去中心化交易所(DEX)的格局正逐漸多元化,曾經的龍頭 Uniswap 市場份額不斷被侵蝕,標誌著 DEX 之間的競爭加劇,但同時也為創新提供了良好環境,讓未來的去中心化交易體驗更值得期待。
Uniswap 市占率從過半降至 30%
據 DeFiLlama 數據顯示,Uniswap 的市佔率已從 2023 年 10 月的超過 50% 下降到如今的 30%。
Uniswap 市占率持續縮小的贏家,包含有去年 8 月才推出的 Aerodrome,其乘著以太坊 Layer 2 Base 的驚人成長浪潮,成為了目前 Base 鏈上最大的 DEX,並佔據 5.27% 的市場份額;另外,還有 Solana 鏈上的 Orca,其市佔率從年初的 9% 增長到上個月的 12%,近 24 小時數據則為 7.31%,佔據第三大 DEX 寶座。
上個月 DEX 交易量達到 1749.64 億美元,這相當於 2022 年初的水平,今年 3 月更達到 2603.73 億美元,創下自 2021 年 11 月以來的最高水平。近 24 小時總交易量達 44.73 億美元,雖然僅佔總體交易量(包含CEX)的 5%,但仍凸顯市場對去中心化交易解決方案的需求。
DEX 格局多元化的意涵
對此, 研究員 Brandon Kae 和 Ivan Wu 撰文分析,DEX 格局的多元化可能催生出更多的創新與使用者賦權:
- 競爭創新:挑戰者協議的興起迫使 Uniswap 等老牌參與者保持警惕。儘管 Uniswap 最近與代幣持有者提出了費用共享模式,但監管方面的擔憂很快就抑制了這些計劃,凸顯了 DEX 必須應對的複雜環境。
- 用戶利益:更多的競爭意味著更好的功能、改進的工具以及可能降低終端用戶的費用。這場登頂競賽最終是加密貨幣社群的勝利。
- 生態系彈性:更多樣化的 DEX 生態系減少了單點故障風險,並培育更強大、更抗脆弱的 DeFi 格局。
- 客製化解決方案:不同的 DEX 可以迎合利基市場或特定用戶需求,從而帶來更細緻且用戶友好的 DeFi 體驗。
Brandon Kae 和 Ivan Wu 補充道,建立成功的 DEX 不僅僅需要花哨的演算法,還需要擁有良好的使用者體驗、確保足夠深的流動性、並穿越監管雷區。成功的策略包括:
- 吸引流動性提供者的獎勵計劃
- 使用者友善的介面(有助於簡化複雜的 DeFi 概念)
- 限價訂單或跨鏈交換等新穎功能
- 與 DeFi 協議的策略合作夥伴關係
Brandon Kae 和 Ivan Wu 樂觀看待 DEX 之間的競爭加劇,認為市場領導者將因為面臨挑戰,而持續不斷創新和提供更好的用戶體驗。
號稱要打敗 Uniswap 的「EtherVista」
上週以太坊上還出現一個全新 DEX「EtherVista」,號稱要打敗 Uniswap 並自許是 DEX 的新標準。
剛上線就讓以太坊 Gas 從不到 1 Gwei 飆破 25 Gwei,其原生代幣 $VISTA 也創下千倍漲幅的神話,在 9 月 4 日創下 39.43 美元的高點,可見是值得關注的一個協議。
EtherVista 的創新點主要包含兩點:
- 在其平台上發行的代幣初始流動性都將被鎖倉 5 天,以此避免發幣者跑路(rug pull)
- 不同於 Uniswap 以池子代幣做為交易手續費,其交易手續費皆以 ETH 計價,分配給流動性提供者和發幣者。
如此一來,項目收入將與交易次數成正比,以此提供發幣者與流動性提供者一個利益一致、願意長期維護並優化項目的機制。
據官方最新貼文,上線第 12 天該平台已取得多項成績,包含有:淨流入 597 枚 ETH、已創建 885 個代幣、總交易量金額達 4.25 億美元、以及總交易筆數達 180,000 次。
未來,EtherVista 除了提供發幣和 DEX 服務外,還將推出借貸、期貨和免費閃電貸等功能,因此值得持續關注該協議是否真能打敗 Uniswap,或 Uniswap 是否將做出反擊。