Web3 AI每日點評（2024/9/4）

09-18

一、注意力價值-市場要點

1. 市場行情

（1）宏觀環境：

l “9月魔咒”應驗！美股慘跌

暴跌的導火索是隔夜公佈的美國兩個PMI數據，分項指數中，訂單下降和庫存上升被認為是全球金融危機以來最令人擔憂的信號之一，同時價格指數重拾升勢預示CPI反彈，傳遞出滯脹的隱憂。9月3日，美股主要指數均創8月5日以來的最大單日跌幅，標普500跌 2.4%，納指跌超3%，創過去一年中第三大單日跌幅，與經濟週期密切相關的道指高位回落，跌回 41000 點以下。美股領頭羊Mag7集體下跌。

圖 1、納斯達克

資料來源：Coinglass, Dot Labs

l 暴跌“罪魁禍首”：PMI數據指向衰退和滯脹

隔夜先後公佈的兩個PMI數據引爆了市場對美國經濟的擔憂。ISM製造業PMI中，新訂單指數44.6，為2023年6月以來最糟，7月前值47.4；庫存指數為50.3，較上月大漲5.8個點，7月前值44.5；製造商的支付價格指數從7月的52.9上升至54。Markit製造業PMI和ISM分項數據趨同，並傳遞三大重磅信號：

一是就業指數較7月明顯回暖，表明本週五的非農就業報告將強於預期；

二是製造商的支付價格指數重拾升勢，表明商品通脹降溫可能已經結束，甚至已看到本週期CPI低點；

三是新訂單/庫存比率跌至衰退期水平，表明製造業問題嚴重。

圖 1、CPI數據

資料來源：Coinglass, Dot Labs

（2）web3領域：

l 加密市場再度下跌

加密市場行情相當沉悶。BTC 今日再度從 5.8 萬美元附近一路下跌，最低跌至 55606 美元。ETH 也從 2500 美元附近跌至2300 美元附近。山寨幣等也因大盤表現迎來普跌。據 coinglass 數據顯示，過去 24 小時全網爆倉 1.96 億美元，其中多單爆倉1.72 億美元。BTC 現貨 ETF 表現也不容樂觀，自 8 月 27 日數據變為 1.27 億美元大額淨流出之後，便始終處於淨流出狀態。

2. 熱點事件

（1）宏觀領域：

l 英偉達重挫9.5%，市值抹去2789億美元

9月3日週二，在美股長週末歸來的9月份首個交易日，“慘烈”成為對其頗為貼切的形容詞，“暴跌”又可以引述全天領跌的英偉達及背後一眾芯片股。英偉達跳空低開2.8%，此後一路走低、收跌9.5%，股價下逼108美元至8月9日以來的三週最低，市值縮水2790億美元，總市值進一步遠離3萬億關口，英偉達兩倍做多ETF跌約19%。作為行業基準的費城半導體指數大跌7.8%，接連跌穿5100至4800點數道整數位，至8月12日以來的三週低位，追蹤該基準的ETF SMH跌7.5%，創四年多最大單日跌幅。

圖 1、NVIDIA

資料來源：Coinglass, Dot Labs

（2）web3領域：

9 月 4 日，Web3 網絡安全公司 Ancilia 表示，Penpie 因其獎勵協議遭受攻擊，損失約 2700 萬美元。此次攻擊事件導致 Penpie 平臺幣 PNP 大幅下跌約 40%；與此同時 Pendle（PENDLE）在過去 24 小時內也下跌了近 10%，顯示出事件對整個 Pendle 生態系統都有造成影響。

3.熱點敘事

近期圍繞以太坊的話題和爭議越來越多，不僅 Vitalik 本人需要下場解釋觀點，就連以太坊基金會也要發佈公告來平息社區的質疑聲。8 月 25 日，KOL@0xstrobe 對 Vitalik 發出了質疑，公開指責他在 DeFi 話題上溝通不暢。而 Vitalik 則對此回覆道：你所說的收益來自借款人、交易費等，這點反而是我所擔心的。加密代幣的價值在於你可以用它們賺取收益，而這些收益是由交易加密代幣的人支付的。

答案很明確，例如：那些用美元獲得 8% 年利率的人的收益，是付 8% 年利率以 2 倍槓桿做多 ETH 的人在支付，但這意味著DeFi 市場存在於 ETH 市場的下游。那麼雖然 DeFi 可能很棒，但它從根本上受到限制，不可能成為將加密技術推向另一個 10-100 倍採用的爆發創新。

然而 Vitalik 的回覆卻引來了更多質疑和反駁，譬如 Electric Capital 合夥人表示 Vitalik 的話適用於所有的金融。KOL @PaperImperium 表示 Vitalik 的發言存在著對人類經濟史的誤解。Alphaverse Capital 的 CEO 表示，Vitalik 的這個觀點無法成立。

摩根大通在研究報告中給出了以太坊表現不佳的原因：自上個月推出以來，以太坊現貨交易所交易基金總體上出現了淨流出，而今年早些時候推出的現貨比特幣 ETF 則更為成功。以太坊基金的淨流出量約為 5 億美元，而比特幣 ETF 的淨流入量超過 50 億美元。該銀行還表示，以太坊 ETF 的疲軟數據在某種程度上是意料之中的，並指出比特幣的「先發優勢」、缺乏質押以及較低的流動性意味著對機構投資者的吸引力較小。Zhu Su 則認為，以太坊基金會的問題不是過早拋售價值代幣，而是無法提供連貫路線圖和有效領導。

4.潛在催化劑

9 月 6 日，本月美聯儲決議的最後一份非農報告就將出爐。在通脹下行趨勢確立的背景之下，這份就業報告無疑將是本週極其重要的數據之一。8 月 2 日公佈的美國 7 月季調後非農就業人口 11.4 萬，低於預期的 17.5 萬人，該數據公佈之後引發市場廣泛擔憂，部分觀點甚至認為美國經濟有衰退風險，由此引發全球市場長達一週的大跌，而作為風險資產的加密貨幣，首當其衝更是受到巨大負面影響。

二、注意力價值-熱點項目

1. 社媒熱點

以太坊生態是一個去中心化平臺，支持智能合約和DApps的開發。以太坊生態系統中有超過1400個項目，主要可以分為DeFi、NFT、GameFi、基礎設施和開發工具等。DeFi是以太坊上最龐大的項目類別，根據DeFiLlama的數據，以太坊的DeFi項目TVL超過250億美元，單日交易量超過10億美元，活躍用戶約30萬個地址; 截至2024年7月，以太坊的質押量已從2023年的2500萬ETH增加至3370萬ETH, 這表明社區對以太坊網絡的信心增強，尤其是在向權益證明（Proof of Stake）機制過渡後，質押的ETH佔總供應量的28.28%, 整體來看，2024年以太坊生態系統將繼續吸引投資者和開發者的關注。

重點項目:

· $WELL

WELL3是一個Web3健康平臺，通過利用去中心化物理基礎設施網絡(DePIN)和去中心化身份(DID)，以及複雜的人工智能分析，將健康數據轉化為有價值的獎勵，徹底改變了健康數據管理。

WELL3近日值得關注的事情是MIP-B23和MIP-O02提案的重新提交和通過,這也許會對價格有積極影響。最近大家對WELL3的觀點是看好,認為其社區激勵、減少拋壓和提高粘性的空投方案很出色,市場情緒較為樂觀。WELL3正在建立一個動態的生態系統,為用戶提供實際價值,這將是其長期發展的關鍵。

2. 聰明錢建倉

· 聰明錢持有

資料來源：ChainEDGE, Dot Labs

項目簡介:

1. F16 (@CoinF16 /X)

F16是象徵自由和韌性的模因幣, 每個代幣都代表著為解放、正義和團結而戰, 賦予持有者捍衛自己信仰的能力。F16不僅僅是一枚硬幣, 這是一種生活方式, 一種聲明, 一段通往加密的偉大之旅。

2. r/snoofi (CA: 7M9KJcPNC65ShLDmJmTNhVFcuY95Y1VMeYngKgt67D1t)

Snoofi是一種模因幣，沒有內在價值，沒有預期財務回報，沒有盈利計劃，也沒有中央發行人。Snoofi 專門用於娛樂目的。雖然r/snoofi subreddit在reddit.com，但這個subreddit和snoofi模因幣都與Reddit Inc.或其吉祥物Snoo或Snoo的任何授權合作伙伴沒有任何關係。

· 聰明錢流入

資料來源：ChainEDGE, Dot Labs

項目簡介:

1. UNREAL (@TheUnrealAI /X)

UNREAL AI是一個去中心化GPU計算網絡, 旨在創建一個讓全球都可以使用高級GPU計算網絡。UNREAL AI通過中心化GPU網絡優化AI訓練、挖掘和渲染: 提供可擴展且強大的GPU資源，研究及開發人員可以使用頂級GPU高效訓練複雜的AI模型，而無需昂貴的基礎設施; 提供對高性能GPU全球網絡的訪問來增強加密貨幣挖掘, 這種分散的方法降低了與傳統挖礦設置相關的成本和複雜性; 利用分散的GPU功能更快地提供高質量的視覺效果和動畫, 可大幅縮短渲染時間, 用戶可以高效且經濟地渲染高質量的電影和視覺效果。

2. COLON (@colon_ethereum /X)

COLON是Doge的父親。因為Doge首先出現在區塊鏈上並激發了其他以狗為主題的模因幣，所以Colon 是所有狗模因幣的第一個先例。據官方X平臺的提及, 這可以追溯到2009年, 如果沒有Colon，Doge幾乎不會成為這個領域深受喜愛和可愛的模因。