作者：FC_0x0，來源：作者推特@FC_0X0
作為 Crypto 領域最著名也最神秘的交易員之一，GCR用 1000 美元起步，投資到 1 億美金。
原來他的交易策略是這樣。
我很早就聽過 GCR，但想系統地瞭解他，不是因為他掙了 1 億美金，而是看到 @7upDAO 的一篇文章，裡面提到了一些不為人知的故事。
原來GCR並不是交易員出身，原來他說了這麼多的金句，原來他還有個小群，這一系列的好奇，讓我開始研究 GCR，今天把他的故事講給你們，希望能夠對你的交易有幫助。
GCR承襲自他在FTX交易所的名字「Gigantic-Cassocked-Rebirth」，他從來沒有公開聊過自己的背景。在 2021 年初，GCR 開始在 Twitter上活躍，發表自己對市場的判斷和交易活動的細節。當時的他並不出名，在 Twitter 上也只有少量的關注者。
從一開始，他就是逆向交易的忠實粉絲。
他最早的一篇帖子之一詳細介紹了他在 2021 年 1 月做空由散戶推動的 GameStop（GME）股票，這也是他逆向交易的典型代表之一。
在 Twitter上，他提到自己最初只有 1000 美元，所有的財富增長只來自交易。對他來說，交易是唯一可行的事情。
GCR 說自己是一個勤奮工作的人。在市場行情好時，他鼓勵其他交易員每週投入超過 120 小時的時間來精進技術。他在 2022 年底時有鼓勵他的讀者休息一下，但他自己卻表示已經將近 3 年半沒有休息過一天了。
GCR 交易風格如何呢？
GCR 以逆向交易著稱，常常在市場普遍看漲時選擇做空。
他強調耐心和尋找獨特優勢的重要性，正是這種策略讓他在波動的市場中獲得成功。
他在 2021 年的推文中經常提到一個「生命之樹」的概念，這是在市場中尋找機會的關鍵。很多人開始猜測這個概念代表的含義，之後GCR說，「生命之樹」實際上只是願意與共識觀點對賭的一種意願。
他認識到，在市場中，大多數人的看法往往是錯誤的，而真正的機會往往隱藏在與共識相反的方向。GCR 的這種逆向思維策略體現了對市場上主流大眾行為的深刻理解和對群體心理的精準把握。
他也是喬治•索羅斯的忠實粉絲，經常提及索羅斯的觀點，討論反身性以及逆向思維的理念。GCR 深受這些理論的影響，並把它們應用在自己的交易策略中：
通過逆向思維來尋找市場中的利潤空間和機會，通過與眾不同的交易決策獲得成功。
其實這一觀點，我在 @benchmark 的採訪中也有聽到，被叫做「Non-Consensus Investing」，實際上2020年我購買波卡和去年大家購買SOL都是「非共識投資」。
那什麼是「非共識」？我認為最好的判斷標準就是當一群人在形成一個觀點但又沒有邏輯時候，你就可以開始關注了，也許這就是一個很好的機會。
關於 GCR 的小群
2021 年 10 月，GCR開始為一個新團隊招募成員，這個團隊就是RebirthDAO，目標是通過結合許多在 Crypto 市場中極為成功的交易者的力量，形成一個去中心化對沖基金。
RebirthDAO 的首次交易是在 2021 年 10 月的一次 ETF 新聞交易（識別並利用 Proshares BTC 期貨 ETF 的批准），據 GCR 稱，這次交易非常成功，他們接收到了將 BTC 價格從 57.1K 美元推高到 59K 美元的新聞提醒，這給了他們相對於其他新聞交易者幾秒鐘的寶貴時間優勢。
在群裡，GCR 要求非常嚴格。
大部分群成員都是大型交易者，他們的資產規模可能達到幾千萬美元，甚至十億美元。群裡主要討論價格方面的話題，他對每一句話都要求嚴謹，但偶爾也會涉及其他議題，比如美國ZZ或者類似特朗普是否能當選的話題。
其實 GCR 有兩個小群，一個大約是 50 個人，還有一個小群大約十幾個人。群裡面有一些歐洲的交易員。歐洲的交易員總結下來有兩個特徵：
第一，歐洲人可能特有地有一些迷之自信；
第二，歐洲的很多認知和文化偏好，可能是因為地廣人稀，總有一點憤世嫉俗的感覺。
其實歐洲影響不了太多市場，雖然歐洲也有不錯的交易員，但影響市場最大還是美國的交易員，包括華爾街等等。GCR說，是BlackRock CEO 拯救了 ETF 通過，不然的話，其實這個牛市的週期不會這麼快到來。
而且這個群裡面還會每週會統計成員說了多少句話，在裡面的人每週要被迫做幾個的價格預測，然後會根據這些預測被審核，排名最差的 20% 每週會被踢掉。總結來說就是：
第一，控制你的信息輸入；
第二，找到你自己的 alpha following。
GCR 通過 RebirthDAO 開始想辦法從他認為過熱的山寨幣市場中獲利。當時整個 Crypto 市場的總價值超過了 3 萬億美元，GCR 尋找那些在 2023 年會有大量新幣發行的幣種，並讓他的 DAO 團隊儘可能多地收集有關代幣發行量解鎖的信息。
RebirthDAO 沒有選擇去做空市值最大的 BTC 或以太坊，而是計劃做空市場上最弱的一批山寨幣。GCR 說，他對那些在 2022 年前半年發行量最大的代幣最感興趣。
研究團隊利用各種手段來蒐集這些信息，不僅僅是查閱文件，還包括分析鏈上錢包，甚至直接聯繫項目團隊成員，以瞭解他們在 2022 年的代幣增發規模。
有時候 GCR 會使用暗語，提到某個時間段或某種幣種，群成員就需要去研究，瞭解這段時間發生了什麼，哪些幣種可能受到影響。大的 trader 通常不會直接告訴你答案，而是給出一些提示，需要你自己去解讀。
GCR 的輝煌戰績
關於 GCR 最知名的故事應該是發生在 2021 年。當時他在市場頂部的時候開始看跌市場和做空一些山寨幣，並因此賺了不少錢，也被人冠上了“做空大師”的稱號，一躍成為「傳奇交易員」。
在 2021–2022 年期間，GCR 活躍在 FTX 交易所裡面，FTX 頂級交易者排行榜裡一直都有他的名字。
但 GCR 一直保持著匿名的身份，就像前面提到過的，他通過社交平臺也公開表示，自己沒有什麼背景，靠著 1000 美元白手起家，通過在加密市場的交易讓自己積累了財富。據說其最高資產達到過 1.24 億美元。
GCR 曾預測，如果將 20個ETH投資於SHIB並持有 5 個月，可能會獲得 4000 萬美元的回報。最終，這一預測得到了驗證，只需要 2個ETH就能實現。
2021年 4 月和 5 月期間，他發佈了許多看跌的警告，強烈反對以 3AC 的 Su Zhu 為代表的，在2021 年“廣受歡迎”的交易者們所推廣的「超級週期」等流行的看漲觀點。
他支持自己立場的理由有時非常簡單，就是與「主流市場觀點」相反。
GCR 在 2021 年初最著名的交易之一是在 2021 年 5 月 9 日——埃隆·馬斯克出現在《週六夜現場》的那一天，公開做空 DOGE。
2021 年下半年，GCR 轉向看跌，公開發布建議，提醒交易者注意他之前的警告——在不利條件下減少交易，不要抱有任何幻想，認為山寨幣能有“獨立行情”。
7 月 15 日，GCR 在他的小群中發佈了他非常有名的 2022 年熊市預測，提到“將會有一個漫長而深刻的熊市，即使是最強大的項目也很少有喘息的機會。”
“局部底部將在大約 2 萬美元……宏觀 / 股票頂部在 2022 年，……大多數山寨幣將下跌 95% 或 99%。”
但是GCR 的看跌態度並不意味著他會離開 Crypto 市場，恰恰相反，儘管對 2021 年市場剩餘的機會保持樂觀，但他在 2021 年下半年的策略轉向了利用市場流動性流出的空頭頭寸。從那時起，他大量做空相對於 BTC 弱勢或強勢的山寨幣。
8 月份，GCR 開始對 NFT 進行投機，除了嘗試購買數百個「Pudgy Penguins」NFT 之外，他的地址還在一次拍賣中贏得了一個「Sad Doge」NFT，一個月後他以 200 萬美元出售了這個 NFT。
然而，他評論說 NFT 是一個非常難以獲得曝光的資產類別，他說：“我的 NFT 投資是七位數，但只佔我淨資產的不到 1%，並且是我更廣泛的槓鈴投資策略的一部分。”
2021 年 11 月，他公開做空 SHIB。
2022 年，GCR 以 2000 萬美元對 LUNA 進行做空，最終獲得了鉅額收益，這一交易成為他職業生涯中的標誌性案例，展示了他精準的市場判斷能力。
GCR 預測的東西很多且準確率很大，這也是他被“捧上神壇”的原因之一。
比如說他 2023 年年中的時候就預測川普 90% 的概率會當選新一屆的美國總統，按現在趨勢，其實概率很大。GCR 在 0.1 還是 0.2 美元的價格買入了川普的 MEME COIN，據說不久後已經浮盈超過 3500 萬美金了。他也預測到了@friendtech 的出現。
GCR 的交易理念
GCR時常在推特上分享他的交易理念，乍看之下，似乎是顯而易見的結論。但如果真的可以把它們運用於交易實踐，會有非常不錯的收益。
1.快速儘早買入是成功的關鍵
交易MEME，你需要在一個有趣的早期代幣/敘事出現時立即買入，然後在炒作高峰時將其出售。而在大肆炒作出現後才會開始買入，是最大的錯誤。
“人們失敗是因為他們做了完全相反的事情：入場時速度很慢，然後隨著時間的推移越來越貪婪，逐漸梭哈。”
2.堅定信念
加密貨幣已經很普及了，Black Rock等基金已開始投資加密貨幣和RWA領域。當你覺得比特幣永遠不會再上漲時，你應該盡一切努力為牛市做好準備。
GCR在FTX 崩盤後，SOL 跌至 8 美元時，買入了 6000 個 SOL，並選擇繼續相信，持有到SOL100 美元時全部，因此賺到了人生中最輕鬆的 55 萬。
“當人們不再相信未來時，就是末日的頂峰。”
3.炒新幣
在牛市週期中會有很多新幣，如果你看到某個項目有巨大的潛力，下一步是分析：“這個團隊是否足夠富有，或者是否有動力去炒作代幣”。
如果是的話，團隊就需要更加繁榮，可以繼續相信這個項目。
4.“不好”並不總是意味著會被打敗
花費很長時間來構建的項目可能會創造出世界上最糟糕的代幣經濟學，但代幣表現可能比其它項目更好。這可能因為項目等待了太長時間才獲得一個良好的市場來賺取利潤。
因此，不要從你的watch list中劃掉此類項目，它們可以帶來比你想象的更多的收益，比如 $ARKM 。
5.反應 > 新聞
當看到重大新聞報道或聲明時，不必檢查其準確性。
“當新聞影響價格時，市場參與者常常關注其是否真實。很多時候，標題的真實性並不重要。市場對新聞的反應及其持續時間才更具指導意義”。
如果市場因令人難以置信的消息而嚴重動搖，那麼就做空或考慮購買有前景的代幣。
6.黃金法則——槓桿化盈利代幣，迅速賣掉虧損代幣
試著將龐氏騙局想象成職業拳擊手：贏家得到獎金，輸家一無所有。很多人寧願賣掉表現好的代幣，也不願意賣掉虧損的代幣，反而加大投資，這是非常不可取的。
GCR 給新手的建議
GCR 對年輕交易者的建議是，要花時間在市場上尋找所有可能的優勢。
“即使再活 80 年，也永遠不會有如此容易獲得世代財富的機會。”
1.在沒有估值理由的情況下，整數是自反性資產的明顯收斂點（即要麼是潛在的支撐點，要麼是阻力點），我們需要尊重謝林點。2022/3/23（告訴你在加密圖表上，整數價格往往代表這一個人們的心理區域。）
2.這幾周來我一直在告訴別人，對任何成功項目來說最大的威脅就是其自身的成功。因為成功能夠滋生模仿，而這是一個唯利是圖的行業，它將無情地轉向原創衍生品，追逐更高的上漲空間。2022/4/8
3.Pairs Trading（配對交易、也稱為對沖交易，這種中性策略會同時做空和做多）是牛市中被丟棄的一門藝術，但利用好這門藝術，你就會雙贏。2022/9/12
4.財富在實現之前就不是財富，當交易量 > 市值時，通常說明上漲行情處於最後階段。2023/1/27（落袋為安，告訴了你一種獲利了結的時機選擇。）
5.很多人的失敗是因為他們做了完全相反的事情。目前我繼續會持有大量現貨 BTC + ETH 頭寸，因為我相信市場已在去年 11 月觸底，我對未來仍然看好。2023/2/5（從長遠來看，長期持有者的表現很容易優於頻繁交易者。）
6.那些追兩隻兔子的人，一隻也不會得到。2023/3/18（告訴你一次應該只專注於一件事。）
2024年，GCR依舊是“大空頭”
4個月前，GCR在一個Telegram群組發表了一系列關於市場的最新看法，再次化身“大空頭”。
關於MEME
有人詢問問GCR對MEME COINS的看法，GCR預測大多數幣種將被屠殺，新一代MEME COINS的價格主要由交易量支撐（相同的玩家在交易），鏈上流動性非常少，這意味著投降將比以前的週期快得多。
Solana生態系統可能首先破裂，隨後以太坊也會出現問題。我們已經看到“藍籌”MEME（如WIF）出現了最初的弱點跡象。
他表示，幾乎不可能對大多數這些幣種進行有意義的空頭操作，但他不想在第一個牌倒下時持有這些幣種，最後一輪鏈上超賭（hypergambling）即將結束。
關於以太坊
有群員表示：“股票市場正在上漲，並且有選舉在進行，所以決定繼續持有（staying long）”。
GCR回應稱，更新信念對於在市場中盈利交易是必要的，以太坊的L1正在被自己的L2吞噬，SOL正在被MEME的稀釋所吞噬，通過 http://pump.fun 等方式。幾乎沒有新的山寨幣流入，但每天都有成千上萬的新山寨幣被創建。
不過以上只是GCR的個人觀點，市場難以預測，DYOR。
