產品 > 要點：Polymarket 和 Pump.fun 在此週期取得成功的 3 個原因🕯️。
背景：
除非你一直生活在與世隔絕的地方，否則任何加密貨幣大師都可能在“無聊時刻”聽說過 Pump.fun 和 Polymarket 平臺。
在過去的幾個月裡，模因幣佔據了加密貨幣領域各個領域的注意力，從 $PEPE 到 $DOGWIFHAT，從 $BODEN 到 $MOTHER。模因幣熱潮為早期參與者和Raydium等 DEX 帶來了數百萬美元的利潤。
memecoins 帶來的財富效應也使得 Solana 的 DAU 自年初以來增長了 18.7 倍（來源：Tokenterminal）。
尤其是Pump.fun，它藉助炒作的勢頭，創建了一個易於啟動、無需代碼的 memecoin 平臺，該平臺通過 1% 的交易費和 2 SOL上市費（最近取消了 2 美元的啟動成本，以提高使用率）創造了近1 億美元的收入，考慮到它所需的低技術護城河 + 開發工作量，這是一項非常有利可圖的業務。
與此同時，隨著美國大選的臨近，另一個病毒式平臺Polymarket (On Polygon) 獲得了顯著的關注和交易量，目前平臺上的活躍投注 (未平倉合約) 超過 1 億美元，每日活躍錢包數為 7-8K。
除了選舉活動外，該平臺的關注度增加還增加了非選舉活動的數量，例如流行文化、“猴痘”等科學話題等等。例如，“巴黎奧運會金牌最多”這一話題的下注金額超過 780 萬美元。
不幸的是，polymarket 不收取任何費用，因此沒有反映他們所獲收入的數據。
在沒有激勵計劃的情況下，這兩種產品在吸引力和數量方面都表現出了顯著的有機增長，這在當前的加密貨幣狀態下是罕見的情況。
他們的成功不僅是因為他們符合當前的敘事，還因為他們作為 web3 消費者應用程序在其產品的三個關鍵方面表現出色：
財務要素
社會因素
季節性驅動因素
今天，我們將探討 Polymarket 和 Pump.fun 的成功案例，以及 web3 消費者應用可以從中學到的經驗教訓，以便在不依賴積分計劃的情況下實現有機增長。
原因 1：正確的風暴。
多元市場：
選舉成為 Polymarket 增長的主要推動力，這並不奇怪。然而，早在選舉之前，Polymarket 就已經在市場上證明了自己的價值。
2023 年 5 月，Polymarket 因舉辦了 60 多個有關泰坦號潛水器事件結果的市場活動而受到廣泛關注，這反映了人們對猜測現實事件的最初需求。這一事件也讓 Polymarket 在人們心中紮根，為其未來的發展奠定了基礎。
到 2024 年 6 月，Polymarket 上與政治相關的活動交易量已從約 1.1 億美元增加到 3.3 億美元，增幅達三倍。主題大多與拜登下臺、特朗普辯論和其他選舉相關問題有關。
而據 1confirmation 的 @richardchen39 透露，目前 Polymarket 上超過 94% 的交易量都與選舉有關，只有不到 6% 的主題與體育和宏觀市場預測有關，例如“美聯儲 8 月份利率預測”或“哪個國家將獲得最多的奧運獎牌？”。
可以說，美國大選是 Polymarket 大規模採用故事背後的主要催化劑，創造了 Polymarket 增長所需的風暴。
泵.樂趣：
自 2023 年 11 月以來，SOL一直是 memecoin 的中心。
memecoin 熱潮源於 $wif 和 $bonk 等代幣，並激發了 Pump.fun 的創建，這是一個 memecoin 啟動器，允許數千名用戶在短短几秒鐘內輕鬆創建代幣，而且幾乎不需要花費任何成本。
它以 Pump.fun 的形式迅速走紅，催生了多個熱門 memecoin，包括 $DADDY 和 $MOTHER 等名人幣，以及 $MICHI 和 $BILLY 等加密動物幣。這創造了一種“淘金熱”趨勢，用戶們都在試圖鑄造下一個 100x 代幣。
PUmp.fun 從這股淘金熱中收穫了鉅額利潤，通過對每筆交易收取 1% 的費用創造了近 1 億美元的收入
另一方面，Pump.fun 的影響力可以從其相關代幣在 DEX 上的主導地位看出，目前佔交易量的約 60%。
雖然簡單的代幣發行對用戶有利，但也吸引了一些不法分子。根據 Protos.com 的數據，在 170 萬個 memecoin 中，只有 41 個實現了有意義的市場價值，這意味著“成功”的幾率接近 0.00002%。
原因 2：加密貨幣是一種注意力經濟
Polymarket 和 Pump.fun 是截然不同的平臺，服務於不同的目的。
Polymarket 是一個允許用戶通過下注來推測現實生活中事件的結果的平臺。
相反，Pump.fun 是一個代幣啟動器，允許任何用戶將任何事物“代幣化”以用於各種目的，包括對現實生活中的事件、文化活動甚至關注度進行賭博ETC。
他們有一個共同點，那就是他們都對現實生活中發生的事情高度敏感。
“最好的例子就是選舉預測市場的規模和 Pump.fun 上鑄造的選舉代幣數量呈正相關。”
對於兩個平臺來說，這是一個非常強大的優勢，因為現實世界中的重大事件（例如唐納德·特朗普遭槍擊）可以吸引 web2 和 web3 受眾有限的注意力和參與資源。
注意力經濟
Google 或任何媒體上的這些頭條新聞可以為某個主題帶來數百萬甚至數萬億的曝光量。Polymarket 和 Pump.fun 成功地將這種關注轉化為一個市場，人們可以在此投入資金表達自己的觀點並從中獲利。
這是一個注意力經濟市場的新範式，由“代幣化”形式的web3技術以及可以匿名透明下注的p2p平臺驅動。
這種需求反映非常強烈，以至於兩個平臺都不需要點程序來引導活動。
另一方面，實時賠率是 Polymarket 為 web2 領域提供巨大統計價值的原因之一。根據 SimilarWeb.com 的數據，Polymarket 的網站總訪問量為 900 萬次，接近 Telegram 和 Notion 等平臺的總訪問量。
這些數據表明用戶不僅使用 Polymarket 進行賭博，還為了觀察重大事件的更準確方向和賠率，這一說法也得到了Dune Analytics 的研究支持，如下所示：
“當涉及到金錢時，為了限制損失或抓住機會，人們做出的決定往往比基於意識形態信仰做出的決定更為激進和迅速。
到目前為止，Polymarket 上 85% 的初始問題已經得到解決，還有 15% 的問題仍在等待結果。Polymarket 利用UMA樂觀預言機來解決限時事件，在這個系統中，提議者可以提出解決方案並押注債券來解決市場問題。
相比之下，Pump.fun 沒有直接的解決機制，預測結果只能從相應的代幣價格中間接反映出來。
例如，博登下臺消息傳出後，$boden的價值下跌了-95%。
因此，與 Polymarket 相比，Pump.fun 提供的統計價值有限，主要用作活動受歡迎程度的粗略衡量標準。
話雖如此，Pump.fun 仍然是創作者利用其注意力和影響力賺錢的絕佳平臺。任何人，包括名人、加密貨幣用戶和賭徒，都可以根據代幣價格投機和個人品牌打造更大的社區。
原因 3：3 支蠟燭 🕯️🕯️🕯️
財務元素 — 第一根蠟燭🕯️
區塊鏈是一個高度受金融驅動的行業和技術，其中加密貨幣被廣泛用作加密和安全日常交易的工具。
每個病毒式項目都有很強的財務元素，而這些財務元素產生的“產品”必須具有價值。價值可以以收益、安全性、透明度、數據或去中心化的形式出現，這些價值是用戶除了在你的產品之外無法在其他任何地方找到的。
與必須遵守法規和合規要求（例如，對選舉下注是違法的）的傳統賭博應用程序不同，Polymarket 和 Pump.fun 等平臺允許用戶在對現實世界事件進行推測時保持匿名。
Polymarket 由金融引擎CLOB（中央限價訂單簿）Negwisk 提供支持，並受益於使用Gnosis的 CTF 的透明度，它提供了最獨特、最吸引人的金融工具之一，可用於對現實生活或加密空間中的任何重要主題進行下注。用戶可以存入USDC並押注他們認為可以贏的任何東西，為所有現實生活中的事件添加“金融”層面。
在撰寫本文時，Polymarket在過去 28 天內通過其 CLOB 自然產生了超過 4.32 億美元的交易量，與 SushiSwap 的 5.35 億美元交易量相當。
另一方面，Pump.fun 的金融元素包括預先構建的“公平發行”債券曲線，以及在曲線填充後自動部署 LP。該平臺不僅為非技術創作者提供了“代幣化”其影響力或注意力所需的工具，還提供無縫交易，從而提高代幣發行的效率。
此外，該平臺上推出的代幣也代表了一種“金融元素”，因為它們體現了文化價值、觀點或任何引起關注的話題。
Pump.fun 帶來的代幣交易活動也使相關方受益，例如網絡流量、DEX 交易量、Telegram 機器人和 MEV。Jito 質押者就是一個例子，由於網絡活動的增加，他們每天可獲得高達 62.4 萬美元的 MEV 獎勵。
社交元素——第二根蠟燭🕯️
現在，有了財務要素，polymarket 和 pump.fun 已開始將社交功能嵌入到他們的產品中，試圖留住用戶，同時創建擴展項目所需的網絡效應。
隨著 Polymarket 的發展，應用程序內的社交元素顯然已顯著增強。
在他們的產品導航中，每個單獨的市場下都有與社區相關的功能，例如評論部分，用戶可以在其中表達對投注的意見。
以最受歡迎的話題“2024 年總統大選獲勝者”為例，該話題下有超過 33,700 條評論。這很重要，因為它不僅可以提高 Polymarket 上的社區參與度，還可以吸引新用戶加入對話。
在過去的七天裡，粘性表現得非常強，平均回報率達到60-70%。
除了評論部分之外，該主題的百分比經常被用作不同媒體有關選舉新聞的標題，從而吸引更多用戶加入該平臺。
僅上個月，Polymarket 就吸引了 65,000 名新用戶，而且隨著頭條新聞的傳播，人們對選舉的關注度不斷提高，預計增長還將繼續。
另一方面，Pump.fun 一直在融合多種媒體元素，旨在通過將平臺打造為用戶可以連接和交流的地方而不是僅僅作為代幣啟動器來提高產品參與度。
但自5月29日Pump.fun宣佈上線直播功能以來，其DAU並沒有明顯提升，穩定在5-6萬左右，新增賬戶數約2萬，幾個月來並沒有出現實質性的增長。
8 月 23 日，Pump.fun 宣佈應用程序上將推出共享屏幕功能，並在一個房間內配備多個攝像頭。
儘管新用戶獲取的增長趨勢緩慢，但在平臺上構建更多應用內社交功能的意圖已經很明確，因為團隊明白，這些功能對於激發產品的興奮感是必要的。
除了直播之外， Raydium上線代幣的頻率也起到了吸引新用戶加入 Pump.fun 的渠道作用，越來越多的用戶認識到 pump.fun 為創作者創造的財富效應。
簡而言之，社交元素是推動 Polymarket 和 Pump.fun 注意力經濟的主要因素之一，由產品的功能性財務引擎支撐，並通過參與社區所建立的網絡效應維持增長。
季節性驅動因素——最後一支也是第三支蠟燭🕯️
最後，季節性驅動因素在提升知名度和幫助產品達到這些產品的 PMF 方面發揮著重要作用。
正如我上面提到的，這兩種產品都對現實生活中的事件高度敏感，尤其是名人、選舉和文化事件等“可推測”的事件。
例如，得益於即將到來的美國大選，Polymarket 已成功從不同渠道佔領大量用戶。與此同時，儘管目前市場份額有限，但非選舉博彩的受歡迎程度和數量也出現了激增。
此外，我們還觀察到，隨著谷歌搜索熱議話題的出現，市場也被積極地創造和押注。
例如，谷歌上關於 Mpox 疾病的搜索量激增 120%，為 Mpox 相關賽事帶來了價值 95 萬美元的投注。這反映出季節性驅動因素幫助 Polymarket 在向大眾推廣產品的同時“融入”了博彩文化。
（在 google trend 上出現的話題也會出現在 polymarket 上）
同樣，Pump.fun 也從一系列 IRL 事件中獲益匪淺。例如，埃隆·馬斯克和唐納德·特朗普的 Twitter Space 在 3 小時內創造了 10,000 多枚代幣，並在當天產生了超過 50 萬美元的收入。
儘管現實生活中的事件與pump.fun活動之間存在正相關關係，但我們不能忽視這樣一個事實，即Pump.fun的成功也與業界模因幣文化的興起密切相關，例如名人幣$daddy和$mother。
這一趨勢得到了行業知名人物的支持和推動，包括@weremeow和AnsemETC，他們將Pump.fun推向了更高的知名度。從4月到8月部署代幣的上升趨勢可以看出，代幣數量從30萬增加了5倍至160萬。
與產品內的財務成分和社會元素一起，季節性驅動因素點亮了最後一支蠟燭，推動產品實現前所未有的增長。
結束語
每個協議要想在市場上保持競爭力，就必須滿足 3 個基本要素（🕯️）：
- 金融元素提供了協議所需的“價值”，以增強參與經濟和用戶堅持使用系統的目的。
- 社交元素在已有的金融元素基礎上提升用戶粘性，打造吸引新人的社區。
- 季節性驅動因素推動了該協議的增長，該協議在社會和經濟方面已經表現出色。
向 Pump Fun 和 Polymarket 學習，Web3 中的任何消費者應用程序都應首先構建強大的金融元素，以使用戶能夠貨幣化或提供內在價值。
之後，加入內置網絡效應，鼓勵用戶積極參與並通過其他渠道吸引新用戶。代幣是早期引導這種網絡效應的有效方法。
最後，建立一個季節性驅動因素，以吸引人們的注意力並促進 Web2 社區的採用和使用。
話雖如此，加密貨幣的現狀比以往任何時候都更加 PvP，由於應用層面缺乏新的刺激，大多數活動都是由激勵或投機驅動的。
現在，用戶在不同的鏈上面臨著過多類似的選擇，而協議試圖複製現有案例的成功，而沒有提出新穎的想法。
為了打破重複的 PvP 循環，下一個獨角獸必須從產品層面的創新中脫穎而出，能夠解決真正的用戶問題，並且用戶的採用也會隨著季節性驅動因素的到來而到來。
產品 > 要點：Polymarket 和 Pump.fun 的 3 個理由最初發表在 Medium 上的IOSG Ventures中，人們通過突出顯示和回應這個故事來繼續討論。
