一、K線歷史及基礎介紹
K線又稱陰陽燭、蠟燭線，是反映價格走勢的一種圖線，其特色在於將一段時間內標的價格走勢做濃縮整理，並用不同的顏色和形態來透露價格信息及市場情緒，以便投資者進行分析，相當易讀易懂且實用有效，廣泛用於股票、期貨、貴金屬、數字貨幣等行情的技術分析，稱為K線分析。
據傳K線為日本江戶時代的白米商人本間宗久所發明，用來記錄每日的米市行情，研析期貨市場。日文中（けいせん）發音為keisen，故中文翻譯為K線。
K線從時間上分，可分為日K線，周K線、月K線、年K線，以及將一日內交易時間分成若干等分，如5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、60分鐘K線等。K線圖在日常交易中特別受歡迎有兩個原因：提供了廣泛的交易信息、易於解讀。
二、K線基本形態解讀
1、大陽線（Big White Candle）
形態特徵：大陽線的實體部分（即收盤價與開盤價之間的部分）通常較長，顯示出買方力量的強勁。大陽線的上下影線通常較短或沒有，說明在交易過程中，價格波動較小，買方佔據主導地位。
解讀：大陽線力度的大小，與其實體長短成正比，也即是陽線實體越長，則力量越強，反之，則力量越弱。大陽線往往出現在上漲趨勢的初期或中期，是上漲的有力信號。
2、大陰線（Big Black Candle）
形態特徵：又稱長陰線，是指陰線實體很長，上下沒有影線或影線很短的K線，其特徵是當天幾乎以最高價開盤，最低價收盤。
解讀：賣方就佔優勢。持有者不限價瘋狂拋出，造成一定的恐慌心理。市場呈一面倒，直到收盤，價格始終下跌，表示強烈的跌勢。陰線力度的大小，與其實體長短成正比，也即是陰線實體越長，則力量越強，反之，則力量越弱。當然在某些行情下，大陰線的出現，後市也會出現不跌反漲的情況。
3、十字星 (Doji)
形態特徵：開盤價與收盤價相等，沒有實體或者實體非常短。
解讀： 表明市場處於不確定狀態，可能發生價格反轉。
4、蜻蜓十字（Dragonfly Doji）/ T字線
形態特徵：開盤價、收盤價、最高價相同或十分相近，實體為“一”字，K線上只留下影線，偶爾伴有些許的上影線。此形態無論陰線或陽線，代表的含義相同。
解讀：在實際走勢中，T字線多出現在上漲或反彈的高位附近，往往成為短期的高點，是一種即將調整的信號。高位處的T字線，反映的是做空力量的一種試探行為，試探下方多方力量的強弱，一般而言，下影線越長，調整空間越大。由於其較大幅度的探底回升走勢，往往會吸引散戶資金買入，成為主力資金的一種誘多形態。
5、墓碑十字（Gravestone Doji）/ 倒T字線
形態特徵：有較長上影線，開盤價，收盤價處於相同的水平，實體為“一”字。
解讀：是可靠的轉勢信號。
6、紡錘線（Spinning top）
形態特徵：紡錘K線型態的實體較短，且位於等長的上下影線中間，影線較長。
解讀：該型態表明市場猶豫不決，即多頭將價格推高，而空頭則將價格再次拉低。紡錘線通常被解釋為在明顯上升或下降趨勢之後的一段盤整或休整期。
紡錘線本身是一個相對良性的訊號，但也可以理解為預示著現今的市場壓力正在失控。
7、上吊線（Hanging man）
形態特徵：出現在上升途中，見頂信號的一種。小實體（陰線或陽線）在K線的頂部，下影線的長度應該比實體的長度長得多，一般認為下影線應是實體的兩倍以上。
解讀：上吊線屬於看跌形態，它的形狀雖然和錘形線相同，但卻是形成於上升趨勢結束之時。
該形態表明當天存在明顯的拋壓，但買家能夠在一定程度上推動價格回升。大規模的拋售通常被視為多頭正在失去對市場的控制的跡象。
8、錘形線（Hammer）
形態特徵：出現在下跌途中，也稱為錘頭線，是較為可靠的底部形態。其特徵是陽線（或陰線）實體很小，小實體在K線的頂部，一般無上影線（即使有，上影線也很短）。下影線的長度應該比實體的長度長得多，一般認為下影線應是實體的兩倍以上。
解讀：通常意味著資產出現大量買盤，因此價格可能很快就會上漲。
錘形線出現在跌途中，是一種見底信號，後市看漲。錘形線的下影線越長，表明多方抵抗越頑強，多方力量與空方相差無幾，甚至由弱轉強直至最終超過空方。
對比：錘形線（Hammer）與上吊線（Hanging man）相同之處
實體處於整個價格區間的上端;下影線的長度至少達到實體高度的2–3倍;沒有上影線，即使有上影線，其長度也極短;
對比：錘形線（Hammer）與上吊線（Hanging man）的區別
錘形線與上吊線本身是一種圖形，只是出現的位置不同而叫法不同;錘形線一般出現在價格經過一段時間的下跌，要有一定的跌幅，即是階段循環底部，叫錘形線；上吊線出現在價格經過一段時間的上漲，有一定的漲幅相對的高位，稱為上吊線。
9、倒錘子形態 (Inverted Hammer)
形態特徵：倒錘子陽線是自開盤起逐步向上攀升，在當天漲幅較大，多方的力量非常強勢，但在衝高之後很快受到空方打壓，出現大幅度回落，最終收盤價高於開盤價，同時收出一根長長的上影線。
倒錘子陰線是自開盤後出現大幅度升高，但空方勢力也很強勁，使其衝高之後迅速回落，收盤時價格跌破開盤價，收出一根長長的上影線。
解讀：在長期下降趨勢後，倒錘子線具有止跌回升的市場意義，它出現在價格長期下跌之後的低位，具有與錘形線一樣看漲的市場功能。在分析倒錘子線時，有一點非常重要：當倒錘子線出現後，要等待隨後的看漲信號共同驗證。
三、K線常見組合形態解讀
1、啟明之星（早晨之星）：出現在下跌途中，由3根K線組成，第一根是陰線，第二根是十字線或小陰線（小陽線），第三根是陽線。理想的早晨之星，中間應為小十字星，與前後兩根K線均有跳空缺口，並且陽線和陰線的高度大小相當。
技術含義：見底信號，後市看漲。
2、曙光初現：出現在下跌趨勢中，先是一根大陰線或中陰線，接著出現大陽線或中陽線。陽線的實體深入到陰線實體的二分之一以上處。
技術含義：陽線實體深入陰線實體的部分越多，轉勢信號越強。
3、旭日東昇：出現在下跌趨勢中，先是一根大陰線或中陰線，接著出現一根高開的大陽線或中陽線，陽線的收盤價高於前一根陰線的開盤價。
技術含義：見底信號強於曙光初現，陽線實體越高，轉勢信號越強。
4、黃昏之星（與早晨之星相反）：由3根K線組成，在上升過程中，出現實體修長的陽線。跳空高開，k線的實體逐漸縮小，形成星的主體部分。繼而出現大陰線。
技術含義：見頂信號，後市看跌。
5、烏雲蓋頂：在上升過程中，出現實體修長的陽線。跳空高開，低走，以最低點收盤，形成大陰線。第2根k線收盤價在第1根k線實體1/2以下。
技術含義：陽線實體深入陰線實體的部分越多，轉勢信號越強。
6、吞沒形態：吞沒形態是由兩根大小不等、陰陽相反的K線組成，後者將前者實體完全包容在內（可不包括上下影線）。
技術含義：吞沒形態是經常出現且較為有效的反轉形態。
7、平頂：平頂是由兩根或兩根以上的K線組成，出現在上漲趨勢中，且最高價處於同一價位。
技術含義：是見頂的一種，後市看跌。平頂或平底形態在日常操作中並不常見，但一旦出現，準確性較高。平底與之相反。
8、上升三法：在上升過程中出現1根大陽線。接著出現3個實體短小的陰線（也可以是2根、4根或多根），輕微下跌，但在第一個陽線範圍內活動。接著出現1根大陽線，收盤價超越第一個陽線最高點。整體走勢類似英文字母的“N”。
技術含義：繼續看漲。
9、三隻烏鴉：連續3根陰線組成。收盤價是當根K線最低點。每根K線開盤價在上根K線實體內。每根K線收盤價都在下跌。
技術含義：見頂信號，後市看跌。
以上只是列出了幾種比較常見的形態，任何形態都不能單獨而視，一步步積累多種形態，前後結合，參考量能及指標得出的結論才是相對有意義的。
四、技術形態分析
1、支撐位和阻力位
正如上圖中所示，價格最低點成為支撐位，而高點表示阻力位。支撐位顯示的是交易者願意買入的水平位，而阻力位是交易者希望賣出的水平位。在上圖中，你還可以看到超過阻力位的一次突破，然後成為新的支撐位。一旦這些水平位被突破，供應和需求以及價格走勢背後的心理，都被認為已經轉變。然後，將建立新的支撐位和阻力位，反之亦然。
2、雙頂（M頂）與雙底
雙頂與雙底是反轉形態，預示著持續趨勢可能即將反轉。
在連續兩波衝高回落後，圖形上形成兩個峰位，由兩個較為相近的高點構成，其形狀類似於英文字母“M”。這兩個高位之間的低點做水平線被稱為“頸線”(neckline)，
雙頂形態在上漲中出現。有兩個頭部，兩個頭部形成的高點並不一定保持一致。形成第二個頭部後，會回落並擊穿前期形成的低點。一般在跌破前低後，價格常常有個回抽，當確認回抽無法返回前低上方時，雙頂結構確認，雙底的邏輯與之相反。
3、三重頂與三重底
三重頂和三重底與雙頂和雙底大致相同，只不過市場三次觸及支撐位或阻力位後反轉，而非兩次。三重頂形態表示市場三次觸及阻力位後反轉，三重底形態邏輯與之相反。
4、頭肩
這是另一種預示趨勢反轉的形態。與三重頂非常相似，但頭肩形態有一個峰位肩部（shoulder），隨後是更高的峰位頭部（head），接著是較低的峰位（另一個肩部）。兩肩運行的時間要大致相等，頸線形成於頭部兩側的兩個谷底之間。您可以根據頭部與頸線之間的距離算出目標位：從跌破點算起，該距離即為目標跌幅。
值得注意的是，頸線跌破之後，頭肩形態才完全成形。此時目標形成。
頭肩底形態的原理相同，只是方向相反。
5、三角形
當市場價格開始朝某個點位趨同時，就呈現三角形形態。三角形的形成過程可以預示下一步價格走勢。三角形形態主要有三種類型：上升三角形、下降三角形、對稱三角形。
上升三角形：簡單的說，就是高點連接起來幾乎一樣，而低點連接起來卻越來越高。此圖形常出現在漲勢初期或上漲途中，該形態通常預示價格將上漲，但切記阻力位過強可能會導致價格反彈。一般來說，利用三角形形態進行交易，明智做法是等待形態形成，然後在突破點交易。
下降三角形：原理與上升三角形形態相反。高點連接起來卻越來越低，市場觸及支撐位，但峰位節節下落表明價格將會走低。
對稱三角形：當價格隨著峰位節節下落和谷底連續抬升而趨同時，形成對稱三角形。這就是所謂的“整理”意味著該形態形成後市場的總體趨勢通常將沿著同一方向繼續行進。
如果三角形成形之前未見明顯的趨勢，則市場突破向上或向下皆有可能。
6、楔形
切勿與三角形混淆，該形態指市場價格開始收窄至兩條傾斜趨勢線之間的狹小範圍。兩條向上傾斜的支撐線與阻力線之間形成上升楔形。在這種情況下，支撐線比阻力線更加陡峭。該形態一般預示價格將走低。
兩條向下傾斜的趨勢線之間形成下降楔形 。在這種情況下，阻力線比支撐線更加陡峭，通常 預示著價格將走高。
五、參考指標
1、移動平均線（MA）
顧名思義，簡單移動平均線簡單地繪製了市場在特定時間段內的平均價格。上圖展示了10日平均線（10MA）、20日平均線（20MA）、50日平均線（50MA），20日移動均線比10日移動均線更平滑，也更加滯後於價格。在三條移動平均線中，50 日移動均線最平緩，而10日移動均線最陡峭。
2、指數移動平均線(EMA)
指數移動平均線 (EMA) 是一種移動平均線，更多地關注最近的數據點。它也被稱為指數加權移動平均線。指數移動平均線的原理與簡單移動平均線大致相同，不過側重於更近的週期。這意味著指數移動均線對價格走勢的反應更快，且通常比移動均線更貼近標的價格。
比如，5天EMA線為超短線判斷週期，10天EMA線為短線判斷週期，20天EMA線為中線判斷週期，200EMA線為公認的牛熊分界線。
3、移動平均線交叉
舉個栗子，10日移動均線在上升趨勢中通常處於 20 日移動均線的上方，但在下降趨勢中則處於下方。因此，移動平均線的交叉點可能是開啟及/或退出交易的上佳位置。一般來說，當較短期移動均線越過較長期移動均線時，適合做多；當較長期移動均線越過較短期移動均線時，適合反轉倉位。
4、移動平均線用作支撐位與阻力位
舉個栗子，10日指數移動均線在九月中旬有一個點位，價格大幅向上突破該均線。事實證明是一個假突破，下降趨勢延續至當月底乃至十月。
正因如此，許多交易者在圖表上添加多條移動平均線。如果我們也納入50日指數移動均線，可見儘管10日移動均線被突破，在九月的短暫反彈期間50日移動均線並沒有被突破。
在十一月和十二月初盤整期結束市場剛轉向上升趨勢之前，添加50日指數移動均線也釋放出強烈的交叉信號。
5、MACD（MA的升級版）
MACD指標包括DIF、DEA和MACD直方圖，三個部分，其計算公式如下：
MACD線（DIF，快線）=12日移動平均線(EMA) — 26日移動平均線(EMA)
信號線（DEA，慢線）=MACD線的9日移動平均線(EMA)
柱狀圖（MACD直方圖）= （MACD線-信號線）×2（注：部分軟件為了更直觀地展示柱狀圖，會將其數值放大一倍）
MACD交叉策略 — — 黃金交叉
黃金交叉（金叉）是指MACD線向上穿越信號線（快線向上穿越慢線），這時柱狀圖由負轉正，顏色從紅色變為綠色（不同的工具顏色設置可能不同），表明行情由弱勢轉為強勢，接下來可能會有一波上升，是潛在的買入信號。
MACD交叉策略 — — 死亡交叉
死亡交叉（死叉）是指信號線向上穿越MACD線（慢線向上穿越快線），這時柱狀圖由正轉負，顏色從綠色變為紅色，表明行情由強勢轉為弱勢，接下來可能會有一波下跌，是潛在的賣出信號。
上圖是比特幣的價格走勢結合MACD的指標（2024年數據）
在識別黃金交叉和死亡交叉時，最簡單、快捷的方法，不是去看快線和慢線走勢，而是看柱狀圖的大小和顏色變化。當柱狀圖逐漸縮小，並由紅色變為綠色時，就是黃金交叉；反之，當柱狀圖逐漸縮小，並由綠色變為紅色時，就是死亡交叉。
MACD背馳策略 — — 底背馳
底背馳是指價格跌破了前期低點，而MACD線（快線）卻高於前期低點，即呈現出上升勢頭，這表明價格或將由跌轉升，是潛在的買入信號。
MACD背馳策略 — — 頂背馳
頂背馳是指價格升破了前期高點，而MACD線（快線）卻低於前期高點，即呈現出下降勢頭，這表明價格或將由升轉跌，是潛在的賣出信號。
6、BOLL（布林線）
中軌線 = 20日的移動平均線（SMA)
上軌線 = 20日的SMA +（20日的標準差 x 2）
下軌線 = 20日的SMA -（20日的標準差 x 2）
通常情況下，標準布林線以20天為週期，將上下波帶設置為遠離中軌線的兩個標準差（x2）。這樣做是為了確保至少85％的價格數據將在這兩個波帶之間波動，但也可以根據不同的需求和交易策略來調整設置規模。
BOLL指標屬於價格通道指標，所以指標與K線主圖疊加顯示。BOLL指標一共包含三個軌道，一般情況下BOLL上軌為價格通道的壓力位，BOLL下軌為價格通道支撐位，價格波動在上限和下限的區間之內。中軌線有時可能是支撐線，有時可能是阻力線。上軌線和下軌線代表標準差，這意味著它們反映的是價格波動。當軌線收縮並且靠得很近時，表示市場將迎來低迷期，行情即將進入盤整階段。
如果價格高於移動平均線並超過布林帶上軌，則大概可以安全地認為市場此時為過度擴張（超買狀態）。另一方面，如果價格多次觸及上軌，則可能表示的是顯著的壓力水平。相反，如果某些資產的價格顯著下降並且多次超出或觸及下軌，則市場可能處於超賣狀態或達到了強有力的支撐水平。
當布林線逐漸敞開時，布林線指標的上軌線會向上移動，下軌線向下移動，呈現敞口喇叭形態。表示價格的波動幅度正在增大，會引發一波較大的行情。此時交易者應該注意觀察中軌線的運行方向。如果中軌線向上翹頭，表示價格會進入上漲行情，是買入信號；如果中軌線向下滑落，表示價格會進入下跌行情，是賣出信號。
簡而言之。布林線指標可以顯示超買和超賣。價格向上突破上軌線，就進入了超買區。價格向下跌破下軌線，就進人了超賣區。使用布林線時，要注意價格處於常態區間還是非常態區間。在非常態區，不能單純按照“觸及上軌線賣出，觸及下軌線買人”的法則進行操作。
六、綜合指標
1、斐波那契回撤(Fibonacci Retracement）
斐波那契數列是一組數字，如 0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144 等，其中每個後面的數字等於前兩個數字的和。這個數列在數學上有許多有趣的性質，例如它與黃金比例（Phi）的關係。黃金比例約為1.618，當數列中的每一項除以前一項的值趨近於此比例時，形成一個逼近黃金比例的數列。這導致了重要的斐波那契比率的設立，分別為23.6％、38.2％、50％、61.8％。
在技術分析中，斐波那契回調是通過在K線圖表上取兩個極端點（通常是峰值和前面最近的低點）劃線，系統繪製出數條水平線，如上圖所示，這可以幫助交易者確定回撤的潛在支撐位，斐波那契回撤工具應與其他技術指標（例如移動平均線或布林帶等）結合使用。
2、Ahr999
該指標由微博用戶Ahr999創建，輔助比特幣定投用戶結合擇機策略做出投資決策。該指標隱含了比特幣短期定投的收益率及比特幣價格與預期估值的偏離度。
當Ahr999指數 < 0.45 ，就可以抄底；
當Ahr999在0.45–1.2之間，則適合定投；
當Ahr999 >1.2，那麼幣價已經比較高了，不適合操作。
從長期來看，比特幣價格與區塊高度呈現出一定的正相關，同時藉助定投方式的優勢，用戶可以控制短期定投成本，使其大都位於比特幣價格之下。
3、彩虹圖（Rainbow Chart）
彩虹圖是比特幣的長期估值工具。它使用對數增長曲線來預測比特幣潛在的未來價格方向。
它在對數增長曲線通道的頂部覆蓋彩虹色帶，試圖在價格通過它時突出每個彩虹色階段的市場情緒。因此突出潛在的買賣機會。
4、兩年MA乘數（2 Year Moving Average）
兩年MA乘數指標旨在用作長期投資工具，它突出顯示了在哪些時期買賣比特幣會產生巨大回報。為此，它使用了2年移動平均值線2 Year Moving Average（等價730日線，綠色線），以及該移動平均值線的5倍乘積（紅色線）。
歷史上：
當價格跌至2年均線（綠線）以下時，是一個抄底買入信號，購買比特幣會產生超額收益。
當價格超過2年均線x5（紅線）上時，是一個逃頂賣出信號，出售比特幣會獲得較大收益。
以上指標在實際應用中要結合使用，並且需要結合時事和市場動態綜合分析，才會發揮指標的最大指導作用。
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