隨著加密貨幣市場在比特幣、以太坊和Solana等關鍵資產的帶動下建立新的高地,投資者越來越專注於優化其投資組合。雖然這些主要加密貨幣的彈性和增長潛力顯而易見,但這個日益成熟的市場中不斷變化的挑戰是追求收益——尤其是對於比特幣持有者和那些尋求有效抵押品選擇的人來說。
比特幣的收益率差距
比特幣的主要吸引力一直是其可能大幅增值。然而,與為持有者提供質押獎勵的以太坊和Solana不同,比特幣缺乏一種直接產生收益的方法。傳統上,投資者會借出他們的比特幣來賺取利息。然而,這種方法有很大的風險,特別是由於再抵押,即資產被用作進一步貸款的抵押品。這種做法導致了信貸泡沫,並最終在 2022 年破滅,導致大範圍破產和市場許多方面失去信任。
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新路徑:代幣化貨幣市場基金
2022 年危機的餘波推動了該行業的創新。最有希望的發展之一是代幣化貨幣市場基金的興起。這些基金提供了一種產生收益的方式,既有加密貨幣的速度和效率,又有政府支持的國庫券的安全性。與同樣由類似資產支持但往往無法提供收益的穩定幣不同,代幣化貨幣市場基金為抵押品和保證金目的提供了一種有效的選擇,符合尋求收益和安全性的投資者的需求。
代幣化貨幣市場基金
來源:
RWA.xyz | 代幣化國債、國債產品指標、國債市值,按發行人分組
數據截至 2024 年 8 月 28 日
代幣化貨幣市場基金的增長
來源:
RWA.xyz | 代幣化國債,頂級實體發行人
數據截至 2024 年 8 月 28 日
創新收益策略
除了這些基金,一些頂級數字資產管理公司還制定了無需借貸即可從比特幣多頭頭寸中產生收益的策略。通過進入精心挑選的衍生品結構,投資者可以在不犧牲上行空間的情況下獲得期權收益,同時保留資產的獨立保管權。這種方法解決了創收和資產安全的雙重挑戰,為傳統上依賴買入並持有策略的長期持有者提供了可行的替代方案。
加密貨幣的收益追逐正在不斷發展。隨著市場的成熟,整合代幣化貨幣市場基金和安全期權金庫等收益產生機制可能成為專業投資組合的必備要素。這些創新代表了加密貨幣投資的新前沿,其重點不僅在於資本增值,還在於創造穩定可靠的收入。對於投資者來說,這標誌著一個重大轉變——這可能會重新定義加密貨幣在多元化投資組合中的作用。
注意:本專欄中表達的觀點為作者的觀點,並不一定反映CoinDesk, Inc. 或其所有者和附屬公司的觀點。
由本傑明·席勒 (Benjamin Schiller) 編輯。