Crypto：AI 淘金熱的利器
作者：Matt Stephenson，Pantera Capital 研究合夥人；Ally Zach，Pantera Capital 研究工程師
「AI 是無限的豐富，而 Crypto 是絕對的稀缺。」
Sam Altman 在 2021 年的這一觀察自此成為這兩種技術愛好者的口頭禪。乍一看，豐富似乎比強制稀缺更有影響力，這表明 AI 可能是更謹慎的投資。事實上，英偉達的市值比整個加密貨幣還要大。
但 Altman 的言論讓人想起了亞當·斯密的「鑽石與水悖論」。斯密指出，雖然水對於生存至關重要，但豐富的水資源卻讓水幾乎一文不值。
相反，鑽石雖然沒有多大實際用途，但因為稀缺而價值不菲。這一悖論表明，即使 AI 變得像水一樣重要，其市場價值仍可能有限。相比之下，加密貨幣的稀缺性比最初看起來更具戰略重要性和價值。
大型語言模型 (LLM) 取得了顯著的成就，包括通過圖靈測試，據報道在標準智商測試中表現優於人類。但這提出了一個問題：如果人類無法區分人類和智能 AI（在圖靈測試中），他們能區分智能 AI 們嗎？如果人類無法辨別，那麼未來 AI 性能的提升可能會在消費者可感知的收益方面產生遞減的回報。
正如電視分辨率從 4K 躍升至 8K 對普通觀眾而言，可見的改進微乎其微，高性能 AI 模型與稍微先進一些的模型之間的差異對大多數用戶來說可能也難以察覺。這可能會導致大部分 AI 市場商品化，最先進的模型將僅用於研究、工業或政府領域的專業應用，而更具成本效益的「足夠好」模型將成為日常使用的標準。頂尖 AI 模型可能會成為「主流消費者永遠不會考慮升級的昂貴精品」。
因此，即使我們推測 AI 的潛在增長，我們也應該考慮另一種選擇：當前 AI 已知的強大功能已經存在，並將日益商品化。這就是加密和人工智能的交集（「Crypto x AI」）真正成為焦點的地方。Crypto 的潛力可能不是對 AI Meme 價值的高貝塔賭注，而是 AI 分佈式未來的實用價值獲取機制。一旦每個人的家中都有一臺 4k 電視，其價值就在於我們用它們做什麼。
通過充當 AI 的重要和可靠輸入以及分佈式 AI 協調和交易的軌道，加密貨幣更接近於保守的「鐵鍬和鎬」對 AI 的押注。這可能會讓那些將 Crypto x AI 主要視為 AI 潛在增長的波動性代理的投資者感到驚訝。但有趣的是，在過去六個月中，將英偉達視為 AI 增長情緒的代理，加密貨幣看起來更像是對沖 AI 增長情緒，而不是高貝塔值投資。
我們將首先評估「AI 智能體」的光明前景以及加密技術將如何發揮作用。然後，我們將討論加密技術支持 AI 當前輸入的潛力：數據、計算和模型。
AI 智能體：使用可編程貨幣的程序
作者：Matt Stephenson，Pantera Capital 研究合夥人
去年，在大多數人談論區塊鏈上的 AI 智能體之前，我與他人合作撰寫了一篇論文，該論文被美國頂級 AI 會議 NeurIPS 接受。從那時起，我有幸在斯坦福大學、哥倫比亞大學、康奈爾大學和伯克利大學等大學參加加密和智能體 AI 活動，並發表演講，此外還參加了許多技術和投資會議。下週，我將與牛津大學教授、IEEE 主席和 GBBC 成員就 AI 進行演講，所有這些演講都是為了更好地理解、探索和交流智能體 AI 的未來是什麼以及它如何與區塊鏈相交。當然，我也投資於這個未來，包括投資 Sentient 等智能體基礎設施和其他未公開的倉位。
未來已來。雖然 OpenAI 表示 AI 智能體要到 2025 年才能準備就緒，但在加密貨幣領域，我們現在已經擁有在區塊鏈空間上進行交易和探索的 AI 智能體。一個推廣了自己代幣的 AI 智能體（注：Truth Terminal）目前擁有約 30 萬美元，當你讀到這篇文章時，它可能會成為第一個 AI 智能體百萬富翁。
但是這些智能體是什麼？它們與我們更熟悉的「機器人」有何不同？
Agent 不僅僅是機器人
定義「agent」比看上去更微妙。人工智能領域對 agent 的定義不太實用：「任何通過傳感器感知環境並通過執行器對環境採取行動的東西。」經濟學家對 agent 的看法更接近我們想要的：「agent 是代表你在特定決策領域採取行動的人。」
如果 agent 代表你行事，那麼機器人本質上就是一個難以溝通的 agent。首先，你必須編寫代碼供機器人執行，這意味著要用大多數人都不懂的（編程）語言進行交流。而對於那些懂語言的人來說，他們仍然必須編寫機器人在各種不同條件下應該做什麼的程序，這意味著要提前指定這些條件。這兩者都是溝通成本。
打個比方，假設你有一個朋友要出國，你請他幫你買個紀念品。如果你的朋友像個機器人，他就會請你寫一個程序，具體說明他們應該給你買什麼紀念品。如果你的朋友像個 agent，那會怎麼樣？那麼你就可以用語言來提出要求，你可以相信你的朋友會給你買你想要的東西。使用語言，而不需要說明你在國外可能收到的禮物的偏好，這可以減少溝通成本。顯然，這是一個更好的 agent。
必須提前瞭解條件（因為你必須對它們進行編程）限制了機器人作為 agent 的實用性。然後，僅僅因為必須對機器人進行編程這一事實就意味著它對於那些不編程的人來說是遙不可及的。我們將轉向 AI agent 建模為這些溝通成本的降低和相應的經濟價值的釋放。
儘管現有機器人的通信成本很高，但每月超過 2 萬億美元的加密貨幣穩定幣交易似乎都是機器人交易。隨著機器人成為更好的 agent，或許能夠像你一樣根據相對風險交易 USDC 和 USDT，我們應該預計這個數字會增加。
AI 智能體將使用加密技術
AI 智能體有利於加密貨幣的一個原因是，它有助於緩解加密貨幣臭名昭著的用戶體驗問題。區塊鏈交互、錢包管理和去中心化金融協議的複雜性長期以來一直是廣泛採用的障礙。AI 智能體可以充當直觀的界面，將用戶意圖轉化為區塊鏈上所需的精確技術操作。它們可以指導用戶完成複雜的交易，解釋風險，甚至根據市場條件和用戶偏好建議最佳策略。
另一個原因是，智能體不能擁有銀行賬戶，但可以用錢包進行交易。傳統金融系統的這種限制與加密貨幣的精神完全吻合。在加密世界中，智能體不需要獲得中央機構的許可即可運營。他們可以直接與智能合約和去中心化協議交互，代表用戶持有和管理數字資產。這為完全在加密生態系統內運作的自動化財富管理、全天候交易和個性化金融服務開闢了新的可能性。
最後，成熟的智能體生態系統意味著智能體需要進行交易並相互協調。現代智能合約作為可編程的、始終在線的國際法律系統，非常適合這項任務。AI 智能體可以利用加密基礎設施參與複雜的多方交易和協議。他們可以在人類委託人設定的參數範圍內協商條款、執行交易，甚至解決糾紛。這創造了一種自主經濟活動的新範式，代理可以建立臨時聯盟、彙集資源併合作完成人類無法或無法直接管理的任務。
我們相信這些活動都會為加密基礎設施增值。但也有間接影響，使加密本身變得更好。例如，由於加密中的注意力限制，去中心化自治組織 (DAO) 一直處於不活躍狀態。由 AI 智能體網絡積極管理的 DAO（每個智能體都代表 DAO 選民的利益）將改變遊戲規則。這些智能體可以以超出人類能力的速度和規模分析提案、分配資源和執行策略，同時遵守其人類創造者的核心原則和目標。
AI 智能體和加密貨幣不僅僅是一個完美的組合，它們是兩種相互需要的技術。智能體需要可編程貨幣才能在數字經濟中自主運作。加密貨幣需要 AI 來改善用戶體驗並兌現其為每個人帶來金融革命的承諾。隨著這種協同作用的發展，我們可能會看到 Solana、以太坊、Near 和 Arbitrum 等核心區塊鏈基礎設施成為這種新智能體驅動型經濟的主要受益者。他們準備通過促進智能體交易、託管代理與之交互的去中心化應用程序以及提供智能體間協調所需的安全、透明環境來實現這一目標。隨著智能體活動的增加，這些網絡可能會看到交易量增加、對其原生代幣的需求增加以及網絡效應增強。這不僅關乎技術兼容性——還關乎創造一種新的經濟範式，其中 AI 和加密貨幣共同努力使金融更高效、更易於獲取，甚至可能有點科幻。
加密技術助力當前 AI
作者：Ally Zach，Pantera Capital 研究工程師
想象一下，你即將取得重大突破，卻發現所需的工具遙不可及。創新往往給人這樣的感覺——一段充滿突破高潮和挑戰低谷的旅程。以汽車行業為例，對更高效發動機的探索曾一度陷入死衚衕。工程師們渴望突破極限，但所需的材料尚未存在。進展停滯不前，直到新的合金和複合材料重新激發了創新引擎。同樣，加密等新技術可能會釋放 AI 尚未開發的潛力。
多年來，AI 的發展一直循序漸進，先是緩慢發展，然後是快速發展，類似於 S 曲線。2017 年，我們取得了關鍵突破，基於 Transformer 的架構應運而生，正如頗具影響力的論文《注意力就是你所需要的一切》中概述的那樣。這些 Transformer 徹底改變了模型中的順序數據處理，實現了對大型數據集的高效訓練。這引發了強大的新 LLM 和生成式 AI 模型的快速發展。
儘管 AI 的發展取得了進步，但要想實現下一個飛躍，必須克服數據、計算和模型生成方面的重大瓶頸。將 AI 與區塊鏈技術相結合可以幫助去中心化資源並實現訪問民主化，使創新對全球貢獻者開放。
數據
數據是 AI 的命脈，是推動其準確性和可靠性的燃料。高質量、有代表性的數據對於構建有效的模型至關重要，但由於隱私問題、訪問受限和固有偏見，獲取這些數據具有挑戰性。此外，用戶越來越不願意分享個人信息，這使得數據收集耗費大量資源，並且經常受到信任問題的阻礙。
區塊鏈技術通過引入去中心化、安全且透明的數據聚合方法，提供了一種有前景的解決方案。像 Sahara 這樣的平臺符合我們推進 AI 去中心化基礎設施的長期戰略，它使個人能夠貢獻數據並將其貨幣化，同時保留控制權。此外，代幣經濟通過相應地獎勵用戶來激勵高質量的貢獻。這種方法通過讓用戶擁有並控制自己的數據來幫助解決隱私問題。它使數據訪問民主化，使以前缺乏資源與大型科技公司競爭的小型企業能夠勝任。通過以安全的方式激勵數據共享，基於區塊鏈的平臺將數據變成商品，豐富了可用的數據池，並有可能產生更穩健、更公正的人工智能模型。
然而，儘管創新性十足，基於區塊鏈的數據聚合並不是 AI 開發的獨立解決方案。如果單獨使用，可擴展性、數據質量保證和集成複雜性等實際挑戰會限制其有效性。憑藉龐大的數據集和成熟的基礎設施，大型科技公司仍然擁有去中心化平臺難以匹敵的顯著優勢。
因此，包括基於區塊鏈的解決方案在內的解決方案引入了新的數據收集和協作途徑，是對傳統方法的補充而不是替代。去中心化的努力和成熟的技術領導者之間的協同作用可以促成合作夥伴關係，充分利用雙方的優勢，促進 AI 發展的創新和包容性。
計算
GPU 成本的上升和稀缺性為 AI 開發中的小型企業帶來了重大障礙。由於需求旺盛和供應鏈問題，自疫情爆發以來，GPU 價格不斷上漲，大型企業越來越多地壟斷了對基本硬件的使用。這限制了創新，因為許多初創公司和研究人員需要幫助來負擔高級模型訓練的工具。這降低了 AI 研究的多樣性，並減緩了小型機構的進展。
然而，Crypto 通過將計算能力商品化，有可能創造公平的競爭環境。Exo 和 io.net 等平臺正在通過去中心化市場實現 GPU 訪問的民主化，任何人都可以訪問或借出計算資源。擁有閒置計算能力的個人可以在網絡上提供它，從而獲得回報。高性能計算的商品化使更廣泛的創新者能夠參與 AI 開發，打破了曾經限制訪問高級工具的障礙。
未來，隨著 GPU 供應量的增加，去中心化計算市場可能會直接與傳統雲服務競爭。這些平臺降低了訪問門檻，並提供了經濟高效的替代方案，使人們能夠更廣泛地參與 AI 生態系統。然而，確保用戶獲得可靠的計算能力仍然是一個挑戰。驗證 GPU 標準並維護一致、安全的資源對於建立信任和防止欺詐至關重要。雖然去中心化解決方案可能無法取代傳統服務，但它們可以提供具有競爭力的替代方案，因為靈活性和成本比保證性能更重要。
模型
如今，AI 開發通常集中在 OpenAI、谷歌和 Facebook 等小部分組織中。這種集中限制了全球創新者的機會，並引發了人們對 AI 是否能反映多樣化人類價值觀的擔憂。集中控制可能導致模型體現狹隘的觀點，忽視更廣泛用戶群體的需求和觀點。
通過去中心化的平臺分配 AI 開發的力量，正在發生轉變。Sentient 和 Near 等平臺與我們關於 AI 將越來越多地在加密軌道上運行的願景一致，它們正在通過創建開源、社區驅動的生態系統來實現開發的民主化。利用區塊鏈技術，它們透明地管理貢獻，確保開發人員通過代幣獎勵獲得認可和補償。這使得任何人都可以構建、協作、擁有和貨幣化 AI 產品，開啟 AI 創業的新時代。開創性論文《注意力就是你所需要的一切》的合著者兼 Near 聯合創始人 Illia Polosukhin 正在通過眾包努力營造一個開發通用人工智能 (AGI) 的開放環境。像這樣的合作舉措旨在將 AI 發展與廣泛的人類價值觀結合起來。
這些平臺充當著變革的催化劑，推動了既有競爭性又有協作性的 AI 經濟。通過擴大參與度，它們鼓勵各種想法蓬勃發展，從而帶來更多創新解決方案，並有可能減少 AI 模型中的偏見。
Crypto x AI 為實現 AI 開發的民主化提供了獨特的機會，但也帶來了重大挑戰。平衡大規模協作與高質量、專家驅動的工作需求對於確保模型穩健且合乎道德至關重要。通過去中心化數據訪問、計算能力和模型開發，加密打破了傳統障礙，使來自世界各地的人才能夠參與 AI 的發展。這種多元化觀點的湧入促進了協作並建立了一個更具包容性的生態系統。擁抱這種協作模式不僅可以加速創新，還可以確保全球社區塑造 AI 的未來。
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