者之間就會產生寄生關係，應用和生態會爭奪同樣有限的注意力。

 

 

這一切的起因可能是以太坊在市場營銷方面的零投入，迫使 L2 創建自己的品牌和風格。這種可信的中立方式造就了豐富多樣的 L2 生態，但也導致了分裂。Vitalik 在最近的一篇文章中強調了這一點，他將 L2 比作以太坊本身的文化延伸，「對於亞文化來說，L2 是行動的終極競技場」。實際上，這些亞文化可能是新興應用的最佳孵化地。在這些孵化地上，用戶會被低費用等優勢吸引，社區緊密團結，構建者也大量湧現。此外，底層 L2 的文化也能幫助其應用加強和壯大自己的文化。當然，從基礎設施的角度來看，以太坊上的許多 L2 正日趨成熟，使更多的應用得以存在和擴展。

 

 

 

我們已經經歷了多輪牛熊轉換，知道基礎設施會催生應用，而應用也會催生基礎設施。循環仍在繼續，我們抱怨的新興技術正是實現低收費鏈、更好的分銷和更高質量用戶體驗的產品，而所有這些最終都會推動採用。我們還有很多工作要做，但值得肯定的是，儘管行業經歷了 FTX 等巨頭的崩塌、面臨不斷的監管阻力和市場的劇烈波動，我們還是取得了一些成績。我們的行業還很小，還處於發展初期，我們所做的工作應該是正和的。是時候重新點燃心中的壯志了。正如老話所說，好事多磨。