什麼是加密商品？

商品被數字化代表了對實物資產的部分所有權,透過區塊鏈上的數字代幣來實現,同時保留了其有形價值。

被數字化的商品是現實世界中商品(如黃金、石油或農產品)的數字版本,記錄在區塊鏈上。每個代幣代表商品的部分或全部,使得分割和交易變得更加容易。這簡化了對投資者來說購買小份額的過程,增加了流動性,併為原本難以交易的市場帶來了機會。

想象你有一個巨大的披薩,一個人無法全部吃完。與其把整個披薩給一個人,不如把它切成幾塊小份。每個人都可以購買和享用適合自己需求的部分。

實物商品在數字化後的工作方式也類似如此。一種商品,比如黃金或石油,就像一個巨大的披薩。與其購買整個(通常非常昂貴和不方便),它們被分割成稱為代幣的小份額。每個代幣代表該商品的一小部分,使得擁有和交易變得更加方便。

資產代幣化過程

你有沒有想過擁有一桶石油或一塊黃金的一小部分?這就是被代幣化的商品 - 區塊鏈技術與傳統資產相結合。

被代幣化的商品轉化為數字代幣,開闢了新的交易渠道,為投資者提供了更便捷的市場準入機會。以下是代幣化的步驟:

• 創造代幣: 首先,代表商品的代幣被創造出來。一種方法是確認資產所有權的法律實體。這些代幣允許持有者擁有該被代幣化商品的部分價值。
• 部署智慧合約: 智慧合約執行代幣分配、監管和收益支付的流程。一旦啟用,這些程式就可以自動執行,無需人工干預。
• 分發和銷售代幣: 代幣透過智慧合約以私募、公開發售或白名單的方式分發給投資者。白名單模式只允許預先批准的使用者或機構參與。
• 資產管理: 代幣售出後,新的持有者可以參與基礎商品的管理。智慧合約明確規定了控制權和投資者如何使用代幣做出相關資產決策的方式。
• 在二級市場交易: 發行後,代幣可以在二級市場交易,創造流動性。與傳統商品投資者難以出售資產不同,代幣持有者可以更容易地出售其所有權份額。

代幣化不僅優化了交易,還擴大了商品的准入範圍和流動性。

被代幣化商品的例子

商品代幣化正變得越來越普遍,預計將使全球市場民主化。根據德勤的報告,全球代幣化市場預計到2027年將達到49億美元,突出了這項技術在金融領域日益重要的作用。

黃金

作為最持久的投資資產之一,黃金一直被視為一個安全的選擇,即使比特幣也成為一種新的替代品。數字化黃金資產讓您擁有實物黃金,而無需擔心儲存或安全問題。

數字黃金市場已經蓬勃發展,市值估計約為10億美元。PAX Gold(PAXG)和Tether Gold(XAUt)目前佔據主導地位。PAXG代表一盎司倫敦Good Delivery標準黃金,使持有者更容易持有和交易黃金。

然而,將這些數字資產兌換成實物黃金仍然存在一些障礙,如交易費用和兌換過程中的限制。

稀有礦產

除了黃金,還有許多其他寶貴的礦產被代幣化。Atomyze與Rosbank合作,推出了鈀金代幣,為投資者提供了相當於市場價值的財務權利,由世界領先的礦業公司Nornickel提供。

此外,Diamond Standard推出了以鑽石為擔保的數字貨幣,具有標準化的價值和流動性。實物鑽石被整合到實體代幣中,儲存在保險庫中,並以以太坊代幣的形式進行交易。

能源行業

代幣化正為石油天然氣行業的金融生態系統帶來重大變革。代幣化有助於開發未被利用的投資來源,提高流動性,簡化交易,並擴大資產規模。

一個突出的例子是Petro(PTR) - 委內瑞拉政府發行的以該國石油為擔保的數字貨幣。Petro被宣傳用於各種用途,從石油交易到稅收支付。然而,由於委內瑞拉的經濟信譽存在問題,Petro在國際市場上的廣泛接受仍然不太可行。

除了化石燃料,Flowcarbon和Watr已經合作將去中心化金融(DeFi)引入自願性碳市場,展示了代幣化在環境和可持續性領域的潛力。

農業產品

農業一直是率先應用新金融工具的領域。事實上,期貨市場的出現就源於農民降低季節性風險的需求。如今,數字化有望透過為農作物、牲畜和土地投資創造機會而改變農業行業。

數字化不僅可以實現部分所有權,還可以簡化供應鏈,直接連線農民和投資者,並提供實時市場資料以幫助投資者做出準確決策。

此外,農產品數字化還可以提供安全性和可追溯性,確保投資產品的完整性。一個典型的例子是Gluwa與拉各斯州政府的合作,旨在將農業資產以NFT形式整合到區塊鏈上,以推動該領域的增長。

實物資產代幣化與商品支援型加密貨幣的比較

商品支援型加密貨幣是一種旨在比波動性強的加密貨幣更加穩定的數字資產。這種穩定性是透過將其價值與房地產、黃金或石油等實物商品掛鉤來實現的。

一個組織或公司將持有實物商品,併發行代表特定數量該商品的代幣。代幣價值將根據基礎商品的價值波動。

例如,像Tether Gold和Pax Gold這樣的商品支援型加密貨幣是由實際黃金支援的。類似地,其他加密貨幣也可能由石油或其他貴重資產支援。

下表比較了實物資產代幣化和商品支援型加密貨幣的不同之處:

實物資產代幣化的優勢

實物資產代幣化帶來了多方面的優勢,如明確所有權、允許部分所有權、簡化交易以及增強市場活動。

讓我們透過以黃金為例探討實物資產代幣化的優勢:

• 提高流動性:實物資產代token化的一大優勢是提高流動性。將實物商品如黃金轉化為數字代幣後,這些資產可以在區塊鏈平臺上輕鬆交易。投資者可以買賣商品的部分份額,無需透過中介,從而降低交易成本和時間。
• 部分所有權:部分所有權是實物資產代token化的另一大優勢。這使得即使資金不足以購買整個商品單位的投資者,也能接觸到各類商品。這使得投資組合多元化變得更加可行和簡單。
• 增強安全性和透明度:使用區塊鏈進行代幣化,就像一個數字賬本記錄所有交易。這個賬本是不可篡改的,確保了透明度和安全性,因為任何人都可以驗證資產所有權。
• 更便捷的交易:傳統交易方式通常複雜耗時。相反,數字代幣允許使用者隨時隨地輕鬆交易,簡化了投資過程。

實物資產代token化不僅優化了交易,還為投資者擴大了市場準入,提高了金融市場的效率。

實物資產代幣化的風險

儘管前景廣闊,實物資產代token化仍面臨諸多挑戰。現有法規框架可能無法完全涵蓋這種新型資產,存在法律不確定性。此外,支撐實物資產代token化的技術需要經過徹底測試,以應對建立和交易這些代幣的複雜性。

讓我們進一步探討與黃金支援型代幣和實物資產代token化相關的風險:

• 流動性: 如果二級市場規模不足以處理交易量,資產代幣化將無法發揮作用。建立市場深度需要區塊鏈技術使用者和傳統市場參與者之間的信任。
• 標準化和互操作性: 為了將代幣化商品順利整合到現有金融體系,需要在各平臺之間實現標準化和互操作性。相容的代幣標準、智慧合約和資料格式是確保交易結算和資產轉移高效進行的必要條件。
• 網路安全: 保護代幣完整性、私鑰和敏感交易資料需要強大的安全措施,如加密和雙因素認證(2FA)。持續監控至關重要,以防止盜竊、網路攻擊和漏洞利用。
• 監管挑戰: 代幣化商品必須遵守證券、商品交易和金融市場的相關法規。為確保合規,需要建立健全的治理機制,以防止欺詐、操縱市場和違規行為。

這些風險突出了建立堅實的法律和技術基礎設施的重要性,以確保代幣化商品在全球金融環境中得到可持續和安全的發展。